8月17日，A股一改上周的頹勢(shì)，在金融股的帶動(dòng)下全線大漲，三大股指集體收高，滬指漲超2%，兩市成交額再破萬(wàn)億元。

截至收盤(pán)，上證綜指漲2.34%，報(bào)3438.8點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)漲0.83%，報(bào)1496.4點(diǎn)；深證成指漲1.88%，報(bào)13742.23點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板漲1.04%，報(bào)2696.39點(diǎn)。

成交量再超萬(wàn)億元

8月17日，A股市場(chǎng)成交額明顯放大。

滬深兩市成交總額11539億元，較前一交易日的8498億元大增3041億元，成交金額放大35%。其中，滬市成交5374億元，比上一交易日3675億元大增1699億元，深市成交6165億元。

這也是8月13日和8月14日連續(xù)兩日大盤(pán)單日成交跌破萬(wàn)億元之后，再度重回1萬(wàn)億元上方。

此外，市場(chǎng)主力資金恢復(fù)凈流入。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，8月17日滬深兩市主力資金凈流入345.41億元。

從行業(yè)板塊來(lái)看，申萬(wàn)所屬的28個(gè)一級(jí)行業(yè)，有20個(gè)行業(yè)板塊主力資金呈現(xiàn)凈流入，其中，非銀金融、電子、銀行、食品飲料、計(jì)算機(jī)行業(yè)板塊主力資金凈流入居前，凈流入金額分別為135.68億元、66.4億元、62.4億元、25.1億元、14.74億元。

資金的涌入之下，大金融板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。以券商為龍頭的非銀金融股掀起漲停潮，招商證券（600999）、中國(guó)人壽（601628）、國(guó)信證券（002736）、越秀金控（000987）、國(guó)聯(lián)證券（601456）等紛紛漲停。銀行股爆發(fā)，成都銀行（601838）漲停，長(zhǎng)沙銀行（601577）、杭州銀行（600926）等一度漲停。

具體到個(gè)股來(lái)看，118股主力資金凈流入超億元。其中，京東方A（000725）、中國(guó)平安（601318）、國(guó)聯(lián)證券（601456）、中信證券（600030）、中興通訊（000063）主力資金凈流入居前，凈流入金額分別為29.85億元、26.2億元、23.73億元、12.99億元、11.85億元。

流動(dòng)性較為寬松

市場(chǎng)的大漲或與央行出手呵護(hù)流動(dòng)性有關(guān)。

消息面上，央行公告稱，8月17日開(kāi)展7000億元中期借貸便利（MLF）操作，中標(biāo)利率2.95%。此次MLF操作是對(duì)本月兩筆MLF到期的一次性續(xù)做，充分滿足了金融機(jī)構(gòu)需求。同時(shí)，8月17日開(kāi)展500億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率2.20%。Wind數(shù)據(jù)顯示，上次1年期MLF中標(biāo)利率2.95%，7天期逆回購(gòu)中標(biāo)利率2.20%。

方正證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家顏色表示，央行超量續(xù)作中期借貸便利（MLF）7000億元并保持利率水平不變，流動(dòng)性較6、7月份更加寬松。國(guó)內(nèi)疫情受到控制，經(jīng)濟(jì)基本面逐步走出疫情影響，7月實(shí)體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步回升。在此背景下，央行將繼續(xù)施行常態(tài)化貨幣政策，以穩(wěn)為主，不會(huì)進(jìn)一步收緊，流動(dòng)性方面會(huì)邊際寬松進(jìn)行支持。

北向資金加倉(cāng)A股

與此前持續(xù)凈流出不同的是，北向資金已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)交易日出現(xiàn)凈流入。8月17日凈流入金額57.13億元，其中，滬股通凈流入41.33億元，深股通凈流入15.8億元。8月以來(lái)凈買(mǎi)入額也由負(fù)轉(zhuǎn)正，累計(jì)凈買(mǎi)入79.28億元。

前十大活躍個(gè)股方面，平安銀行（000001）、京東方A、TCL科技（000100）、分眾傳媒（002027）、中信證券（600030）北向資金凈買(mǎi)入金額居前，凈買(mǎi)入金額分別為9.73億元、9.22億元、7.79億元、6.48億元、2.28億元；東方財(cái)富（300059）、伊利股份（600887）、立訊精密（002475）、寧德時(shí)代（300750）、五糧液（000858）北向資金凈賣(mài)出較多，凈賣(mài)出金額分別為6.53億元、3.67億元、3.2億元、2.32億元、1.95億元。

 

爆款基金頻出

8月17日，公募基金方面再出一只爆款基金，由中歐基金“醫(yī)藥女神”葛蘭管理的中歐阿爾法混合基金一日售罄，首募規(guī)模達(dá)到500億左右，預(yù)計(jì)最終配比約16%。

根據(jù)該基金此前公告，中歐阿爾法原定募集期限為8月17日起至8月21日。而后，這只基金將基金募集期調(diào)整為8月17日一天。同時(shí)，為充分保護(hù)基金份額持有人利益，做好投資管理和風(fēng)險(xiǎn)控制工作，中歐阿爾法將按募集規(guī)模上限80億采取末日比例確認(rèn)的方式實(shí)現(xiàn)規(guī)模的有效控制。

延續(xù)7月的市場(chǎng)火爆，8月以來(lái)已出現(xiàn)6只百億級(jí)新基金。例如，8月4日，茅煒管理的南方景氣驅(qū)動(dòng)成立，該基金首募規(guī)模為114.96億元。廣發(fā)穩(wěn)健優(yōu)選六個(gè)月持有和景順長(zhǎng)城競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)同時(shí)于8月6日成立，認(rèn)購(gòu)規(guī)模分別達(dá)到149億元和112億元。

“A股市場(chǎng)已經(jīng)步入了增量資金驅(qū)動(dòng)的模式，而非存量資金博弈?！敝行抛C券建議圍繞三條主線布局：一是，受益于弱美元和商品、能源漲價(jià)的板塊，包括黃金、有色金屬和化工；二是，受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和消費(fèi)回暖的可選消費(fèi)品種，包括汽車、家電、家居、裝修及品牌服飾；三是，絕對(duì)估值足夠低且已經(jīng)相對(duì)充分消化利空因素的保險(xiǎn)和銀行等板塊。

華泰證券表示，銀行股在經(jīng)濟(jì)增速回升時(shí)期出現(xiàn)超額收益，源于經(jīng)濟(jì)基本面和資產(chǎn)質(zhì)量改善；而在經(jīng)濟(jì)增速放緩時(shí)期是源于資產(chǎn)質(zhì)量惡化見(jiàn)底預(yù)期、資本充足率提升、外資等增量資金流入等因素。非銀相對(duì)創(chuàng)業(yè)板估值走強(qiáng)時(shí)期與銀行股相似，區(qū)別在于：經(jīng)濟(jì)增速企穩(wěn)時(shí)期，銀行股漲幅空間大于券商股，“流動(dòng)性牛”時(shí)期則相反。板塊輪動(dòng)來(lái)看，金融股“盈利?！背掷m(xù)性較強(qiáng)，同時(shí)周期、成長(zhǎng)板塊輪動(dòng)企穩(wěn)；金融股“流動(dòng)性?！背掷m(xù)性較弱，同期對(duì)成長(zhǎng)股資金虹吸效應(yīng)顯著。當(dāng)前處在經(jīng)濟(jì)筑底回暖期，預(yù)計(jì)穩(wěn)貨幣寬信用政策持續(xù)，經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇、資產(chǎn)質(zhì)量有望持續(xù)改善，金融股與周期、成長(zhǎng)股有望輪動(dòng)修復(fù)。