2月6日晚間，龍韻股份（603729.SH）披露發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案，宣布擬通過發(fā)行股份的方式，收購(gòu)上海炳昶企業(yè)管理中心（有限合伙）與段澤坤合計(jì)持有的新疆愚恒影業(yè)集團(tuán)有限公司58%股權(quán)。交易完成后，愚恒影業(yè)將成為龍韻股份全資子公司，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)將新增影視內(nèi)容生產(chǎn)與運(yùn)營(yíng)核心板塊，實(shí)現(xiàn)從單一服務(wù)模式向雙驅(qū)動(dòng)模式的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。公司股票將于2月9日開市起復(fù)牌。

作為本次收購(gòu)的標(biāo)的，愚恒影業(yè)成立于2016年，是一家綜合性影視集團(tuán)，主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋綜藝節(jié)目制作、電視劇制作、直播帶貨和短視頻制作四大板塊，形成了“內(nèi)容創(chuàng)作-流量聚合-商業(yè)變現(xiàn)”的完整閉環(huán)。其打造的《鐘馗捉妖記》《招搖》《最美旅拍》《沸騰人生》等作品積累了穩(wěn)定的市場(chǎng)口碑，已與多家省級(jí)衛(wèi)視及頭部網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)建立長(zhǎng)期合作關(guān)系。

本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組及關(guān)聯(lián)交易，但不會(huì)導(dǎo)致上市公司控制權(quán)變更，不構(gòu)成重組上市。根據(jù)預(yù)案，龍韻股份將以發(fā)行股份的方式支付全部交易對(duì)價(jià)，發(fā)行價(jià)格確定為13.68元/股。截至預(yù)案簽署日，標(biāo)的資產(chǎn)的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成，結(jié)合愚恒影業(yè)過往業(yè)績(jī)表現(xiàn)，其整體估值區(qū)間預(yù)計(jì)為4.5億元至5.3億元，最終交易價(jià)格將根據(jù)評(píng)估結(jié)果協(xié)商確定。

業(yè)績(jī)承諾方面，交易對(duì)方明確承諾，愚恒影業(yè)2026年至2030年期間，經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)將分別不低于4000萬元、5000萬元、6000萬元、6250萬元和6500萬元，五年累計(jì)承諾凈利潤(rùn)達(dá)2.775億元。若未完成業(yè)績(jī)承諾，交易對(duì)方將先以本次交易取得的股份進(jìn)行補(bǔ)償，不足部分以現(xiàn)金補(bǔ)足，為上市公司利益提供保障。

公開資料顯示，龍韻股份成立于2003年，2015年登陸上海證券交易所，主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋廣告媒介代理、數(shù)字化營(yíng)銷全案服務(wù)及酒類銷售等。近年來，受廣告行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、環(huán)境復(fù)雜多變影響，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)呈現(xiàn)波動(dòng)態(tài)勢(shì)，2019年至2023年連續(xù)虧損，2025年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-1.10億元至-8000萬元，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)面臨較大發(fā)展壓力，轉(zhuǎn)型需求迫切。

龍韻股份與愚恒影業(yè)的資本合作早已開啟。2019年1月，龍韻股份曾向愚恒影業(yè)增資1.11億元，持有其10%股權(quán)；同年9月，公司再度以1.92億元收購(gòu)愚恒影業(yè)32%股權(quán)。目前，龍韻股份持有愚恒影業(yè)42%的股權(quán)，為愚恒影業(yè)的第二大股東。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，愚恒影業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)勢(shì)頭顯著。2024年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.51億元，凈利潤(rùn)356.92萬元；2025年未經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入增至2.05億元，凈利潤(rùn)達(dá)1959.04萬元。截至預(yù)案簽署日，愚恒影業(yè)已有多個(gè)影視項(xiàng)目處于籌備、開機(jī)階段，直播帶貨及短視頻板塊也與多家合作商家達(dá)成穩(wěn)定合作，疊加2025年文化高質(zhì)量發(fā)展相關(guān)政策的利好支撐，其發(fā)展?jié)摿χ档闷诖?/p>

龍韻股份表示，本次收購(gòu)是公司突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)瓶頸、完善文化產(chǎn)業(yè)布局的重要舉措。交易完成后，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)將延伸至內(nèi)容生產(chǎn)全鏈條，業(yè)務(wù)模式將從“單一服務(wù)費(fèi)模式”升級(jí)為“內(nèi)容增值+營(yíng)銷收益”雙驅(qū)動(dòng)，收入來源更加多元化。雙方在業(yè)務(wù)、客戶方面已具備多年協(xié)同基礎(chǔ)，全資控股后將進(jìn)一步釋放協(xié)同效應(yīng)，助力上市公司提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。

目前，本次交易尚需龍韻股份董事會(huì)再次審議通過、股東大會(huì)批準(zhǔn)，以及上海證券交易所審核通過、中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)同意等多項(xiàng)程序。