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永遠(yuǎn)不要聽(tīng)一個(gè)男人說(shuō)了什么，要看他做了什么...

馬云炮轟金融系統(tǒng)之后:

左二：周小川 陳元馬云diss金融圈，多媒體反擊

10月25日，馬云在外灘金融峰會(huì)上發(fā)表一段長(zhǎng)達(dá)21分鐘的演講，公開(kāi)diss國(guó)內(nèi)金融體系。

在演講中，馬云直言，“中國(guó)金融沒(méi)有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)闆](méi)有系統(tǒng)”，“中國(guó)有很多大銀行，更像是大江大河和血液的動(dòng)脈，但是我們今天更需要湖泊、需要水塘、需要小溪小河”，“今天的銀行延續(xù)的還是當(dāng)鋪思想，抵押和擔(dān)保就是當(dāng)鋪”，可謂火力全開(kāi)。

演講一出，引得金融圈內(nèi)一片嘩然，在公開(kāi)場(chǎng)合把四大行說(shuō)成當(dāng)鋪，這話也只有馬老師敢講出來(lái)。

對(duì)此，光明日?qǐng)?bào)和證券時(shí)報(bào)都出來(lái)發(fā)表了評(píng)論。

光明日?qǐng)?bào)表示，如果看看當(dāng)下中國(guó)金融業(yè)里昨天“跑路”今天“爆雷”的景象，馬老師所言指的中國(guó)金融業(yè)監(jiān)管存在問(wèn)題，當(dāng)為不虛。但是，究竟存在什么樣的問(wèn)題，卻不是“問(wèn)題”二字所能涵括。顯然，如果真如馬老師所言“這個(gè)不許那個(gè)不許”，那么就不會(huì)有支付寶、螞蟻金服。如果事實(shí)上就是存在“這個(gè)不許那個(gè)不許”，中國(guó)手機(jī)支付的用戶規(guī)模卻能“彎道超車”至全球前列，同時(shí)也存在此起彼伏的“爆雷”，那么只能說(shuō)明金融監(jiān)管管的不是地方，該管的沒(méi)管，不該管的反倒管了。

可是，如果說(shuō)金融監(jiān)管是不該管的管了，該管的沒(méi)管，那么，支付寶、螞蟻金服這樣的金融創(chuàng)新應(yīng)該歸類于“老年人俱樂(lè)部”下的“該管”項(xiàng)，還是“該管沒(méi)管”項(xiàng)呢？這樣的邏輯矛盾，非有先置的張冠李戴而不可。

證券時(shí)報(bào)則表示，雖然銀行在發(fā)展中確實(shí)存在許多問(wèn)題，被批評(píng)并不冤枉，如果機(jī)制強(qiáng)健、業(yè)務(wù)能做到位，外來(lái)者就很難有立足空間。正如出租車公司能力不強(qiáng)而成就了“滴滴”一樣，但關(guān)鍵問(wèn)題顯然并非馬云撻伐的“當(dāng)鋪思想”。銀行生存和發(fā)展的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制，資產(chǎn)抵押(還包括一定的信用抵押)顯然是保障貸款安全最具性價(jià)比的手段。銀行在貸款中的審慎態(tài)度，是儲(chǔ)戶存款安全的底線保證。

至于馬云所言企業(yè)與銀行打交道過(guò)程中“旱的旱死，澇的澇死”的問(wèn)題，顯然不能指望以銀行降低風(fēng)控門檻的方法來(lái)解決，而需要把解決問(wèn)題的希望，建立在一個(gè)健全的多層次市場(chǎng)體系上。銀行畢竟不是風(fēng)投，銀行沒(méi)能力大包大攬，甚至包打天下。

風(fēng)控能力，不僅是銀行的命門，也是當(dāng)鋪、乃至“螞蟻”的命門。要保護(hù)好這個(gè)命門，除了各自修煉高招外，顯然還需要借助監(jiān)管的外力約束。弱化監(jiān)管、摒棄監(jiān)管而致金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)的教訓(xùn)，實(shí)在太多。不過(guò)，從人性和現(xiàn)實(shí)的角度觀察，再多、再慘痛的教訓(xùn)，許多時(shí)候也難以使人避免宿命性地墮入同一個(gè)泥淖。外部監(jiān)管的必要性正在于此。

確實(shí)，馬老師批評(píng)的很有道理，銀行也存在著許多的問(wèn)題。但是馬老師有沒(méi)有想過(guò)，上市在即的螞蟻，如今也已經(jīng)成為了一只金融的饕餮巨獸。猶如當(dāng)年的屠龍少年，如今卻化身為惡龍。

“饕餮巨獸”螞蟻集團(tuán)

大人，時(shí)代變了。

如果說(shuō)傳統(tǒng)金融行業(yè)，是拿著砍刀的原始人，那么螞蟻集團(tuán)，顯然就是端著AK步槍的特種兵。

對(duì)金融企業(yè)來(lái)說(shuō)，他是家科技公司，不受金融監(jiān)管那些條條框框的制約。對(duì)科技企業(yè)來(lái)說(shuō)，他是家金融公司。依托流量，干的全是金融的活兒。

政信三公子在公眾號(hào)中表示，在過(guò)去，銀行是最大的金主，仗勢(shì)欺人。到現(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)流量主才是最大金主，作為去通道的一方，最后變成了最大的通道。

如今，作為估值2.1萬(wàn)億元的螞蟻集團(tuán)，對(duì)比起國(guó)內(nèi)的制造業(yè)大廠，基本處于估值碾壓的態(tài)勢(shì)。

白電巨頭：格力市值3615億元、美的市值4926億元；

芯片巨頭：中芯國(guó)際市值5849億元 ；

汽車巨頭：比亞迪市值 2428億元、吉利市值1574億元；

就算是房地產(chǎn)巨頭，萬(wàn)科市值3197億元、恒大2853億港幣，在螞蟻集團(tuán)的1.4萬(wàn)億估值面前，也不值一提。

根據(jù)Wind最新發(fā)布2020年“中國(guó)上市企業(yè)市值500強(qiáng)”榜單可以發(fā)現(xiàn)，螞蟻集團(tuán)上市后，其高達(dá)2.1萬(wàn)億的市值，將僅次于第二名的騰訊，一舉超過(guò)四大行工（2.05萬(wàn)億）建（1.5萬(wàn)億）農(nóng)（1.27萬(wàn)億）中（1.02萬(wàn)億）。

四大行伴隨共和國(guó)的成長(zhǎng)，在助力登頂世界第二的經(jīng)濟(jì)體中立下汗馬功勞，螞蟻集團(tuán)只用10多年就超越了。對(duì)此，馬老師自豪地說(shuō)，“全人類有史以來(lái)最大的上市，在紐約以外定價(jià)，這是第一次，在五年前甚至三年前，我們想都不敢想，但是奇跡就這么發(fā)生了?！?p>

而作為，中國(guó)乃至全世界市值最高的“金融科技”公司，螞蟻的主要營(yíng)收來(lái)源是啥？

放貸！

螞蟻集團(tuán)的“印鈔機(jī)”業(yè)務(wù)——給年輕人放“小貸”

有一句俗語(yǔ)：“豬肉摸一下，滿手都是油。”用它來(lái)形容支付寶再合適不過(guò)了。

作為一個(gè)和金融掛鉤的APP，支付寶的所有業(yè)務(wù)，幾乎都和錢有關(guān)。而這其中，微貸則是重中之重。

根據(jù)披露的數(shù)據(jù)，螞蟻集團(tuán)有10億+個(gè)人用戶，8000萬(wàn)+商家用戶，數(shù)字支付交易規(guī)模118萬(wàn)億（支付寶），微貸科技平臺(tái)貸款余額中消費(fèi)信貸1.7萬(wàn)億、經(jīng)營(yíng)者信貸4000億（花唄借唄等），理財(cái)科技平臺(tái)資產(chǎn)管理規(guī)模4.1萬(wàn)億（基金余額寶等），保險(xiǎn)科技平臺(tái)518億（賣保險(xiǎn)），此外還有創(chuàng)新業(yè)務(wù)，如區(qū)塊鏈、數(shù)據(jù)庫(kù)等。

2020年上半年，從收入側(cè)幾部分比例分別為36:39:15:8，微貸科技平臺(tái)利潤(rùn)占比高達(dá)39%，華泰測(cè)算螞蟻集團(tuán)超7成利潤(rùn)來(lái)自微貸。

公眾號(hào)基本面驅(qū)動(dòng)表示，以花唄為例，其最低利率是萬(wàn)二，平均利率是萬(wàn)四附近，人均貸款余額是2000元左右。通俗的理解，沒(méi)有收入的大學(xué)生，如果要提前消費(fèi)，找馬校長(zhǎng)借2000元，年化利息15%左右。馬校長(zhǎng)一手給胡蘿卜（無(wú)抵押杪借），一手拿槍（不還錢計(jì)入芝麻信用讓你寸步難行），花唄的壞賬率極低，商業(yè)上堪稱精妙。

而現(xiàn)在的00后10后，基本都在用支付寶等電子支付，你銀行網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)的再多也沒(méi)用，人家根本沒(méi)有進(jìn)去辦卡消費(fèi)的習(xí)慣。而當(dāng)他們成長(zhǎng)起來(lái)的時(shí)候，都會(huì)變成支付寶的消費(fèi)場(chǎng)景里的羊，只能由支付寶來(lái)薅。

截至2019年第四季度，支付寶市場(chǎng)份額穩(wěn)居移動(dòng)支付的龍頭地位，達(dá)到55.10%;排在第二位的是騰訊財(cái)付通(含微信支付)，目前為38.9%;壹錢包以1.4%的市場(chǎng)份額排在第三。

這個(gè)時(shí)候，整個(gè)消費(fèi)金融行業(yè)，基本就被其壟斷，再牛批的金融機(jī)構(gòu)，連人家的場(chǎng)景門口都進(jìn)不去。

一方面說(shuō)監(jiān)管嚴(yán)，一方面卻享受紅利

現(xiàn)在，作為科技金融巨頭的螞蟻集團(tuán)，上市已是板上釘釘，市值甚至超過(guò)了四大行，但是馬云卻突然跳出來(lái)說(shuō)，監(jiān)管你們管得太嚴(yán)了，我們沒(méi)有辦法搞創(chuàng)新。這個(gè)操作，著實(shí)讓人感到疑惑。

確實(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)在螞蟻的發(fā)展道路上設(shè)置過(guò)諸多障礙，比如，它首次嘗試推出虛擬信用卡被叫停；嚴(yán)控信托證券化，打亂了它的貸款模式；政府標(biāo)準(zhǔn)化二維碼的計(jì)劃，可能削弱它的支付業(yè)務(wù)，進(jìn)而削弱其市場(chǎng)主導(dǎo)地位。

但是，如果所有這些障礙都是為了阻止螞蟻前行，那么它們并未成功。因此還有另一種解釋，監(jiān)管部門對(duì)金融創(chuàng)新的隱患始終保持警惕，因而不斷在螞蟻周圍設(shè)置安全護(hù)欄。但總的來(lái)說(shuō)，它們還是喜歡螞蟻的。螞蟻不僅將信貸導(dǎo)向小用戶和小微企業(yè)，還向政府提供了更多有關(guān)資金流動(dòng)的信息。

寫過(guò)一本馬云傳記的鄧肯·卡拉克，引用一句老話“山高皇帝遠(yuǎn)”，來(lái)形容監(jiān)管部門長(zhǎng)期以來(lái)，難以監(jiān)視中國(guó)全部的角角落落?！拔浵伝旧弦呀?jīng)讓北京在山上打通了隧道，在山頂上放飛無(wú)人機(jī)?！?/p>

某位資深投資大佬表示，“銀行靠‘當(dāng)鋪思維’賺錢，支付寶靠年輕人借錢 ........ 對(duì)于監(jiān)管和資本，誰(shuí)都有點(diǎn)抱怨的理由，唯獨(dú)螞蟻沒(méi)道理?！?/p>

確實(shí)，對(duì)于螞蟻集團(tuán)上市來(lái)說(shuō)，證監(jiān)會(huì)就差沒(méi)把“鼎力支持”四個(gè)字，專門寫在文件上了。

終語(yǔ)

既然馬老師認(rèn)為“我們今天更需要湖泊、水塘、小溪小河。”

那么體量超過(guò)四大行的螞蟻，是不是也應(yīng)該被拆分？畢竟，若行業(yè)寡頭濫用壟斷市場(chǎng)地位，必定會(huì)讓創(chuàng)新的旗幟發(fā)展成阻礙創(chuàng)新的桎梏。為了保持創(chuàng)新，也為了避免螞蟻在上市后野心失控，變成螞蟥帝國(guó)，我們是否也應(yīng)該叫它拆分開(kāi)來(lái)，避免行業(yè)壟斷？

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作者 | 在家碼字威斯克

部分綜合自政信三公子、基本面驅(qū)動(dòng)、倫敦交易員等

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原標(biāo)題：《剛剛，diss金融系統(tǒng)的馬云，被回懟了！》

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