有色金屬央企上市龍頭中國(guó)鋁業(yè)股份有限公司（下稱“中國(guó)鋁業(yè)”，601600.SH/02600.HK）最新公告披露，其全資子公司中鋁香港擬通過(guò)附屬公司與英澳礦業(yè)巨頭力拓（Rio Tinto）在巴西共同設(shè)立合資公司，以現(xiàn)金方式收購(gòu)巴西鋁業(yè)公司68.596%的股權(quán)。

值得一提的是，一旦收購(gòu)?fù)瓿?，這將是中國(guó)鋁業(yè)在海外的首個(gè)全產(chǎn)業(yè)鏈基地。

本次交易基礎(chǔ)價(jià)格為每股10.50雷亞爾，該價(jià)格較《股份購(gòu)買協(xié)議》簽署前1個(gè)交易日巴西鋁業(yè)股票的收盤價(jià)格10.15雷亞爾/股溢價(jià)約3.45%；較前20個(gè)交易日巴西鋁業(yè)股票的加權(quán)平均交易價(jià)格約8.67雷亞爾/股溢價(jià)約21.15%。

總交易價(jià)款為約46.89億雷亞爾（約合人民幣62.86億元）。其中中國(guó)鋁業(yè)承擔(dān)約31.42億雷亞爾（約合人民幣42.11億元），力拓承擔(dān)約15.47億雷亞爾（約合人民幣20.74億元）。

中鋁香港之附屬公司擬持有合資公司67%的股權(quán)，力拓方面則持有33%的股權(quán)。合資公司將成為中國(guó)鋁業(yè)的控股子公司，納入其合并報(bào)表范圍。

根據(jù)公告，該交易已于1月30日簽署《股份購(gòu)買協(xié)議》，受巴西法律管轄，交易尚需獲得中國(guó)及巴西相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，包括反壟斷審查、境外投資備案、巴西國(guó)家電力局及電力商業(yè)化商會(huì)的許可等。

公告還提到，收購(gòu)?fù)瓿珊?，合資公司還將根據(jù)巴西法律及證券監(jiān)管規(guī)定對(duì)巴西鋁業(yè)剩余全部流通股發(fā)起強(qiáng)制要約收購(gòu)。合資公司擬在發(fā)起強(qiáng)制要約收購(gòu)的同時(shí)發(fā)起退市要約，但也可能會(huì)在控股權(quán)收購(gòu)?fù)瓿珊笾匦略u(píng)估有關(guān)發(fā)起退市要約的計(jì)劃。

巴西鋁業(yè)于1941年成立于巴西圣保羅州，是巴西歷史最悠久、產(chǎn)業(yè)鏈最完整的鋁業(yè)綜合企業(yè)之一，2021年在巴西證券期貨交易所（B3）上市。公司擁有涵蓋鋁土礦、氧化鋁、電解鋁、鋁加工、再生鋁及電力供應(yīng)的完整鋁產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于包裝、汽車等行業(yè)，瞄準(zhǔn)巴西市場(chǎng)，輻射國(guó)際市場(chǎng)。

公告顯示，巴西鋁業(yè)目前擁有3座在產(chǎn)鋁土礦山，年鋁土礦產(chǎn)量約 200 萬(wàn)噸、氧化鋁產(chǎn)能80萬(wàn)噸、電解鋁產(chǎn)能43萬(wàn)噸、下游加工產(chǎn)能21.5萬(wàn)噸，原鋁產(chǎn)量占巴西國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三分之一以上。

此外，巴西鋁業(yè)還控股或參股21座水電站和4個(gè)風(fēng)電站，權(quán)益裝機(jī)規(guī)模達(dá)1.6吉瓦，年權(quán)益發(fā)電量約70億度，全部為可再生能源，實(shí)現(xiàn)100%綠電生產(chǎn)。其氧化鋁廠采用生物質(zhì)鍋爐供熱，再生鋁占比約20%，噸鋁碳排放處于全球領(lǐng)先水平。

就此次交易引入合作方力拓，中國(guó)鋁業(yè)稱，力拓具有豐富的國(guó)際礦業(yè)經(jīng)驗(yàn)，是全球綜合性礦產(chǎn)資源供應(yīng)商，是全球最大的資源開采和礦產(chǎn)品供應(yīng)商之一，雙方多年來(lái)保持著良好的合作關(guān)系，在包括西芒杜鐵礦項(xiàng)目等多個(gè)領(lǐng)域取得合作成果。

而就此次交易目的及影響，中國(guó)鋁業(yè)稱，公司主導(dǎo)收購(gòu)巴西鋁業(yè)契合公司優(yōu)化全球產(chǎn)業(yè)布局的發(fā)展方向，具有重要意義，將充分發(fā)揮公司在鋁行業(yè)領(lǐng)先技術(shù)、精益管理、全產(chǎn)業(yè)鏈資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)上的優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮力拓在可持續(xù)發(fā)展、國(guó)際化經(jīng)營(yíng)等方面的優(yōu)勢(shì)，在巴西打造新的鋁產(chǎn)業(yè)基地。

同時(shí)，中國(guó)鋁業(yè)認(rèn)為，公司可發(fā)揮巴西鋁業(yè)獨(dú)特的綠色低碳優(yōu)勢(shì)、綠色能源低成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，有利于公司開拓境外資產(chǎn)新格局，提升公司ESG治理水平，推動(dòng)公司進(jìn)一步融入全球市場(chǎng)，增強(qiáng)公司全球產(chǎn)業(yè)鏈配置和整合能力，提升公司國(guó)際化經(jīng)營(yíng)水平，并進(jìn)一步增強(qiáng)資本市場(chǎng)對(duì)公司的信心，對(duì)公司實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

中國(guó)鋁業(yè)系行業(yè)頭部企業(yè)，綜合實(shí)力位居全球鋁行業(yè)前列，其氧化鋁、電解鋁、精細(xì)氧化鋁、高純鋁、鋁用陽(yáng)極及金屬鎵的產(chǎn)能均位居全球第一。公司主要業(yè)務(wù)包括鋁土礦、煤炭等資源的勘探開采，氧化鋁、原鋁、鋁合金及炭素產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售、技術(shù)研發(fā)，國(guó)際貿(mào)易，物流產(chǎn)業(yè)，火力及新能源發(fā)電等。

目前全球鋁市場(chǎng)正處于上行周期。2025年前三季度，中國(guó)鋁業(yè)營(yíng)收為1765.16億元，和上年同期相比（同比）增加1.57%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為108.72億元，同比增加20.65%，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)再創(chuàng)歷史同期最優(yōu)。