人形機(jī)器人龍頭擬落子A股。

12月24日晚間，“人形機(jī)器人第一股”深圳市優(yōu)必選科技股份有限公司（優(yōu)必選，09880.HK）與浙江鋒龍電氣股份有限公司（鋒龍股份，002931）發(fā)布公告，優(yōu)必選擬以16.65億元現(xiàn)金收購(gòu)鋒龍股份43%的股份。鋒龍股份的實(shí)際控制人由董劍剛（鋒龍股份董事長(zhǎng)）變更為周劍（優(yōu)必選創(chuàng)始人、董事會(huì)主席兼CEO），鋒龍股份將成為優(yōu)必選的非全資附屬公司，財(cái)務(wù)資料并入優(yōu)必選賬目。

此前在12月17日午后，鋒龍股份股價(jià)拉升，盤中漲停，報(bào)19.68元/股，總市值達(dá)到43億元，當(dāng)天晚間，鋒龍股份發(fā)布籌劃控制權(quán)變更并停牌的公告，公司股票自12月18日起停牌。

根據(jù)鋒龍股份24日發(fā)布的公告，公司股票將于今日（12月25日）開市起復(fù)牌。

優(yōu)必選Walker人形機(jī)器人

優(yōu)必選目標(biāo)商業(yè)化與量產(chǎn)，鋒龍股份前三季度凈利暴增

對(duì)于此次收購(gòu)，優(yōu)必選表示，公司董事認(rèn)為收購(gòu)事項(xiàng)在戰(zhàn)略上符合雙方的長(zhǎng)期目標(biāo)，并能創(chuàng)造協(xié)同效應(yīng)，加速優(yōu)必選人形機(jī)器人的開發(fā)與商業(yè)化。通過(guò)整合優(yōu)必選的人形機(jī)器人技術(shù)與鋒龍股份的制造實(shí)力、供應(yīng)鏈關(guān)系及廣泛客戶群，預(yù)計(jì)將增強(qiáng)公司整體產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、成本結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)覆蓋范圍及實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的能力。此外，收購(gòu)?fù)瓿珊?，鋒龍股份將成為優(yōu)必選首家于A股證券市場(chǎng)上市的附屬公司，使其在智能服務(wù)機(jī)器人行業(yè)占據(jù)有利地位。

據(jù)官網(wǎng)顯示，鋒龍股份成立于2003年（股改前全稱“紹興鋒龍電機(jī)有限公司”），公司旗下?lián)碛姓憬积堧姎庥邢薰?、杜商精機(jī)（嘉興）有限公司、浙江鋒龍科技有限公司、杭州鋒龍科技有限公司和鋒龍電機(jī)香港有限公司五個(gè)子公司。公司主要從事園林機(jī)械發(fā)動(dòng)機(jī)及電動(dòng)整機(jī)、液壓控制系統(tǒng)和汽車零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于割草機(jī)、油鋸、綠籬機(jī)、吹風(fēng)機(jī)等園林機(jī)械整機(jī)，各類工程、工業(yè)、半導(dǎo)體機(jī)械的液壓、氣壓控制系統(tǒng)和輕量化及新能源汽車零部件領(lǐng)域，與眾多知名園林機(jī)械整機(jī)廠商以及汽車零部件制造企業(yè)有著長(zhǎng)期合作關(guān)系。

根據(jù)鋒龍股份此前年報(bào)，公司2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.33億元，同比減少26.22%，凈利潤(rùn)-704萬(wàn)元，同比減少114.49%；2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.78億元，同比增長(zhǎng)10.47%，凈利潤(rùn)459.3萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)165.24%，鋒龍股份表示主要系公司園林機(jī)械板塊業(yè)務(wù)復(fù)蘇，同時(shí)公司加強(qiáng)成本費(fèi)用管控，持續(xù)深化降本增效，提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

鋒龍股份2023年、2024年?duì)I收變化情況

值得注意的是，鋒龍股份2025年前三季度營(yíng)收為3.73億元，同比（相比去年同期）增長(zhǎng)9.47%，凈利潤(rùn)2151.9萬(wàn)元，同比暴增17倍。

據(jù)三季報(bào)顯示，鋒龍股份歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益增至9.5億元，較2024年末增長(zhǎng)24.25%；前三季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~達(dá)2322.44萬(wàn)元，同比提升89.35%。

鋒龍股份2025年三季報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

協(xié)議轉(zhuǎn)讓結(jié)合部分要約，優(yōu)必選入主分兩步

具體來(lái)看，優(yōu)必選入主鋒龍股份分為兩步。

首先，鋒龍股份的控股股東浙江誠(chéng)鋒投資有限公司（簡(jiǎn)稱“誠(chéng)鋒投資”，實(shí)控人為董劍剛）及其一致行動(dòng)人董劍剛、寧波鋒馳投資有限公司（簡(jiǎn)稱“鋒馳投資”，實(shí)控人為董劍剛）、厲彩霞（董劍剛配偶）與優(yōu)必選簽署協(xié)議，約定誠(chéng)鋒投資向優(yōu)必選協(xié)議轉(zhuǎn)讓上市公司合計(jì)6552.99萬(wàn)股無(wú)限售條件流通股股份（占鋒龍股份總股本的29.99%），每股價(jià)格為17.72元，總價(jià)11.61億元。同時(shí)同意并不可撤銷地承諾，將申請(qǐng)預(yù)接受有關(guān)2842.76萬(wàn)股A股（約占鋒龍股份總股本的13.01%）的部分要約，并辦理預(yù)接受的所有相關(guān)程序。

在完成銷售股份轉(zhuǎn)讓至完成部分要約期間，除優(yōu)必選另行同意外，承諾自愿放棄對(duì)預(yù)接受股份行使投票權(quán)。銷售股份轉(zhuǎn)讓完成后，賣方還應(yīng)根據(jù)優(yōu)必選的要求采取一切必要措施，促使鋒龍股份董事會(huì)重組。重組后的董事會(huì)應(yīng)由七名董事組成，其中優(yōu)必選有權(quán)提名六名董事。

待上述股份轉(zhuǎn)讓過(guò)戶登記完成后，優(yōu)必選再向鋒龍股份除受讓方以外的全體股東發(fā)出部分要約收購(gòu)，要約收購(gòu)股份數(shù)量為2845萬(wàn)股（占上市公司總股本的13.02%），每股價(jià)格為17.72元，總價(jià)5.04億元。

收購(gòu)?fù)瓿珊?，?yōu)必選將擁有不少于9395.7518股A股（約占鋒龍股份已發(fā)行股本的43%）。

鋒龍股份此次收購(gòu)前后的股權(quán)變化

優(yōu)必選表示，此次收購(gòu)所用的16.65億元現(xiàn)金，將來(lái)源于公司的內(nèi)部資源，包括通過(guò)一般授權(quán)配售事項(xiàng)籌集的所得款項(xiàng)。

此前的11月25日，優(yōu)必選發(fā)布公告擬配售3146.8萬(wàn)股H股，籌資約30.56億港元，用于產(chǎn)業(yè)整合與償債。在此次配售前的一年時(shí)間內(nèi)，優(yōu)必選已完成5次配售，共籌資43.68億港元，用于業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)及發(fā)展、工程建設(shè)及改造、償還授信款項(xiàng)。

根據(jù)優(yōu)必選此前發(fā)布的年度中期業(yè)績(jī)報(bào)告，公司2025年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.21億元，同比（較去年同期）增長(zhǎng)27.5%；虧損4.39億元，同比收窄17.2%；毛利2.17億元，同比增長(zhǎng)17.3%；整體毛利率為35%。

設(shè)置業(yè)績(jī)承諾，未來(lái)三年利潤(rùn)目標(biāo)明確

根據(jù)公告，鋒龍股份此次還給出了業(yè)績(jī)承諾：2026年、2027年及2028年，公司歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)及扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)各自應(yīng)不低于1000萬(wàn)元、1500萬(wàn)元及2000萬(wàn)元。同時(shí)，截至2025年末，經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)及經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)應(yīng)不低于前三季度的凈利潤(rùn)及經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)，差額部分將結(jié)轉(zhuǎn)至截至下個(gè)財(cái)年的評(píng)估。

若于截至2027年末的兩個(gè)年度內(nèi)，鋒龍股份于任一年度的凈利潤(rùn)或經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)超過(guò)目標(biāo)，金額可結(jié)轉(zhuǎn)至用于后續(xù)年度的評(píng)估。若凈利潤(rùn)及經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)未能達(dá)到上述任何年度的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)目標(biāo)，應(yīng)按業(yè)績(jī)目標(biāo)與兩者中較低者的差額，向優(yōu)必選支付補(bǔ)償金。若上述任一年度出現(xiàn)凈虧損或經(jīng)調(diào)整凈虧損，應(yīng)按業(yè)績(jī)目標(biāo)與兩者中較低者差額的兩倍支付補(bǔ)償金。此外，在計(jì)算上述財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)時(shí)，因優(yōu)必選授權(quán)業(yè)務(wù)或股份轉(zhuǎn)讓完成后由優(yōu)必選引進(jìn)的機(jī)器人相關(guān)新業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的損益均應(yīng)予以剔除。

此外，誠(chéng)鋒投資還同意于收購(gòu)事項(xiàng)完成后5個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)，以現(xiàn)金向鋒龍股份提供人民幣8300萬(wàn)元的無(wú)條件、不可撤銷且不可修改的捐贈(zèng)。

鋒龍股份官網(wǎng)展示的部分公司產(chǎn)品

優(yōu)必選表示，公司預(yù)期將繼續(xù)經(jīng)營(yíng)及擴(kuò)展現(xiàn)有業(yè)務(wù)，除此次收購(gòu)事項(xiàng)外，并無(wú)任何現(xiàn)時(shí)意圖或計(jì)劃進(jìn)一步投資鋒龍股份。若此次公告所述有關(guān)意圖或情況發(fā)生任何變化，公司將確保遵守所有適用上市規(guī)則。鋒龍股份也在公告中表示，該事項(xiàng)尚處于洽談階段，存在重大不確定性。