疫情嚴重，很多重要工業(yè)國陷入大停工狀態(tài)，分布在全球各地的5G產(chǎn)業(yè)鏈是否安全，在疫情疊加貿(mào)易戰(zhàn)的背景下，國產(chǎn)替代進展如何？我們將從5G關(guān)鍵零部件入手梳理5G產(chǎn)業(yè)鏈的現(xiàn)狀，并提出下一步的建議。

產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵分布

5G產(chǎn)業(yè)鏈包括上游基站射頻、光模塊、整機等通信設(shè)備制造業(yè)，中游網(wǎng)絡(luò)建設(shè)網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃設(shè)計與維護，下游終端及應(yīng)用場景。整個系統(tǒng)涉及基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備商、無線網(wǎng)絡(luò)提供商、移動虛擬網(wǎng)絡(luò)提供商（MVNO）、網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃/維護公司、應(yīng)用服務(wù)提供商、終端用戶等，具有數(shù)十萬億規(guī)模的市場潛力。

全球5G產(chǎn)業(yè)競爭態(tài)勢

截至2020年3月，全球共有123個國家/地區(qū)的381家運營商完成或正在開展5G實驗，其中40個國家/地區(qū)的70家運營商已經(jīng)實現(xiàn)商業(yè)應(yīng)用。5G商業(yè)化進程的加快顯著帶動了5G產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，目前全球5G終端已達200余款，其中消費端智能手機約占三分之一，其余為車載和工業(yè)終端。

5G通過與傳統(tǒng)行業(yè)融合，孕育新興信息產(chǎn)品和服務(wù)，產(chǎn)生5G行業(yè)應(yīng)用，重塑傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式。全球運營商積極探索5G融合應(yīng)用創(chuàng)新，推動成立了多個國際標準組織及行業(yè)聯(lián)盟，并廣泛開展了5G行業(yè)應(yīng)用測試及應(yīng)用示范。中美日韓作為通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展傳統(tǒng)強國，處于全球5G通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展前列。

全球5G領(lǐng)先國家產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀

疫情對5G產(chǎn)業(yè)的沖擊

2020年原本被視為5G大規(guī)模建設(shè)的一年，然而隨著新冠肺炎疫情在全球的持續(xù)蔓延，5G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)進度、供應(yīng)鏈和市場均受到一定影響。

首先，疫情將推遲標準制定時間表，3GPP（一個國際通訊組織）近期的線下會議改為線上，議題也集中在R16版本的收尾工作，預計R16、R17版本發(fā)布各推遲三個月，可能導致車聯(lián)網(wǎng)和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用的開發(fā)滯后。

疫情造成的生產(chǎn)停工對5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)也有不小影響，西班牙、法國、奧地利等歐洲國家相繼延遲了5G頻譜拍賣，中國三大運營商2020年第一季度新建5G基站約3萬座，相比于55萬的全年建設(shè)任務(wù)已經(jīng)落后。

面對這一情況，疫情已經(jīng)趨穩(wěn)的中國最先作出反應(yīng)，2020年3月4日，中共中央政治局常務(wù)委員會召開會議，要求加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進度，工信部隨即出臺綱領(lǐng)性文件《關(guān)于推動5G加快發(fā)展的通知》。作為新一輪科技革命的的核心通用技術(shù)，5G納入新基建范疇，提升了社會各界對信息通信基礎(chǔ)設(shè)施的認可程度，將有力支撐中國5G產(chǎn)業(yè)的國際競爭。

5G配套供應(yīng)鏈方面，由于全球光纖光纜產(chǎn)業(yè)50%左右的研發(fā)生產(chǎn)集中在中國，尤其是武漢，疫情前期光纖光纜、光模塊和光傳輸設(shè)備等光通信環(huán)節(jié)受到不小沖擊。所幸2019年光通信市場處于飽和狀態(tài)，運營商光通信組件仍有存量，短期內(nèi)不會對整個產(chǎn)業(yè)鏈造成太大影響。

反而是基站端的天線、射頻、小微基站等產(chǎn)品的品牌集中度不高，疫情停工、訂單減量和關(guān)鍵元器件進口困難使得規(guī)模不大的供應(yīng)商陷入窘境。

總體而言，5G基礎(chǔ)器件、電信設(shè)備和終端設(shè)備的生產(chǎn)端大多集中在在中國，受益于疫情控制得力，供應(yīng)鏈和生產(chǎn)線將會很快恢復，甚至在一定程度上加快關(guān)鍵零部件尤其是射頻前端的國產(chǎn)化進程。

疫情對5G產(chǎn)業(yè)的最大影響應(yīng)該是市場端，尤其是歐美市場對5G網(wǎng)絡(luò)和智能終端的需求出現(xiàn)下滑，手機品牌的線下渠道受到的沖擊尤為嚴重，在疫情較重的區(qū)域，手機品牌的線下門店幾乎暫停營業(yè)。2020年2月，全球智能手機累積出貨量為6180萬臺，遠低于去年同期的9920萬臺，行業(yè)巨頭蘋果也已經(jīng)推遲新iPhone面世，5G智能手機的頹勢可能延續(xù)到下半年。

當然，防疫帶來的在線教育、云端檢測、高清直播等5G應(yīng)用都需要終端承載，用戶對平板電腦等設(shè)備的市場需求加大，有可能推動5G在非手機終端的普及。

5G市場發(fā)展預測

推進5G全面建設(shè)和商用已經(jīng)成為中國各界共識，中國移動2020年預計建設(shè)30萬個5G基站，5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國地級以上城市，四季度實現(xiàn)5G獨立組網(wǎng)商用，中國電信和中國聯(lián)通表示力爭在2020年上半年完成47個地市、10萬個5G基站的共同建設(shè)任務(wù)，下半年同樣實現(xiàn)地級城市覆蓋。

在產(chǎn)業(yè)效益方面，從2020年5G正式商用算起，三大運營商5G資本投入超過1800億元，將能帶動上下游5000億元以上的采購規(guī)模，2025年、2030年上下游采購規(guī)模將分別增長到3.3萬億元、6.3萬億元，十年間的年均復合增長率為29%。

從細分領(lǐng)域來看，由于5G的具體實施進程將經(jīng)過大規(guī)模接入網(wǎng)建設(shè)和網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)重構(gòu)階段，因此早期最大受益環(huán)節(jié)將是通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及SDN/NFV解決方案，網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃運維在建網(wǎng)的早期和建網(wǎng)完成后將會受益，光纖光纜和光模塊將在網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和升級中受益。

5G建設(shè)后期，隨著網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)的完善，基于5G網(wǎng)絡(luò)的垂直行業(yè)融合和信息應(yīng)用服務(wù)將層出不窮，包括系統(tǒng)集成與行業(yè)解決方案、大數(shù)據(jù)應(yīng)用、物聯(lián)網(wǎng)平臺與解決方案、增值業(yè)務(wù)與行業(yè)應(yīng)用等需求將實現(xiàn)規(guī)模放量，相應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)也將持續(xù)受益。

建議

在通信設(shè)備領(lǐng)域，無線和網(wǎng)絡(luò)主設(shè)備供應(yīng)商是確定性核心受益標的，將會帶動整個國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈在全球5G生態(tài)的參與度提升，基站數(shù)量增加以及5G技術(shù)的升級，將帶來陶瓷介質(zhì)濾波器、GaN功率放大器、多極化射頻天線、射頻連接器件及PCB等配套需求激增，數(shù)據(jù)總量驟增和MEC布網(wǎng)將拉動25G回傳光模塊和400GPON設(shè)備的市場增長。此外，隨著商用網(wǎng)絡(luò)的日益普及，5G智能終端市場將迅速回暖，5G手機迎來發(fā)展高潮。

在5G應(yīng)用領(lǐng)域，依靠5G的低時延、高可靠、高速率、安全性等優(yōu)勢，5G將推動車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，預計到2030年，我國車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中5G相關(guān)投入（通信設(shè)備和通信服務(wù)）大約達到120億元。同時，5G將廣泛深入應(yīng)用于工業(yè)領(lǐng)域，工廠車間中將出現(xiàn)更多的無線連接，預計到2030年，我國工業(yè)領(lǐng)域中5G相關(guān)投入（通信設(shè)備和通信服務(wù)）約達2000億元。

此外，鑒于5G在疫情防控上的出色表現(xiàn)，5G+智慧醫(yī)療將迅速普及，預計到2030年，我國遠程醫(yī)療行業(yè)中5G相關(guān)投入（通信設(shè)備和通信服務(wù)）將達640億元左右。

總體而言，新基建為進入產(chǎn)業(yè)化沖刺階段的5G行業(yè)帶來巨大利好，用電用地等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)環(huán)境與過去相比更為有利，遠程辦公、視頻會議、在線教育等大流量應(yīng)用的普及也將刺激業(yè)態(tài)繁榮，使更多的投資者堅定信心，為萬物互聯(lián)時代的來臨打下基礎(chǔ)。

另一方面，地方政府在面對以5G為代表的新基建歷史機遇，應(yīng)當高度重視提振基建投資的任務(wù)，完善城域電信和IP基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，面向5G+超高清視頻、智慧醫(yī)療、車聯(lián)網(wǎng)、5G虛擬企業(yè)專網(wǎng)等方向開展創(chuàng)新應(yīng)用，積極出臺長遠發(fā)展規(guī)劃，加強政府的規(guī)劃和引導能力，探索多方共贏的跨界合作模式，充分發(fā)揮第三方專業(yè)機構(gòu)作用，確保5G新基建項目的規(guī)范實施。

（孫會峰系賽迪顧問總裁）