近期，市場(chǎng)上關(guān)于“存款到期潮”的討論逐漸多了起來。據(jù)媒體報(bào)道，一些分析機(jī)構(gòu)對(duì)2026年即將到期的存款規(guī)模開展測(cè)算，由于統(tǒng)計(jì)口徑不同，各家機(jī)構(gòu)的測(cè)算結(jié)果存在一定差異，但綜合來看，2026年到期的居民存款規(guī)?？赡苓_(dá)到數(shù)十萬億元級(jí)別。

市場(chǎng)為何關(guān)注“存款到期”現(xiàn)象？因?yàn)樗婕耙粋€(gè)關(guān)鍵問題：接下來，這些大規(guī)模存款將流向何處？“居民存款何處去”既事關(guān)百姓“錢袋子”與未來生活預(yù)期，又在很大程度上決定了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金來源，還涉及各類金融機(jī)構(gòu)如何搶抓市場(chǎng)機(jī)遇、優(yōu)化金融產(chǎn)品等重要經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)。

一方面，“居民存款何處去”與百姓“錢袋子”收益息息相關(guān)。存款是老百姓抵御未來不可預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、滿足衣食住行等生活需求的重要保障。為了實(shí)現(xiàn)資金保值增值目標(biāo)，除了存款，老百姓還可以配置銀行理財(cái)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、保險(xiǎn)資管產(chǎn)品以及直接投資資本市場(chǎng)等，具體的資金配置比例取決于個(gè)人的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)偏好。

另一方面，“居民存款何處去”事關(guān)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道與質(zhì)效。存款是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵資金來源。數(shù)量眾多的儲(chǔ)戶將各自資金存在銀行，銀行再根據(jù)不同借款人或企業(yè)的需求，在符合法定貸款條件的前提下，將存款人的資金作為貸款發(fā)放給借款人，從而實(shí)現(xiàn)資金融通、優(yōu)化資源配置。存款到期并不意味著金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度減弱，因?yàn)椴徽搩?chǔ)戶將到期的存款繼續(xù)存入銀行還是投向金融投資產(chǎn)品，這些資金都以間接或直接的形式流向了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金需求方，只不過資金期限可能存在差異。過去一年，銀行理財(cái)推出了多款長(zhǎng)期限產(chǎn)品，更好地促進(jìn)“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金支持。

除了以上兩方面，還應(yīng)高度關(guān)注以下重要課題：接下來，金融產(chǎn)品與服務(wù)應(yīng)如何更好地適配、滿足存款人的多元化需求。當(dāng)存款到期、存款人需要再次作出投資決策時(shí)，他所面臨的不應(yīng)是“只能買這個(gè)產(chǎn)品”的被動(dòng)無奈，而應(yīng)是“這個(gè)產(chǎn)品更適合我”的主動(dòng)選擇。

為此，各類金融機(jī)構(gòu)尤其是財(cái)富管理機(jī)構(gòu)應(yīng)深入研究、細(xì)分存款人的多元化需求。雖然存款人的基本需求是實(shí)現(xiàn)資金保值增值，但不同年齡、不同風(fēng)險(xiǎn)偏好存款人的需求又各有不同。目前，市場(chǎng)上以存款人為主要目標(biāo)客戶的財(cái)富管理產(chǎn)品多是中低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的固定收益類產(chǎn)品，且存在同質(zhì)化問題。如何更有效地契合存款人多元化需求、優(yōu)化金融產(chǎn)品與服務(wù)，既是一個(gè)待解的迫切課題，也是一場(chǎng)需要持續(xù)發(fā)力的馬拉松長(zhǎng)跑。

接下來，金融機(jī)構(gòu)可在創(chuàng)新金融產(chǎn)品、搭建理財(cái)超市兩方面下功夫。首先，基于存款人追求長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的核心需求，金融機(jī)構(gòu)可審慎創(chuàng)新“結(jié)構(gòu)性存款”產(chǎn)品。該產(chǎn)品屬于收益浮動(dòng)型存款，通常與衍生品掛鉤，將本金投資于存款，將獲得的利息部分投資于金融衍生品，如匯率、指數(shù)、股票、黃金市場(chǎng)等，既能滿足存款人的保本需求，又能適度滿足存款人對(duì)更高收益的追求。其次，金融機(jī)構(gòu)可為存款人構(gòu)建理財(cái)超市等一站式綜合服務(wù)平臺(tái)，免去他們?cè)诙鄠€(gè)平臺(tái)“東奔西跑”的麻煩，讓存款人在同一平臺(tái)就能買到符合自身綜合需求的各類金融產(chǎn)品，享受到為其量身定制的資產(chǎn)配置方案。