一汽轎車(chē)重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)獲得國(guó)務(wù)院國(guó)資委原則同意。

9月27日晚間，一汽轎車(chē)股份有限公司（一汽轎車(chē)，000800）發(fā)布了關(guān)于重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)獲得國(guó)務(wù)院國(guó)資委批復(fù)的公告稱(chēng)，公司近日收到中國(guó)第一汽車(chē)集團(tuán)有限公司轉(zhuǎn)來(lái)的國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)務(wù)院國(guó)資委”）出具的《關(guān)于一汽轎車(chē)股份有限公司資產(chǎn)重組和配套融資有關(guān)問(wèn)題的批復(fù)》（國(guó)資產(chǎn)權(quán)[2019]552號(hào)），該批復(fù)的主要內(nèi)容如下：

一，原則同意公司本次資產(chǎn)重組和配套融資的總體方案。若公司擬根據(jù)方案中的調(diào)價(jià)機(jī)制調(diào)整資產(chǎn)重組發(fā)行價(jià)格，在書(shū)面報(bào)告國(guó)務(wù)院國(guó)資委后方可實(shí)施。

二，本次資產(chǎn)重組和配套融資完成后，相關(guān)資產(chǎn)注入方中國(guó)第一汽車(chē)股份有限公司的證券賬戶應(yīng)標(biāo)注“SS”標(biāo)識(shí)。

公告稱(chēng)，本次重大資產(chǎn)重組方案尚需提交公司股東大會(huì)審議通過(guò)，并須獲得中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的核準(zhǔn)后方可實(shí)施。

此前的8月30日，一汽轎車(chē)發(fā)布了與一汽解放汽車(chē)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“一汽解放”）資產(chǎn)置換的方案草案，根據(jù)方案，一汽轎車(chē)將擁有的除一汽財(cái)務(wù)有限公司、鑫安汽車(chē)保險(xiǎn)股份有限公司之股權(quán)及部分保留資產(chǎn)以外的全部資產(chǎn)和負(fù)債，轉(zhuǎn)入一汽奔騰轎車(chē)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“一汽奔騰”）后，將一汽奔騰100%股權(quán)作為置出資產(chǎn)，作價(jià)50.88億元，與中國(guó)第一汽車(chē)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“一汽股份”）持有的一汽解放100%股權(quán)中的作價(jià)270.09億元的等值資產(chǎn)進(jìn)行置換。

一汽轎車(chē)將以通過(guò)發(fā)行股份的方式，募集200億元資金，余下的20億元差額以現(xiàn)金方式支付。并且，一汽轎車(chē)擬向不超過(guò)10名投資者以非公開(kāi)發(fā)行股份的方式募集配套資金，募集配套資金規(guī)模不超過(guò)35億元。交易完成后，一汽股份對(duì)一汽轎車(chē)的持股比例將由此前的53.03%增至83.41%。

一汽轎車(chē)在報(bào)告中表示，本次重組完成后，其負(fù)債規(guī)模將大幅增加。2019年3月31日上市公司的總負(fù)債將從交易前的97.59億元增至交易后的501.965億元，增幅414.37%，資產(chǎn)負(fù)債率將由54.32%上升至68.11%。

2019年6月12日，長(zhǎng)春，一汽解放職工在總裝車(chē)間內(nèi)對(duì)車(chē)輛進(jìn)行裝配作業(yè)。 新華社記者 許暢 攝

根據(jù)公開(kāi)資料，一汽解放目前是中國(guó)一汽車(chē)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“一汽集團(tuán)”）下輕、中、重型卡車(chē)企業(yè)，在中、重卡整車(chē)制造領(lǐng)域連續(xù)多年市場(chǎng)份額排名第一。 一汽解放2017年及2018年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入760.31億元、769.85億元，凈利潤(rùn)25.18億元、23.7億元。

相比之下，一汽轎車(chē)的總體表現(xiàn)遠(yuǎn)不及一汽解放優(yōu)秀。一汽轎車(chē)2019年半年報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收107.01億元，同比下滑18.28%，凈利潤(rùn)964.04萬(wàn)元，同比降88.09%。

置換來(lái)更優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)卻令負(fù)債猛增414.37%，一汽轎車(chē)于9月10日收到深圳證券交易所的重組問(wèn)詢(xún)函。

9月20日，一汽轎車(chē)發(fā)布回復(fù)函稱(chēng)，商用車(chē)屬于傳統(tǒng)制造業(yè)，行業(yè)整體資產(chǎn)負(fù)債率水平較高，平均值達(dá)到63.55%，因此重組后該公司的資產(chǎn)負(fù)債率與行業(yè)公司平均值相當(dāng)，處于合理水平。

此次的資產(chǎn)重組還有望解決一汽轎車(chē)和一汽夏利（000927）已存在近10年的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。一汽股份曾在2010年作出5年解決的承諾，但在承諾期滿后未能履行承諾，又提出延期三年履行的表態(tài)。

一汽轎車(chē)在公告里稱(chēng)，“公司此次重組，將乘用車(chē)業(yè)務(wù)在內(nèi)的資產(chǎn)和負(fù)債置出，并將從事商用車(chē)業(yè)務(wù)的一汽解放注入上市公司，可解決一汽轎車(chē)與控股股東之間長(zhǎng)期存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，有利于恢復(fù)上市公司的融資和資本運(yùn)作功能，且資產(chǎn)剝離不會(huì)對(duì)上市公司的后續(xù)經(jīng)營(yíng)造成實(shí)質(zhì)影響?！?/p>

值得注意的是，媒體報(bào)道稱(chēng)此次重組可以看作一汽集團(tuán)重啟整體上市的信號(hào)。中銀國(guó)際證券發(fā)布的報(bào)告稱(chēng)，預(yù)計(jì)此次注入一汽解放是一汽集團(tuán)再次重啟整體上市的信號(hào)。

一汽集團(tuán)是國(guó)有六大汽車(chē)集團(tuán)中唯一未實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體上市的汽車(chē)企業(yè)，目前集團(tuán)擁有一汽轎車(chē)、一汽夏利、一汽富維(600742)、啟明信息(002232) 4家上市公司。