2月6日晚間，龍韻股份（603729.SH）披露發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案，宣布擬通過發(fā)行股份的方式，收購上海炳昶企業(yè)管理中心（有限合伙）與段澤坤合計持有的新疆愚恒影業(yè)集團有限公司58%股權(quán)。交易完成后，愚恒影業(yè)將成為龍韻股份全資子公司，公司主營業(yè)務(wù)將新增影視內(nèi)容生產(chǎn)與運營核心板塊，實現(xiàn)從單一服務(wù)模式向雙驅(qū)動模式的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。公司股票將于2月9日開市起復(fù)牌。

作為本次收購的標的，愚恒影業(yè)成立于2016年，是一家綜合性影視集團，主營業(yè)務(wù)涵蓋綜藝節(jié)目制作、電視劇制作、直播帶貨和短視頻制作四大板塊，形成了“內(nèi)容創(chuàng)作-流量聚合-商業(yè)變現(xiàn)”的完整閉環(huán)。其打造的《鐘馗捉妖記》《招搖》《最美旅拍》《沸騰人生》等作品積累了穩(wěn)定的市場口碑，已與多家省級衛(wèi)視及頭部網(wǎng)絡(luò)平臺建立長期合作關(guān)系。

本次交易預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組及關(guān)聯(lián)交易，但不會導(dǎo)致上市公司控制權(quán)變更，不構(gòu)成重組上市。根據(jù)預(yù)案，龍韻股份將以發(fā)行股份的方式支付全部交易對價，發(fā)行價格確定為13.68元/股。截至預(yù)案簽署日，標的資產(chǎn)的審計、評估工作尚未完成，結(jié)合愚恒影業(yè)過往業(yè)績表現(xiàn)，其整體估值區(qū)間預(yù)計為4.5億元至5.3億元，最終交易價格將根據(jù)評估結(jié)果協(xié)商確定。

業(yè)績承諾方面，交易對方明確承諾，愚恒影業(yè)2026年至2030年期間，經(jīng)審計的扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤將分別不低于4000萬元、5000萬元、6000萬元、6250萬元和6500萬元，五年累計承諾凈利潤達2.775億元。若未完成業(yè)績承諾，交易對方將先以本次交易取得的股份進行補償，不足部分以現(xiàn)金補足，為上市公司利益提供保障。

公開資料顯示，龍韻股份成立于2003年，2015年登陸上海證券交易所，主營業(yè)務(wù)涵蓋廣告媒介代理、數(shù)字化營銷全案服務(wù)及酒類銷售等。近年來，受廣告行業(yè)市場競爭加劇、環(huán)境復(fù)雜多變影響，公司經(jīng)營業(yè)績呈現(xiàn)波動態(tài)勢，2019年至2023年連續(xù)虧損，2025年度業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤-1.10億元至-8000萬元，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)面臨較大發(fā)展壓力，轉(zhuǎn)型需求迫切。

龍韻股份與愚恒影業(yè)的資本合作早已開啟。2019年1月，龍韻股份曾向愚恒影業(yè)增資1.11億元，持有其10%股權(quán)；同年9月，公司再度以1.92億元收購愚恒影業(yè)32%股權(quán)。目前，龍韻股份持有愚恒影業(yè)42%的股權(quán)，為愚恒影業(yè)的第二大股東。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，愚恒影業(yè)業(yè)績增長勢頭顯著。2024年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.51億元，凈利潤356.92萬元；2025年未經(jīng)審計的營業(yè)收入增至2.05億元，凈利潤達1959.04萬元。截至預(yù)案簽署日，愚恒影業(yè)已有多個影視項目處于籌備、開機階段，直播帶貨及短視頻板塊也與多家合作商家達成穩(wěn)定合作，疊加2025年文化高質(zhì)量發(fā)展相關(guān)政策的利好支撐，其發(fā)展?jié)摿χ档闷诖?/p>

龍韻股份表示，本次收購是公司突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)瓶頸、完善文化產(chǎn)業(yè)布局的重要舉措。交易完成后，公司主營業(yè)務(wù)將延伸至內(nèi)容生產(chǎn)全鏈條，業(yè)務(wù)模式將從“單一服務(wù)費模式”升級為“內(nèi)容增值+營銷收益”雙驅(qū)動，收入來源更加多元化。雙方在業(yè)務(wù)、客戶方面已具備多年協(xié)同基礎(chǔ)，全資控股后將進一步釋放協(xié)同效應(yīng)，助力上市公司提升核心競爭力。

目前，本次交易尚需龍韻股份董事會再次審議通過、股東大會批準，以及上海證券交易所審核通過、中國證監(jiān)會注冊同意等多項程序。