2026年，作為“十五五”規(guī)劃的開局之年，中國經(jīng)濟正處于新舊動能轉(zhuǎn)換的攻堅期。傳統(tǒng)以房地產(chǎn)和基建為雙輪驅(qū)動的增長模式已成為歷史，以新質(zhì)生產(chǎn)力為核心的“經(jīng)濟新引擎”正全速啟動。對于銀行業(yè)而言，這不僅是服務(wù)實體經(jīng)濟的政治使命，更是自身穿越周期、重構(gòu)盈利模式的生存之戰(zhàn)。

本文立足于2026年的宏觀語境，從科技金融的深度投貸聯(lián)動、綠色金融的轉(zhuǎn)型深水區(qū)突破，以及數(shù)字金融的AI原生變革三個維度，探討商業(yè)銀行如何從傳統(tǒng)的“資金中介”蛻變?yōu)椤爱a(chǎn)業(yè)合伙人”，在新一輪經(jīng)濟浪潮中執(zhí)掌新引擎。

一、時代變局：從“規(guī)模紅利”到“結(jié)構(gòu)紅利”

站在2026年的節(jié)點回望，過去十年銀行業(yè)依賴的“規(guī)模擴張+息差保護(hù)”邏輯已難以為繼。隨著LPR（貸款市場報價利率）機制的深化和市場利率的持續(xù)下行，凈息差已收窄至歷史低位，單純依靠存貸利差“躺贏”的時代宣告終結(jié)。與此同時，中央經(jīng)濟工作會議與央行信貸形勢分析會等重要會議反復(fù)強調(diào)，金融資源必須精準(zhǔn)滴灌至代表未來競爭力的領(lǐng)域。

當(dāng)前的經(jīng)濟新引擎，清晰地指向了三大方向：一是以人工智能、量子計算、生物制造為代表的硬科技產(chǎn)業(yè)；二是以能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、工業(yè)綠色升級為核心的綠色低碳產(chǎn)業(yè)；三是以數(shù)據(jù)要素市場化、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化為特征的數(shù)字經(jīng)濟。

對于銀行而言，這意味著資產(chǎn)端的底層邏輯發(fā)生了根本性變化。新引擎下的企業(yè)往往具有“輕資產(chǎn)、高成長、高波動”的特征，與傳統(tǒng)銀行偏好的“重資產(chǎn)、強抵押、穩(wěn)現(xiàn)金流”畫像格格不入。因此，銀行不能再做簡單的“當(dāng)鋪”，而必須進(jìn)化為懂產(chǎn)業(yè)、懂技術(shù)、懂?dāng)?shù)據(jù)的“綜合服務(wù)商”。誰能率先完成這一認(rèn)知與能力的重塑，誰就能在“十五五”期間搶占結(jié)構(gòu)紅利的制高點。

二、科技金融：打破“債權(quán)思維”，構(gòu)建“股債聯(lián)動”新生態(tài)

科技創(chuàng)新是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素，但也是傳統(tǒng)信貸模式難以有效覆蓋的盲區(qū)。2026年，隨著國家金融資產(chǎn)投資公司（AIC）股權(quán)投資試點的全面擴容，銀行系資金進(jìn)入一級市場的渠道更加暢通，“投貸聯(lián)動”將進(jìn)入2.0版本。

1.從“看磚頭”到“看專利”：風(fēng)控模型的重構(gòu)

傳統(tǒng)的風(fēng)控模型依賴財務(wù)報表和抵押物，而科創(chuàng)企業(yè)往往處于研發(fā)投入期，報表難看且無實物資產(chǎn)。新時代的銀行風(fēng)控，必須建立基于“技術(shù)流”的評價體系。通過引入知識產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)、科研團(tuán)隊背景、技術(shù)迭代路徑等非財務(wù)指標(biāo)，利用大數(shù)據(jù)算法對企業(yè)的技術(shù)含金量進(jìn)行量化評分。“不看磚頭看專利”的轉(zhuǎn)變，是銀行服務(wù)新引擎的第一步。

2.“股權(quán)+債權(quán)”的雙輪驅(qū)動

單純的貸款難以覆蓋科創(chuàng)企業(yè)全生命周期的需求，尤其是在初創(chuàng)期和成長期。2026年的銀行，必須善用“子公司+母公司”的協(xié)同優(yōu)勢。銀行母公司提供流動資金貸款、供應(yīng)鏈融資等債權(quán)支持，解決企業(yè)日常運營之需；旗下的AIC子公司或理財子則通過直接股權(quán)投資、認(rèn)股權(quán)證等方式，在企業(yè)估值低位時介入，分享企業(yè)成長帶來的資本增值收益。

這種模式不僅平滑了銀行的收益曲線——用股權(quán)的高收益對沖債權(quán)的低利率和風(fēng)險，更重要的是，它讓銀行與企業(yè)結(jié)成了“命運共同體”。銀行不再是冷冰冰的債權(quán)人，而是陪伴企業(yè)穿越“死亡之谷”的合伙人。這種深度的利益綁定，極大地降低了信息不對稱，使得銀行敢于在早期介入，真正實現(xiàn)了“投早、投小、投硬科技”。

三、綠色金融：跨越“純綠”邊界，深耕“轉(zhuǎn)型金融”深水區(qū)

如果說科技金融是進(jìn)攻的矛，那么綠色金融則是防守的盾，更是可持續(xù)發(fā)展的基石。2026年，“雙碳”目標(biāo)進(jìn)入關(guān)鍵窗口期，單純支持光伏、風(fēng)電等“純綠”項目的邊際效益正在遞減，真正的難點和藍(lán)海在于傳統(tǒng)高碳行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型。

1.轉(zhuǎn)型金融：填補巨大的資金缺口

鋼鐵、水泥、化工、有色等傳統(tǒng)行業(yè)是國民經(jīng)濟的支柱，也是碳排放的大戶。這些行業(yè)不可能一夜之間“去碳化”，它們急需資金進(jìn)行技術(shù)改造和設(shè)備更新。然而，由于不符合傳統(tǒng)的“綠色信貸”標(biāo)準(zhǔn)，它們往往面臨融資難、融資貴的問題，甚至出現(xiàn)“斷貸”風(fēng)險。“轉(zhuǎn)型金融”應(yīng)運而生。2026年，相關(guān)部門已出臺明確的轉(zhuǎn)型金融目錄和披露標(biāo)準(zhǔn)。銀行的核心任務(wù)是利用這些標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)計掛鉤碳減排量的金融產(chǎn)品。

2.碳市場與金融市場的深度耦合

隨著全國碳市場覆蓋行業(yè)的擴容和碳價機制的成熟，碳配額已成為一種重要的金融資產(chǎn)。銀行不再僅僅是資金的提供者，更是碳資產(chǎn)的管理者。

一方面，銀行可以開展碳配額質(zhì)押融資，允許企業(yè)將手中的碳配額作為抵押物獲取貸款，盤活存量資產(chǎn)。另一方面，銀行可以利用自身的交易能力，為企業(yè)提供碳回購、碳遠(yuǎn)期、碳期權(quán)等衍生品服務(wù)，幫助企業(yè)鎖定碳成本，規(guī)避價格波動風(fēng)險。

3.氣候風(fēng)險管理的常態(tài)化

在擁抱綠色機遇的同時，銀行必須正視氣候風(fēng)險。物理風(fēng)險（如極端天氣導(dǎo)致的資產(chǎn)損毀）和轉(zhuǎn)型風(fēng)險（如政策突變導(dǎo)致的資產(chǎn)擱淺）已成為銀行全面風(fēng)險管理的重要組成部分。2026年，領(lǐng)先的銀行已將氣候風(fēng)險壓力測試納入常規(guī)流程，模擬在不同升溫情景下，高碳資產(chǎn)的價值縮水情況，并據(jù)此動態(tài)調(diào)整信貸投向和撥備計提。這不僅是合規(guī)要求，更是銀行穩(wěn)健經(jīng)營的內(nèi)在需要。

四、數(shù)字金融：AI原生重塑，激活數(shù)據(jù)要素潛能

數(shù)字經(jīng)濟是經(jīng)濟增長的新引擎，而數(shù)字金融則是驅(qū)動這一引擎的燃料。2026年，生成式人工智能（AIGC）已從概念走向落地，深刻重塑著銀行的作業(yè)模式和服務(wù)邊界。

1.AIGC驅(qū)動的“千人千面”與降本增效

過去，銀行服務(wù)小微企業(yè)成本高、效率低，主要受限于人工審核的高昂成本。如今，基于大模型的智能信貸系統(tǒng)，能夠?qū)崿F(xiàn)從獲客、盡調(diào)、審批到貸后管理的全流程自動化。

在貸前，AI助手可以瞬間抓取并分析企業(yè)的工商、稅務(wù)、司法、輿情等多維數(shù)據(jù)，生成精準(zhǔn)的畫像報告；在貸中，大模型能夠自動撰寫授信報告，輔助審批決策，將審批時間從“周”級縮短至“分鐘”級；在貸后，AI實時監(jiān)控企業(yè)的經(jīng)營動態(tài)，一旦觸發(fā)風(fēng)險預(yù)警信號，立即啟動應(yīng)對預(yù)案。這種極致的效率提升，使得銀行能夠以極低的邊際成本服務(wù)海量的長尾客戶，真正踐行普惠金融。

2.數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表與“數(shù)據(jù)貸”

2026年，數(shù)據(jù)作為第五大生產(chǎn)要素，其資產(chǎn)化進(jìn)程加速。財政部關(guān)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表的會計準(zhǔn)則已全面實施，企業(yè)的數(shù)據(jù)資源正式成為資產(chǎn)負(fù)債表上的“真資產(chǎn)”。一些銀行敏銳地捕捉到了這一變化，創(chuàng)新推出了“數(shù)據(jù)貸”產(chǎn)品。通過對企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的規(guī)模、質(zhì)量、應(yīng)用場景及變現(xiàn)能力進(jìn)行專業(yè)評估，銀行將其作為核心授信依據(jù)。

3.嵌入式金融：無感融入產(chǎn)業(yè)生態(tài)

數(shù)字金融的最高境界是“無形”。銀行不再固守網(wǎng)點和APP，而是通過API接口，將金融服務(wù)無縫嵌入到工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)、跨境電商平臺等產(chǎn)業(yè)場景中。在智能制造工廠，當(dāng)生產(chǎn)線發(fā)出原材料采購指令時，銀行的供應(yīng)鏈融資服務(wù)自動觸發(fā)，資金秒級到賬；在物流平臺，貨車司機的運費結(jié)算與小額信貸實時聯(lián)動。這種“場景即金融”的模式，使得銀行能夠基于真實的交易背景和物流信息，提供精準(zhǔn)、及時的資金支持，極大地提升了產(chǎn)業(yè)鏈的整體運行效率。

五、結(jié)語：從“資金提供商”到“產(chǎn)業(yè)合伙人”

2026年，經(jīng)濟新引擎的動能正在加速釋放。對于銀行業(yè)而言，這既是一場嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，更是一次歷史性的機遇。

面對新引擎，銀行不能再用舊地圖尋找新大陸。科技金融要求銀行具備“風(fēng)投”的眼光，敢于陪伴創(chuàng)新者穿越周期；綠色金融要求銀行具備“工匠”的耐心，精細(xì)打磨轉(zhuǎn)型工具，助力傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)涅槃重生；數(shù)字金融要求銀行具備“極客”的思維，用代碼和數(shù)據(jù)重構(gòu)服務(wù)流程。

未來的銀行，將不再僅僅是資金的搬運工，而是產(chǎn)業(yè)的深度參與者、資源的整合者和價值的創(chuàng)造者。只有那些能夠打破部門壁壘、重構(gòu)風(fēng)控邏輯、深度融合科技的銀行，才能在“十五五”的征程中，與新質(zhì)生產(chǎn)力同頻共振，執(zhí)掌經(jīng)濟新引擎，駛向高質(zhì)量發(fā)展的廣闊藍(lán)海。

在這場變革中，唯有那些主動求變、躬身入局，真正成為新質(zhì)生產(chǎn)力一部分的銀行，方能基業(yè)長青。

[作者薛鍵為某銀行分行行長，國際商會中國國家委員會（ICC China）銀行委員會保理福費廷專家組組長，著有《證道：國內(nèi)信用證、福費廷及保理》一書]