深圳證監(jiān)局向轄區(qū)機(jī)構(gòu)提示證券公司研究報(bào)告合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

9月16日，深圳證監(jiān)局發(fā)布證券期貨機(jī)構(gòu)監(jiān)管通訊（2020第5期）。其中，文件指出，個(gè)別證券分析師為了抓熱點(diǎn)，導(dǎo)致研報(bào)內(nèi)容出現(xiàn)“硬傷”，對(duì)公司聲譽(yù)造成一定損害，轄區(qū)證券公司應(yīng)當(dāng)以此為戒。

具體來看，深圳證監(jiān)局指出，在日常監(jiān)管中，發(fā)現(xiàn)轄區(qū)某證券公司發(fā)布的研究報(bào)告，就上市公司有關(guān)重大交易的表述與該公司此前發(fā)布的公告內(nèi)容不一致。此外，該公司研究業(yè)務(wù)條線未建立質(zhì)量控制和合規(guī)審查的工作底稿，未將市場(chǎng)影響評(píng)估機(jī)制納入公司內(nèi)控制度，未達(dá)到《機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)》（2017年第9期）“持續(xù)加強(qiáng)合規(guī)管理和質(zhì)量控制，規(guī)范開展發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)”的有關(guān)要求。

深圳證監(jiān)局進(jìn)一步指出，實(shí)踐中，個(gè)別證券分析師為了抓住熱點(diǎn)個(gè)股、行業(yè)研報(bào)發(fā)布時(shí)機(jī)，壓減調(diào)研、分析、撰寫時(shí)間，導(dǎo)致研報(bào)內(nèi)容出現(xiàn)“硬傷”，對(duì)公司聲譽(yù)造成一定損害。

深圳證監(jiān)局強(qiáng)調(diào)，轄區(qū)證券公司應(yīng)當(dāng)以此為戒，將質(zhì)量控制和合規(guī)審查機(jī)制落實(shí)到位，確保發(fā)布的研究報(bào)告符合“合規(guī)、客觀、專業(yè)、審慎”的底線要求。

值得一提的是，今年5月22日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)宣布，為適應(yīng)證券研究業(yè)務(wù)發(fā)展需要，加強(qiáng)對(duì)發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)自律管理和證券分析師聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理，推動(dòng)發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)健康發(fā)展，組織對(duì)《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》進(jìn)行了修訂。

同時(shí)，修訂后的規(guī)則從2020年6月21日起實(shí)施，2014年6月發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)證券分析師和發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)日常管理的通知》同時(shí)廢止。

值得關(guān)注的是，修訂后的《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》共40條，《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》共30條。兩份規(guī)則的修改共計(jì)33處，主要圍繞七大方向，具體包括：加強(qiáng)研究報(bào)告質(zhì)量管控、提升研究報(bào)告質(zhì)量；加強(qiáng)對(duì)分析師發(fā)表言論、使用自媒體和客戶服務(wù)的管理，規(guī)范分析師執(zhí)業(yè)行為；加強(qiáng)分析師廉潔從業(yè)管理和職業(yè)道德建設(shè)，提升分析師職業(yè)道德水準(zhǔn)；加強(qiáng)分析師考核、參加評(píng)選管理，強(qiáng)化分析師執(zhí)業(yè)獨(dú)立性；加強(qiáng)保密管理，規(guī)范分析師上市公司調(diào)研；規(guī)范外請(qǐng)專家服務(wù)行為；規(guī)范研究報(bào)告發(fā)布、轉(zhuǎn)載，以及宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)研究及境外上市公司研究報(bào)告發(fā)布行為。

同時(shí)，在本次修訂中，《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》新增規(guī)定，經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全邀請(qǐng)外部專家參與證券投資咨詢服務(wù)以外咨詢服務(wù)的管理制度。

《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》則新增規(guī)定，證券分析師應(yīng)按照公司有關(guān)規(guī)定邀請(qǐng)外部專家參與證券投資咨詢服務(wù)以外的咨詢服務(wù)，并對(duì)專家身份進(jìn)行認(rèn)真核實(shí)，將經(jīng)核實(shí)的專家身份告知投資者，不得有虛假或誤導(dǎo)性成份，并告知外部專家必須遵守的合規(guī)要求。此外，規(guī)則對(duì)于外部專家的條件也進(jìn)行了規(guī)定。