產(chǎn)業(yè)秩序重構、供需變數(shù)交織，2026年注定成為光伏市場最難精準預測的一年。

近日在西安舉行的2025光伏行業(yè)年度大會上，中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華作主旨報告時首次未對明年國內(nèi)外新增裝機規(guī)模作出預測。此舉頗為罕見，該協(xié)會每年12月公布的下一年裝機預測一直被視為市場的重要風向標。

這暗示了行業(yè)的短期不確定性在上升。大會期間，國金證券新能源與電力設備首席分析師姚遙預判，當前政策下，2026年國內(nèi)需求或出現(xiàn)近年來首次負增長。考慮到各地市場化電價的不確定性，其預計保守/中性/樂觀三種情景假設下國內(nèi)2026年新增裝機為185/225/275GW。假設2025年全年新增裝機為285GW，上述測算分別對應同比-35%/-21%/-4%。

跨度如此之大的預測數(shù)據(jù)，同樣印證了行業(yè)的焦灼與迷霧。

這一轉折點，出現(xiàn)在極高增速的峰值之后。

彭博新能源財經(jīng)（BNEF）光伏產(chǎn)業(yè)分析師譚佑儒不久前對澎湃新聞等媒體表示，上半年搶裝或將推動中國2025年度裝機創(chuàng)歷史新高，在中國強勁裝機數(shù)字的引領下，2025年全球光伏新增裝機量將達到史無前例的694GW。但市場已步入微妙階段，2025-2035年全球光伏新增裝機的預期復合年均增長率將放緩至3%，在2025年之前的十年中，年復合增速為30%。針對中國市場，BNEF給出的2026年光伏新增裝機預測為273GW（AC），過去五年，國內(nèi)光伏新增裝機的年復合增長率高達48%，但在2025-2035年，這一增速預計將驟降至-5%。

這組數(shù)據(jù)對比釋放的壞消息是未來十年中國光伏新增裝機將波動下行，盡管印度、中東非、東南亞市場近年來顯著增長，但整體體量仍相對較小，可能難以彌補中國市場需求自2026年開始下跌導致的缺口，全球光伏市場面臨增速放緩；好消息是，國內(nèi)每年的裝機需求仍將維持在260GW左右的較高水平。盡管短期內(nèi)全球光伏需求存在階段性波動，但憑借較低的度電成本和運維成本優(yōu)勢，光伏仍是最具韌性的清潔能源技術之一。

“行業(yè)從過去十幾年的一路高歌猛進，現(xiàn)在正向著深度調整轉型轉變。”王勃華分析稱，全球光伏市場增長預期放緩，但基本需求仍在?！半娮有畔a(chǎn)業(yè)的大多數(shù)行業(yè)都是個位數(shù)的增長，只不過我們高速增長慣了。”

他表示，根據(jù)行業(yè)的生命周期理論，有引入期、成長期、成熟期和衰退期，光伏產(chǎn)業(yè)處于從成長期向成熟期過渡的階段，“市場還在平穩(wěn)增長，沒有快速提升，但也遠遠未觸及天花板，與衰退性行業(yè)的需求持續(xù)下滑截然不同?！薄肮夥匀痪哂泻艽蟮脑鲩L潛力，在下一輪爆發(fā)式需求來臨前，行業(yè)亟需面向高質量發(fā)展進行調整轉型，以適配需求。”

王勃華判斷，行業(yè)轉型階段需求端仍具備較大潛力，國內(nèi)市場體現(xiàn)在挖掘存量用電綠色化潛力、尋求增量用電以綠電主導及其他形式的增量需求。在海外，對沖國際政治風險、保障能源安全，配套儲能、推動無電社區(qū)低成本供電和海外工業(yè)園區(qū)低成本供電仍有剛需市場。

行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2025年1-10月，中國對超128個國家/地區(qū)光伏出口金額同比增長，其中對50國出口額增長率超100%。全球GW級組件市場達到40個，比2024年同期的28個大幅增長。2025年中國對非洲出口爆發(fā)，達到2GW硅片、2.5GW電池和15GW組件，成為增長亮點。

國家能源局新能源和可再生能源司副司長桂小陽表示，未來十年國內(nèi)風光裝機每年還需新增2億千瓦左右，在已有高基數(shù)上繼續(xù)保持較高增速。未來光伏不僅要看“發(fā)了多少電”，更要看“在何時何地、以何種價值發(fā)電”。要提升自身調節(jié)能力，通過光儲耦合、智能調控等方式優(yōu)化出力曲線，更好匹配市場分時價格信號，努力擴大高電價時段發(fā)電占比，提升對電力系統(tǒng)的貢獻和市場話語權。

中國華能集團原新能源事業(yè)部副主任張曉朝在會上預測，到2060年光伏裝機容量可能達到60-70億千瓦，年增量可觀，但需政策引導構建新型電力系統(tǒng)以應對波動性。

隆基綠能（601012.SH）董事長、總經(jīng)理鐘寶申判斷，光伏行業(yè)仍具備廣闊發(fā)展前景。國內(nèi)方面，我國自主減排承諾為光伏行業(yè)提供了持續(xù)增長的空間。預計接下來國內(nèi)市場年需求將穩(wěn)定在200GW以上，經(jīng)過明年適度調整后，2030年前有望突破2024年和2025年的裝機高點。未來五年內(nèi)，國內(nèi)光伏年需求預計將突破300GW。海外方面，在源網(wǎng)荷儲體系中，光伏作為“電源”具有低成本、易獲得、快速布置等顯著優(yōu)勢。目前在全球多地，光伏仍處于快速增長階段，且這一趨勢完全源于經(jīng)濟發(fā)展的客觀需求。

鐘寶申認為，隨著儲能、構網(wǎng)技術的發(fā)展以及清潔能源非電消納場景的拓展，全球光伏市場在未來5-6年內(nèi)有望達到1000GW量級。

陽光電源（300274.SZ）副董事長顧亦磊認為光伏將成為第一大電源，其經(jīng)濟性和靈活性是核心優(yōu)勢，但消納問題需通過儲能和構網(wǎng)技術等解決。

正泰新能源董事長陸川分析稱，當前我國的電價機制尚不能充分反映真實的市場供需狀況。相比之下，在歐洲等電力市場高度市場化的海外地區(qū)，盡管受地緣沖突等外部因素影響，其純光伏項目的收益水平與中國相近，但其應對策略更聚焦于降低同一并網(wǎng)點的非技術成本。

比如光伏升壓站在午間發(fā)電高峰時段達到滿負荷，其余大部分時間則處于閑置狀態(tài)。為提升資產(chǎn)利用效率，海外國家普遍采用綜合能源改造的方式——在原有光伏基礎上加裝風電、儲能等設施，使同一電源點能夠在全天不同時段輸出更均衡、穩(wěn)定的電能。他還提出可借鑒國際經(jīng)驗，加快推動存量光伏電站的技術改造升級：即對原有容量繼續(xù)執(zhí)行原有政策，而新增容量則納入市場化交易機制。

“目前光伏行業(yè)碰到的困難是產(chǎn)業(yè)發(fā)展螺旋式上升的一部分，只有蹲下來，才能跳得更高，當下的困難是在為下一次更大發(fā)展蓄力?！标懘ㄕf。