本文由半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫（ID：ICVIEWS）綜合

存儲價(jià)格漲不停，江波龍、北京君正、兆易創(chuàng)新、瀾起科技等怎么看？

近期，全球存儲設(shè)備市場正面臨前所未有的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，從固態(tài)硬盤（SSD）的核心元件NAND Flash，到機(jī)械硬盤（HDD）等所有可用的存儲設(shè)備均受到人工智慧（AI）熱潮對存儲需求激增的沖擊。特別是NAND Flash，價(jià)格在2025 年呈現(xiàn)驚人漲幅，且業(yè)界預(yù)期這波短缺現(xiàn)象恐將在未來一個(gè)月內(nèi)顯著惡化。

存儲模組大廠金士頓（Kingston）是屬于預(yù)測短缺情況將惡化的一方。該公司的數(shù)據(jù)中心SSD 業(yè)務(wù)經(jīng)理Cameron Crandall 在網(wǎng)絡(luò)影音中指出，NAND Flash 短缺的情況預(yù)計(jì)在未來30 天內(nèi)將會顯著惡化，這將導(dǎo)致SSD 價(jià)格從現(xiàn)有水平進(jìn)一步上漲。

Crandall 透露了令人震驚的市場資料，也就是僅在2025 年內(nèi)，NAND Flash 價(jià)格從第一季至今已暴漲了246%。更值得注意的是，其中70% 的漲幅是發(fā)生在最近60天內(nèi)，這顯示大多數(shù)價(jià)格上漲壓力已迅速整合到供應(yīng)鏈中。由于NAND Flash 占據(jù)了傳統(tǒng)SSD 物料成本的90%，使得其價(jià)格的劇烈變動直接牽動了終端產(chǎn)品的價(jià)格。

然而，業(yè)界對于這波短缺何時(shí)能結(jié)束存在不同看法。 Sapphire Technology 的公關(guān)經(jīng)理Edward Crisler 建議PC 游戲玩家和潛在買家不應(yīng)急于恐慌性搶購。 Edward Crisler 強(qiáng)調(diào)，他認(rèn)為目前及未來六個(gè)月左右市場正在經(jīng)歷的「痛苦」，未來可能不會持續(xù)太久。

但盡管如此， Edward Crisle r還是指出，當(dāng)前最大的挑戰(zhàn)來源于市場的不確定性。目前除了NAND Flash 制造商之外，沒有人能確切預(yù)測供應(yīng)鏈中到底發(fā)生了什么，也無法預(yù)測巨大的市場需求將超出供應(yīng)多久。這種缺乏透明度的不確定性，正促使原始設(shè)備制造商（OEM）增加NAND Flash 合約的訂購量。

此外，這波短缺風(fēng)潮的影響范圍廣泛，沒有任何存儲設(shè)備能幸免，就連機(jī)械硬盤（HDD）也受到AI 熱潮對存儲需求增加所沖擊。報(bào)告顯示，在2025 年第四季的價(jià)格談判中，傳統(tǒng)HDD 的價(jià)格較上一季上漲了約4%。這漲幅代表著過去八季中最大單季漲幅。這也代表，短缺已不單單是NAND Flash 的問題，而是影響了市場上所有可用的存儲設(shè)備。

國內(nèi)存儲廠商怎么看？

江波龍

近期，據(jù)投資者關(guān)系活動記錄表顯示，對于2026 年存儲價(jià)格上漲節(jié)奏，江波龍認(rèn)為，結(jié)合第三方機(jī)構(gòu)信息來看，受過往周期影響，主要原廠維持審慎的產(chǎn)能擴(kuò)張策略，若后續(xù)資本開支回升，受制于產(chǎn)能建設(shè)周期的滯后性，對2026 年位元產(chǎn)出的增量貢獻(xiàn)也將較為有限。

根據(jù)CFM 閃存市場的預(yù)測，2026 一季度，MobileeMMC/UFS 漲幅將達(dá) 25%~30%，LPDDR4X/5X 漲幅或達(dá)30%~35%；PC 端 DDR5/LPDDR5X 漲幅將達(dá) 30%~35%，cSSD 上漲25%~30%。

瀾起科技

據(jù)投資者關(guān)系活動記錄表顯示，瀾起科技認(rèn)為，在人工智能時(shí)代，計(jì)算機(jī)的算力和存力需求快速增長，系統(tǒng)對運(yùn)力提出了更高的需求。作為一家為計(jì)算和智算提供高性能運(yùn)力的企業(yè)，公司多款高速互連芯片產(chǎn)品可有效提升系統(tǒng)的運(yùn)力，將在未來的人工智能時(shí)代發(fā)揮重要作用。

公司互連類芯片相關(guān)產(chǎn)品未來將持續(xù)受益于AI產(chǎn)業(yè)趨勢，特別是AI整體由訓(xùn)練端向推理端的遷移，將帶動更多高速互連芯片的需求。展望明后年，從產(chǎn)業(yè)趨勢來看，AI將持續(xù)推動存儲需求的增長，DDR5持續(xù)滲透及子代迭代有助于維系和提升公司相關(guān)產(chǎn)品的平均銷售價(jià)格及毛利率；此外，針對公司的互連類芯片新產(chǎn)品，包括PCIe Retimer、MRCD/MDB、CKD、MXC芯片等，行業(yè)生態(tài)在持續(xù)完善，其價(jià)值也在逐步獲得終端客戶的認(rèn)可，新產(chǎn)品的逐步上量將對公司業(yè)績產(chǎn)生積極影響。

北京君正

據(jù)投資者關(guān)系活動記錄表顯示，北京君正對于存儲芯片漲價(jià)表示，按照市場一些觀點(diǎn)，漲價(jià)周期可能會持續(xù)到明年。目前消費(fèi)市場更加明顯，行業(yè)市場情況稍微復(fù)雜一些，很多是長期合作的客戶，對于我們長期合作的大客戶，我們要綜合考慮很多因素?？傮w上我們會參考市場情況進(jìn)行一些價(jià)格策略的調(diào)整。

兆易創(chuàng)新

據(jù)投資者關(guān)系活動記錄表顯示，兆易創(chuàng)新認(rèn)為，目前，我們對存儲周期的看法相較今年上半年更加樂觀，源于需求端進(jìn)一步出現(xiàn)積極變化，海外科技巨頭推動AI基建，算力增長對存儲的需求量進(jìn)一步顯著提升，且科技巨頭所宣布的產(chǎn)能需求相較于主要存儲廠商實(shí)際計(jì)劃增加的量還要大。在此背景下，我們預(yù)期未來2年左右利基型DRAM市場仍將處于供應(yīng)相對緊張的環(huán)境，價(jià)格有望在今年第四季度進(jìn)一步上行，并在明年維持相對較好的水平。2025年公司利基型DRAM業(yè)務(wù)營收有望超預(yù)期達(dá)成本年初計(jì)劃同比增長50%的目標(biāo)，本年下半年利基型DRAM收入有明顯增長，有望超越MCU業(yè)務(wù)成為公司第二大產(chǎn)品線。

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