今年以來，國有大行、股份制銀行，以及以城商行、農(nóng)商行為代表的中小銀行紛紛通過發(fā)行無固定期限資本債券（即永續(xù)債）的方式補充銀行的一級資本。

據(jù)澎湃新聞不完全統(tǒng)計，今年以來發(fā)行永續(xù)債的銀行有31家，發(fā)行金額總共不超過5500億元。

所謂的永續(xù)債，是指沒有明確到期日或期限非常長的債券，即理論上永久存續(xù)。在我國，非金融企業(yè)發(fā)行永續(xù)債已有多年經(jīng)驗，銀行業(yè)發(fā)行永續(xù)債則始于2019年初，中國銀行發(fā)行不超過400億元無固定期限資本債券。

31家發(fā)行永續(xù)債的銀行中有19家為城商行

從統(tǒng)計結(jié)果來看，今年以來發(fā)行永續(xù)債的31家銀行中，城商行所占比例最高，有19家；股份行次之，有5家；國有大行和農(nóng)商行各3家；民營銀行1家。

今年以來，銀行永續(xù)債發(fā)行情況。

今年來，19家發(fā)行永續(xù)債的城商行分別為：泉州銀行、綿陽市商業(yè)銀行、廣東華興銀行、成都銀行（601838.SH）、平頂山銀行、東營銀行、泰安銀行、廊坊銀行、齊魯銀行、萊商銀行、日照銀行、濰坊銀行、重慶三峽銀行、廣西北部灣銀行、桂林銀行、湖州銀行、江蘇銀行（600919.SH）、東莞銀行、華融湘江銀行。

19家城商行中，江蘇銀行永續(xù)債發(fā)行金額最高，為不超過200億元；泰安銀行永續(xù)債發(fā)行金額最低，為不超過15億元。

從地域來看，今年以來，山東省發(fā)行永續(xù)債的城商行最多，有6家；四川省、廣東省、廣西壯族自治區(qū)各2家；福建省、河南省、河北省、重慶市、浙江省、江蘇省、湖南省各1家。

農(nóng)業(yè)銀行永續(xù)債發(fā)行金額最高

從今年銀行永續(xù)債發(fā)行金額來看，國有大行和股份行的發(fā)行金額遠遠高于城商行、農(nóng)商行和民營銀行。

國有大行中，農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH）被批準(zhǔn)發(fā)行不超過1200億元的永續(xù)債排第一、郵儲銀行（601658.SH）被批準(zhǔn)發(fā)行不超過800億元的永續(xù)債、中國銀行（601988.SH）被批準(zhǔn)發(fā)行不超過400億元的永續(xù)債。三家國有大行的發(fā)行規(guī)模占到31家銀行發(fā)行總規(guī)模的四成以上。

股份制行中，浦發(fā)銀行（600000.SH）被批準(zhǔn)發(fā)行不超過500億元的永續(xù)債、恒豐銀行被批準(zhǔn)發(fā)行不超過400億元的永續(xù)債、招商銀行（600036.SH）被批準(zhǔn)發(fā)行不超過500億元的永續(xù)債、光大銀行（601818.SH）發(fā)行不超過400億元的永續(xù)債、興業(yè)銀行（601166.SH）被批準(zhǔn)發(fā)行不超過300億的永續(xù)債。5家股份行的發(fā)行規(guī)模占到31家發(fā)行總規(guī)模的近四成。

網(wǎng)商銀行是第一家發(fā)行永續(xù)債的民營銀行

此外，值得一提的是，浙江網(wǎng)商銀行是第一家發(fā)行永續(xù)債的民營銀行。今年5月19日，浙江銀保監(jiān)局發(fā)布的批復(fù)顯示，同意網(wǎng)商銀行發(fā)行不超過50億元的無固定期限資本債券，并按照有關(guān)規(guī)定計入網(wǎng)商銀行其他一級資本。

網(wǎng)商銀行是我國首批試點的民營銀行之一，于2015年6月25日正式開業(yè)。根據(jù)網(wǎng)商銀行2019年年報，截至2019年末，網(wǎng)商銀行資產(chǎn)總額1395.5億元，負債總額1290.3億元，所有者權(quán)益105.2億元，年末資本充足率16.4%。

截至2019年末，網(wǎng)商銀行的股東共有6名。股東持股情況為：浙江螞蟻小微金融服務(wù)集團股份有限公司持股比例為30%，萬向三農(nóng)集團有限公司持股比例為26.78%，寧波市金潤資產(chǎn)經(jīng)營有限公司持股比例為19.48%，上海復(fù)星工業(yè)技術(shù)發(fā)展有限公司持股比例為15.22%，杭州禾博士電子商務(wù)有限公司持股比例為4.87%，金字食品有限公司持股比例為3.65%。

永續(xù)債拓寬資本補充來源

2019年1月17日，銀保監(jiān)會批準(zhǔn)中國銀行發(fā)行不超過400億元無固定期限資本債券。這是我國商業(yè)銀行發(fā)行的首單此類新的資本工具。

當(dāng)時銀保監(jiān)會方面指出，此次批準(zhǔn)中國銀行發(fā)行不超過400億元無固定期限資本債券，這是我國商業(yè)銀行獲批發(fā)行的首單此類新的資本工具，有利于進一步充實資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，擴大信貸投放空間，提升風(fēng)險抵御能力。同時也有利于豐富債券市場投資品種，滿足投資者多樣化需求。

世界四大會計師事務(wù)所之一的普華永道發(fā)布的《2020年上半年中國銀行業(yè)回顧與展望報告》顯示，上市銀行核心一級資本充足率整體呈下降趨勢。今年以來，國有大行和股份行通過發(fā)行優(yōu)先股、永續(xù)債、二級資本債等方式，用以補充銀行一級資本及二級資本。此外，城農(nóng)商行資本補充形式逐漸多樣化。除通過定增和公開配售等形式持續(xù)補充核心一級資本外，也積極發(fā)行永續(xù)債、可轉(zhuǎn)債、二級資本債等多種資本工具。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼認為，對銀行而言，發(fā)行永續(xù)債的突出作用在于補充其他一級資本。對上市銀行來說，永續(xù)債可以增加其他一級資本，改變其他一級資本較少、二級資本較多等問題，進一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)；對非上市銀行來說，永續(xù)債拓寬資本補充來源，增加一級資本補充工具。