7月9日晚間，東興證券股份有限公司（下稱東興證券，601198）發(fā)布公告稱，擬受讓中科招商投資管理集團(tuán)股份有限公司（下稱中科招商）全資子公司的直投平臺(tái)上海特客投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱上海特客投資）的51%合伙份額的收益權(quán)。

中科招商相關(guān)人士對(duì)澎湃新聞?dòng)浾哒f：“此次轉(zhuǎn)讓收益權(quán)還是為了解決流動(dòng)性壓力。若本次交易成功，將有助于盤活公司資產(chǎn)，改善公司的流動(dòng)性，提升公司科創(chuàng)領(lǐng)域的投資能力，擴(kuò)展公司主營業(yè)務(wù)的發(fā)展空間，進(jìn)而增強(qiáng)公司的盈利能力?！?/p>

根據(jù)東興證券公告，2019年7月9日東興證券與中科招商簽訂《合作意向書》，公司或公司子公司擬受讓上海特客投資的51%合伙份額的收益權(quán)，上海特客投資是中科招商全資子公司出資設(shè)立的直投平臺(tái)，覆蓋中科招商部分優(yōu)質(zhì)直投項(xiàng)目。

國家企業(yè)信用信息系統(tǒng)顯示，上海特客投資成立于2015年8月，注冊(cè)地在上海，股東方均為中科招商旗下子公司，出資額為30億元。

本次標(biāo)的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格總金額不超過30億元，最終價(jià)格將以審計(jì)、評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的審計(jì)、評(píng)估結(jié)果為基礎(chǔ)，由雙方協(xié)商確定。

上述中科招商相關(guān)人士也提示，雙方所簽署的《合作意向書》僅為意向性、框架性協(xié)議，上述重大交易的實(shí)施具有不確定性。

而至于交易標(biāo)的51%合伙份額的收益權(quán)，是指上海特客投資合伙企業(yè)（有限合伙）51%合伙份額上附隨的該有限合伙企業(yè)所投資項(xiàng)目或享有投資權(quán)益項(xiàng)目的分紅、轉(zhuǎn)讓該等項(xiàng)目所產(chǎn)生的收益以及其他所有財(cái)產(chǎn)性收益的權(quán)利。

也就是說，受讓51%合伙份額的收益權(quán)后，東興證券將按照51%比例獲得的上海特客投資的各項(xiàng)收益均為通過標(biāo)的收益權(quán)所獲得的收入。

東興證券還稱，若本次交易成功，將有助于提升公司直投業(yè)務(wù)專業(yè)能力，擴(kuò)充投資銀行項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，推動(dòng)公司投資、投行、資管、研究等各業(yè)務(wù)條線協(xié)同發(fā)展，優(yōu)化公司收入結(jié)構(gòu)，提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。

那么交易成功后，中科招商將得到不超過30億元的收益，根據(jù)上述中科招商相關(guān)人士透露，回收資金的具體用途公司內(nèi)部還沒有明確，但初步判斷，科創(chuàng)類高新科技項(xiàng)目的投資可能是回籠資金的主要用途。

“上個(gè)月公布的2018年年報(bào)，公司已實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，并兌現(xiàn)了去年股東大會(huì)上的分紅承諾。現(xiàn)在和東興證券合作，既兌現(xiàn)了引戰(zhàn)（引入戰(zhàn)略投資者）的承諾，也意味著公司資產(chǎn)證券化邁出了實(shí)質(zhì)性的一步，投資項(xiàng)目收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓，也給PE行業(yè)解決流動(dòng)性壓力實(shí)踐了一個(gè)行業(yè)參考案例?！鄙鲜鲋锌普猩滔嚓P(guān)人士稱。

中科招商自2017年12月從新三板市場(chǎng)摘牌，其中小投資者要求公司引入戰(zhàn)略投資者和實(shí)施回購的呼聲不斷。

根據(jù)澎湃新聞此前報(bào)道，在6月30日舉行的股東大會(huì)上，中科招商的董事長(zhǎng)單祥雙說，自摘牌以后就把重要工作放在引戰(zhàn)上面，具體日期希望越早越好，現(xiàn)在的情況是對(duì)方在5月份已經(jīng)完成了盡調(diào)，開始進(jìn)入決策程序，對(duì)方因?yàn)槭翘卮笮偷膰?，雙方簽有保密協(xié)議，不能披露相關(guān)信息。

中科招商此次轉(zhuǎn)讓旗下直投平臺(tái)部分收益權(quán)也與其在2018年年報(bào)中的表述相契合，該公司稱正在積極探索通過資產(chǎn)證券化和主營業(yè)務(wù)證券化來增強(qiáng)流動(dòng)性和收益性。

“資產(chǎn)證券化和股權(quán)證券化，是目前我公司解決流動(dòng)性壓力的兩個(gè)主要策略，今后不排除其他子公司也采取類似方法?！鄙鲜鲋锌普猩滔嚓P(guān)人士稱。

東興證券在公告中稱，本次交易后將與中科招商在投資、投行等領(lǐng)域繼續(xù)開展深度合作。

中科招商在科創(chuàng)板領(lǐng)域的機(jī)會(huì)或是促成本次與東興證券合作的重要原因，中科招商在2018年年報(bào)中稱，回歸科技創(chuàng)新投資主業(yè)，將狠抓科創(chuàng)板推出的重大行業(yè)機(jī)遇，發(fā)揮公司在科創(chuàng)領(lǐng)域的項(xiàng)目積累和投資優(yōu)勢(shì)，持續(xù)在主營業(yè)務(wù)方面發(fā)力。

根據(jù)中科招商披露，在2019年上半年新增16個(gè)報(bào)會(huì)和上市項(xiàng)目，其中包括南微醫(yī)學(xué)、嘉元科技、西部超導(dǎo)、佛朗斯、聯(lián)瑞新材、金達(dá)萊6個(gè)科創(chuàng)板項(xiàng)目。