去年，我國(guó)煤炭行業(yè)呈現(xiàn)出產(chǎn)量穩(wěn)定、價(jià)格回落、效益承壓的復(fù)雜形勢(shì)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局1月19日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2025年，全國(guó)規(guī)上工業(yè)原煤產(chǎn)量48.3億噸，同比增長(zhǎng)1.2%。

值得注意的是，去年上半年，我國(guó)原煤產(chǎn)量同比增長(zhǎng)5.4%，但自7月國(guó)家能源局實(shí)施核查超產(chǎn)政策以來(lái)，原煤產(chǎn)量增速明顯放緩，下半年各月原煤產(chǎn)量均呈現(xiàn)同比負(fù)增長(zhǎng)。其中12月全國(guó)規(guī)上工業(yè)原煤產(chǎn)量4.4億噸，同比下降1%；日均產(chǎn)量1410萬(wàn)噸。

從煤炭主產(chǎn)地來(lái)看，2025年，山西省全年煤炭產(chǎn)量超13億噸，較前一年12.79億噸實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。“十四五”時(shí)期，該省煤炭產(chǎn)量累計(jì)達(dá)65億噸，較“十三五”時(shí)期增加19億噸。內(nèi)蒙古自治區(qū)去年1-11月規(guī)模以上原煤產(chǎn)量為11.7億噸，同比下降1.2%；陜西省預(yù)計(jì)全年原煤產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)8億噸，同比增長(zhǎng)2.5%。

同期，頭部煤炭上市公司的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)出現(xiàn)分化。其中，中國(guó)神華（601088）商品煤產(chǎn)量為3.32億噸，同比下降1.7%；商品煤銷(xiāo)量為4.31億噸，同比下降6.4%。中煤能源（601898）商品煤產(chǎn)量為1.35億噸，同比下降1.8%；商品煤銷(xiāo)量為2.56億噸，同比下降10.2%。陜西煤業(yè)（601225）是少數(shù)維持產(chǎn)量正增長(zhǎng)的大型煤企，其全年商品煤產(chǎn)量同比增長(zhǎng)2.59%至1.75億噸。

進(jìn)口方面，去年我國(guó)煤炭進(jìn)口總量雖同比下降近10%至4.9億噸，但仍處于歷史第二高位。據(jù)澎湃新聞梳理海關(guān)總署數(shù)據(jù)了解到，2021年至2025年，我國(guó)煤炭進(jìn)口量分別為3.2億噸、2.93億噸、4.74億噸、5.4億噸和4.9億噸，同比增幅分別為6.6%、-9.2%、61.8%、14.4%和-9.6%。其中，2024年的5.4億噸為歷史最高記錄。

價(jià)格方面，去年煤價(jià)中樞較前一年顯著下移。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2025年全年，秦皇島港5500大卡動(dòng)力煤現(xiàn)貨平倉(cāng)價(jià)均價(jià)為696.88元/噸，同比下降18.49%，年內(nèi)價(jià)格運(yùn)行區(qū)間在609元/噸至834元/噸之間，其最高點(diǎn)仍低于2024年的年均價(jià)854.92元/噸。

煤價(jià)的下跌直接影響了行業(yè)盈利水平。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年1至11月，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2970.1億元，同比下降47.3%。

需求方面，與煤炭行業(yè)緊密相關(guān)的電力消費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng)。國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年，我國(guó)全社會(huì)用電量累計(jì)103682億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5%，歷史性突破10萬(wàn)億千瓦時(shí)。全國(guó)規(guī)上工業(yè)發(fā)電量97159億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)2.2%。

據(jù)中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)黨委委員張宏在2026年度全國(guó)煤炭交易會(huì)上透露，去年前10個(gè)月，電煤消費(fèi)占比超60%，但燃煤發(fā)電量已從長(zhǎng)周期較快增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為波動(dòng)回落。同期，冶金、建材行業(yè)耗煤進(jìn)入峰值平臺(tái)期并呈下降趨勢(shì)，煤化工行業(yè)耗煤保持適度增長(zhǎng)。

其中，電煤消費(fèi)占比的變化與可再生能源發(fā)電量的快速增長(zhǎng)密切相關(guān)。2025年前三季度，全國(guó)可再生能源發(fā)電量達(dá)2.89萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)15.5%，約占全部發(fā)電量的四成，達(dá)到同期工業(yè)用電量的六成。

值得注意的是，盡管面臨短期市場(chǎng)壓力與結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，但隨著能源消費(fèi)總量預(yù)計(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，煤炭作為我國(guó)能源體系的“壓艙石”，其兜底保障作用依然穩(wěn)固。中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)付建華指出，“‘十五五’期間，我國(guó)能源消費(fèi)總量仍將保持適度增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)煤炭的總需求并沒(méi)有降低?！?/p>

面向未來(lái)，煤炭在我國(guó)能源結(jié)構(gòu)中的角色演變路徑日益清晰。國(guó)家能源集團(tuán)在《中國(guó)能源展望2025-2060》報(bào)告中預(yù)測(cè)，我國(guó)新型能源體系正在加快構(gòu)建，預(yù)計(jì)到2030年、2035年，化石能源消費(fèi)占比將分別降至71.3%、65.3%左右，其中煤炭消費(fèi)占比將相應(yīng)降至46.8%、41.9%左右。報(bào)告進(jìn)一步展望，到2050年和2060年，煤炭消費(fèi)占比可能分別降至24.5%和10%左右。