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由科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板帶來的打新盛宴，正吸引著越來越多的機(jī)構(gòu)資金入局，經(jīng)估算今年以來機(jī)構(gòu)打新收益4,492億元。與此同時(shí)，今年以來有82家基金公司共計(jì)自購(gòu)旗下基金214次，凈申購(gòu)額25.59億元，雙雙創(chuàng)出歷年同期新高。此外，8月1日以來兩市共計(jì)發(fā)生2,548筆大宗交易，合計(jì)成交39.93億股，成交總金額逾600億元。

值得注意的是，9月1日-9月2日，西部利得基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“西部利得基金”）、海富通基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海富通基金”）、泰達(dá)宏利基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“泰達(dá)宏利基金”）再發(fā)“新作”，均系混合型基金。

一、基金行業(yè)動(dòng)態(tài)

1、滬深兩市雙跌，第三代半導(dǎo)體板塊逆勢(shì)走強(qiáng)

9月7日滬深兩市雙雙低開，截至收盤，滬指失守3300點(diǎn)，報(bào)收于3292.59點(diǎn)，跌幅1.87%。深證成指跌2.73%，創(chuàng)業(yè)板指跌逾3%。

盤面上看，疫苗、農(nóng)業(yè)、科技等前期熱門板塊大幅調(diào)整，但銀行和地產(chǎn)等藍(lán)籌板塊表現(xiàn)則較為抗跌。此外，景點(diǎn)旅游和第三代半導(dǎo)體相關(guān)概念板塊則逆勢(shì)走強(qiáng)，后者全天漲幅更是超過5%。隨著多空博弈力量加大，兩市資金成交量再次突破萬億元。數(shù)據(jù)顯示，7日兩市成交量為1.02萬億元，較上一交易日明顯放量，其中電子和醫(yī)藥生物板塊的成交額均在1,000億元以上。

2、3401只基金參與打新盛宴，A類投資者打新收益率超10%

統(tǒng)計(jì)顯示，按上市日統(tǒng)計(jì)，截至8月28日，今年以來A股共發(fā)行新股227家，超過去年全年的203家。其中，科創(chuàng)板今年以來已上市94家，成為A股IPO的主力軍之一。截至8月28日，粗略估算今年以來機(jī)構(gòu)打新收益4,492億元。

公募基金從中收獲頗豐。統(tǒng)計(jì)顯示，截至8月28日，共有3401只基金參與打新。按照2億元規(guī)模的產(chǎn)品來計(jì)算，假設(shè)科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板的打新入圍率為80%且網(wǎng)下10%鎖定部分收益為零，今年以來以公募為代表的A類投資者的打新收益率為11.93%。從基金類型來看，參與打新數(shù)量最多的是靈活配置型基金，共有1247只；其次是偏股混合型基金，共有917只；隨后是被動(dòng)指數(shù)型基金，有475只。

3、82家基金公司自購(gòu)25億元，偏好權(quán)益類產(chǎn)品

今年春節(jié)長(zhǎng)假后的市場(chǎng)大跌引發(fā)一輪基金公司自購(gòu)潮，大舉推升了基金公司自購(gòu)金額的量級(jí)。數(shù)據(jù)顯示，截至9月4日，今年以來有82家基金公司共計(jì)自購(gòu)旗下基金214次，凈申購(gòu)額25.59億元，雙雙創(chuàng)出歷年同期新高。

在自購(gòu)的產(chǎn)品中，基金公司尤其偏好權(quán)益類產(chǎn)品?？傮w來看，今年春節(jié)長(zhǎng)假后基金公司自購(gòu)潮中涉及的主動(dòng)型權(quán)益類基金近半年來全部獲得正收益，且有近一半產(chǎn)品凈值漲幅超過30%，部分明星產(chǎn)品凈值漲幅更是超過50%。

4、機(jī)構(gòu)大宗交易總金額逾600億元，科技股仍受青睞

近期，市場(chǎng)風(fēng)格出現(xiàn)切換，前期強(qiáng)勢(shì)的醫(yī)藥、消費(fèi)個(gè)股出現(xiàn)回調(diào)。數(shù)據(jù)顯示，8月1日以來，機(jī)構(gòu)在大宗交易中，在醫(yī)藥、消費(fèi)個(gè)股上買進(jìn)賣出置換籌碼，而半導(dǎo)體、軟件、硬件與設(shè)備等行業(yè)迎來機(jī)構(gòu)大宗交易攬籌。

數(shù)據(jù)顯示，截至9月5日，8月1日以來，兩市共計(jì)發(fā)生2548筆大宗交易，合計(jì)成交39.93億股，成交總金額為653.05億元。其中，溢價(jià)和平價(jià)成交的大宗交易共計(jì)562筆，其余為折價(jià)成交，全部大宗交易的平均折價(jià)率為4.72%。創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制后，9月1日以來，市場(chǎng)中已經(jīng)出現(xiàn)折價(jià)率/溢價(jià)率為20%的創(chuàng)業(yè)板個(gè)股大宗交易。從行業(yè)分布來看，機(jī)構(gòu)通過大宗交易賣出的個(gè)股集中在醫(yī)藥、消費(fèi)、材料等行業(yè)，而機(jī)構(gòu)通過大宗交易攬籌的個(gè)股則集中在醫(yī)藥、消費(fèi)、軟件、技術(shù)硬件與設(shè)備、半導(dǎo)體等行業(yè)。

5、主動(dòng)股基前十名年內(nèi)回報(bào)均超80%，藥基包攬七席“霸屏”

今年以來醫(yī)藥主題基金持續(xù)霸屏。在今年主動(dòng)股票型基金TOP10排行榜上，藥基就獨(dú)占七席，其中嘉實(shí)基金旗下的嘉實(shí)醫(yī)藥健康以超80%的年內(nèi)回報(bào)榜上有名。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2020年9月4日，在年內(nèi)上證綜指漲幅10%的背景下，主動(dòng)股基前十名年內(nèi)回報(bào)均超過80%，其中嘉實(shí)醫(yī)藥健康A(chǔ)/C年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率分別為82.34%和81.37%，最近1年凈值增長(zhǎng)率為94.93%和93.49%，均位居同類前1%。

二、基金公司動(dòng)態(tài)

1、嘉實(shí)基金推出新基，采用“自下而上”的股票精選策略

科技股投資專家張丹華擔(dān)綱的嘉實(shí)前沿創(chuàng)新（009993）將于9月9日全面發(fā)售。張丹華現(xiàn)任嘉實(shí)基金研究部研究總監(jiān)、科技行業(yè)投資總監(jiān)、股票投決會(huì)委員，目前管理的嘉實(shí)全球互聯(lián)網(wǎng)和嘉實(shí)前沿科技在張丹華任職期間回報(bào)均已翻倍。

張丹華表示，互聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體、云計(jì)算、智能汽車、生物技術(shù)五大投資方向?qū)⑹潜容^看好的行業(yè)，嘉實(shí)前沿創(chuàng)新將主要采用“自下而上”的股票精選策略，通過深入的基本面研究分析，精選科技創(chuàng)新、消費(fèi)升級(jí)等方向，并具有核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)成長(zhǎng)性的企業(yè)。

2、二級(jí)債基整體規(guī)模逾4000億元，工銀瑞信旗下涌現(xiàn)“長(zhǎng)跑健將”

今年以來，權(quán)益市場(chǎng)配置價(jià)值顯著，既能投資股票也能投資債券和可轉(zhuǎn)債的二級(jí)債基正成為投資者更為關(guān)注的品種。數(shù)據(jù)顯示，截至目前，市場(chǎng)二級(jí)債基整體規(guī)模已達(dá)4,200億元，較去年底增長(zhǎng)達(dá)55%，同時(shí)，工銀瑞信基金旗下二級(jí)債基長(zhǎng)跑業(yè)績(jī)亮眼，如工銀瑞信雙利債券、工銀瑞信產(chǎn)業(yè)債等基金成立以來年化收益分別達(dá)7.72%、7.32%，為投資者取得了良好的回報(bào)。

從投資范圍看，工銀瑞信雙利、工銀瑞信產(chǎn)業(yè)債均是典型的二級(jí)債基，如工銀瑞信雙利投資范圍中包含了一級(jí)市場(chǎng)新股申購(gòu)和增發(fā)新股、二級(jí)市場(chǎng)股票和權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)等，投資比例為債券（含可轉(zhuǎn)換債券）等固定收益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于80%，股票等權(quán)益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不超過20%。

3、消費(fèi)板塊迎來“順風(fēng)期”，華安基金消費(fèi)“雙杰”回報(bào)排名靠前

8月，在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情持續(xù)演繹之下，以食品飲料為代表的消費(fèi)板塊表現(xiàn)搶眼。與此同時(shí)，消費(fèi)主題基金乘風(fēng)而上。海通證券統(tǒng)計(jì)，截至8月31日，華安基金旗下消費(fèi)“雙杰”——華安生態(tài)優(yōu)先和華安安信消費(fèi)，分別以333.85%、287.71%的最近5年收益率，排名同類主動(dòng)混合開放型基金的第1和第5。

自2018年以來，A股市場(chǎng)歷經(jīng)了“持續(xù)調(diào)整—估值修復(fù)—多元結(jié)構(gòu)性行情”的多輪轉(zhuǎn)換，消費(fèi)板塊亦在行情變幻中幾經(jīng)沉浮。華安消費(fèi)“雙杰”不僅在消費(fèi)板塊“順風(fēng)期”中排名靠前，在板塊“逆風(fēng)”之時(shí)，同樣展現(xiàn)出“弱市不弱”的出眾實(shí)力。

4、工銀瑞信推出穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)混合基，“固收+”策略加持

今年以來，資金面寬松、短期理財(cái)類產(chǎn)品收益下行，股市波動(dòng)加大的背景下，采用“固收+”投資策略的基金產(chǎn)品成為穩(wěn)健型投資者的優(yōu)選。正在發(fā)行的工銀瑞信穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合FOF，通過動(dòng)態(tài)的多元資產(chǎn)配置，嚴(yán)控下行風(fēng)險(xiǎn)并追求增厚收益。目前，投資者可通過工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、廣發(fā)證券、中信建投、天天基金、螞蟻財(cái)富等渠道購(gòu)買該基金。

工銀穩(wěn)健養(yǎng)老基金采用FOF運(yùn)作模式，投資于權(quán)益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為10%-25%，不僅可以投資股票型、混合型、債券型基金等傳統(tǒng)基金品種，還可投資商品期貨基金、黃金ETF等商品基金，基礎(chǔ)資產(chǎn)類別更多元；同時(shí)還能投資QDII、香港互認(rèn)基金，區(qū)域覆蓋更全面。該基金還設(shè)定了一年最短持有期，引導(dǎo)投資者理性投資，避免情緒化操作；同時(shí)著眼長(zhǎng)期投資，有利于投資理念貫徹及投資策略執(zhí)行。

5、興業(yè)基金祭出穩(wěn)健雙利新基，9月8日起全面發(fā)行

如何在震蕩市中把握收益、平滑波動(dòng)，不僅是投資者當(dāng)前的迫切需求，也是基金經(jīng)理們面對(duì)的重要課題。興業(yè)基金9月8日起正式發(fā)行的興業(yè)穩(wěn)健雙利一年持有期債券（基金代碼：A類009358，C類009359）便是擬任基金經(jīng)理臘博對(duì)上述命題的預(yù)設(shè)解答。公告顯示，該基金的組合限制為投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，投資于股票等權(quán)益類資產(chǎn)的比例不超過基金資產(chǎn)的20%，是一只典型的“固收+”二級(jí)債基。

三、新基金發(fā)行

9月1日，西部利得基金以“努力實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)新發(fā)一只混合型基金；2日，海富通基金、泰達(dá)宏利基金分別新發(fā)兩只混合型基金，其投資目標(biāo)均“瞄準(zhǔn)”——追求超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。

1、西部利得基金新發(fā)混合基，投資部副總經(jīng)理劉薈接盤

9月1日，西部利得基金新發(fā)一只基金，為西部利得聚禾靈活配置混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“西部利得聚禾混合A”），基金經(jīng)理為嚴(yán)志勇、劉薈。

公開信息顯示，西部利得聚禾混合A以“在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)高流動(dòng)性的前提下，努力實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板)、債券(包含國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、短期融資券、中期票據(jù)、次級(jí)債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

嚴(yán)志勇，2017年5月加入西部利得基金，現(xiàn)任公募固定收益部總經(jīng)理、基金經(jīng)理。在加入西部利得基金前，嚴(yán)志勇曾任上海強(qiáng)生有限公司管理培訓(xùn)生、中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司研究員、中證指數(shù)有限公司研究員、興業(yè)證券股份有限公司研究員、鑫元基金管理有限公司債券研究主管。

自2020年8月20日，嚴(yán)志勇?lián)挝鞑坷镁酆袒旌螦的基金經(jīng)理。截至今日9月8日，嚴(yán)志勇手上管理的基金有14只，包括西部利得聚禾混合A、西部利得聚泰18個(gè)月定開債A、西部利得聚利6個(gè)月定開債A等。其中，嚴(yán)志勇管理西部利得匯享債券A至今已3年又31天，任職回報(bào)率為24.71%。

劉薈，現(xiàn)任公募投資部副總經(jīng)理，西部利得策略優(yōu)選混合型證券投資基金、西部利得景程靈活配置混合型證券投資基金、西部利得個(gè)股精選股票型證券投資基金等基金經(jīng)理，曾任研究員。

自2020年8月20日，劉薈擔(dān)任西部利得聚禾混合A的基金經(jīng)理。截至今日9月8日，劉薈手上管理的基金有10只，包括西部利得聚禾混合A、西部利得新享混合A、西部利得景程混合A等。其中，劉薈管理西部利得新享混合A至今已有124天，任職回報(bào)率為-0.37%；管理的西部利得策略優(yōu)選混合至今已有4年又249天，任職回報(bào)率為40.97%。

2、海富通基金新基發(fā)行，呂越超“掌舵”任職五年最高回報(bào)率69.72%

9月2日，海富通基金新發(fā)一只基金，為海富通成長(zhǎng)甄選混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“海富通成長(zhǎng)甄選混合A”），基金經(jīng)理為呂越超。

公開信息顯示，海富通成長(zhǎng)甄選混合A以“分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來的投資機(jī)會(huì)，力求超額收益與長(zhǎng)期資本增值”為投資目標(biāo)，投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可交換債券、可轉(zhuǎn)換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具、同業(yè)存單、股指期貨、國(guó)債期貨及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

呂越超，2016年7月加入海富通基金，累計(jì)任職時(shí)間5年又149天，任海富通股票混合基金、海富通先進(jìn)制造股票型證券投資基金等基金經(jīng)理。呂越超曾就職于長(zhǎng)江證券、擔(dān)任行業(yè)分析師；泰達(dá)宏利基金管理有限公司，先后擔(dān)任研究員、高級(jí)研究員；曾任泰達(dá)宏利價(jià)值優(yōu)化型周期類行業(yè)基金基金經(jīng)理，具有基金從業(yè)資格等。

自2020年8月21日，呂越超擔(dān)任海富通成長(zhǎng)甄選混合A的基金經(jīng)理。截至今日9月8日，呂越超手上管理的基金有7只，包括海富通成長(zhǎng)甄選混合A、海富通成長(zhǎng)甄選混合C 、海富通科技創(chuàng)新混合A等。其中，回報(bào)率最高的為海富通股票混合，該基金成立至今已3年又288天，任職回報(bào)率為69.72%。

3、老將周琦凱再發(fā)新基，泰達(dá)宏利混合成立5年回報(bào)率僅-3.46%

9月2日，泰達(dá)宏利基金新發(fā)一只基金，為泰達(dá)宏利高研發(fā)創(chuàng)新6個(gè)月持有期混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“泰達(dá)高研發(fā)創(chuàng)新6個(gè)月混合A”），基金經(jīng)理為周琦凱。

公開信息顯示，泰達(dá)高研發(fā)創(chuàng)新6個(gè)月混合A以“在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)、保持良好流動(dòng)性的前提下，追求超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)債、地方政府債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù))、債券回購(gòu)、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場(chǎng)工具、同業(yè)存單、股指期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

周琦凱，2010年7月加入泰達(dá)宏利基金，任職于研究部，負(fù)責(zé)建筑建材、傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)研究，曾先后擔(dān)任助理研究員、研究員、高級(jí)研究員等職務(wù)，現(xiàn)任泰達(dá)宏利價(jià)值優(yōu)化型成長(zhǎng)類行業(yè)混合型證券投資基金基金經(jīng)理，具備10年基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，10年證券投資管理經(jīng)驗(yàn)，具有基金從業(yè)資格。

自2020年8月29日，周琦凱擔(dān)任泰達(dá)高研發(fā)創(chuàng)新6個(gè)月混合A的基金經(jīng)理。截至今日9月8日，周琦凱手上管理的基金有3只，分別為泰達(dá)高研發(fā)創(chuàng)新6個(gè)月混合A、泰達(dá)高研發(fā)創(chuàng)新6個(gè)月混合C、泰達(dá)宏利成長(zhǎng)混合。其中，周琦凱管理泰達(dá)宏利混合至今已5年又119天，任職回報(bào)率為-3.46%。