12月17日，澎湃新聞獲悉，蘇寧電器集團(tuán)等38家公司（以下簡(jiǎn)稱“蘇寧系公司”）實(shí)質(zhì)合并重整草案的表決期第三次延期，截止日期延至12月26日，此前表決截止時(shí)間從最初的10月17日延長(zhǎng)至11月14日，此后又再次延長(zhǎng)至12月14日。

澎湃新聞獲取的重組草案顯示，蘇寧系公司面臨超2300億元的債務(wù)，資產(chǎn)清算價(jià)值較賬面縮水過(guò)半，僅剩410億元。蘇寧系公司實(shí)控人、前江蘇首富張近東等外部股東的權(quán)益將全部無(wú)償讓渡，股東權(quán)益幾近清零，與此同時(shí)張近東及配偶還需承諾將全部個(gè)人資產(chǎn)注入。

重整草案顯示，38家蘇寧系公司總債權(quán)合計(jì)為2387.3億元。其中，經(jīng)管理人初步審查確定的債權(quán)總金額1880.70億元；另有暫緩確定的債權(quán)282.59億元；未申報(bào)債權(quán)224.01億元。

在初步審查確定的債權(quán)中，有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)971.20億元，稅款債權(quán)44.81億元，普通債權(quán)864.68億元。暫緩確定債權(quán)中，占比最大的為普通債權(quán)，合計(jì)170.14億元。

與負(fù)債形成鮮明對(duì)比的是嚴(yán)重縮水的資產(chǎn)規(guī)模，38家蘇寧系公司經(jīng)審計(jì)的賬面資產(chǎn)總額為968.39億元，資產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng)價(jià)值總額636.91億元，資產(chǎn)評(píng)估清算價(jià)值總額更是縮水至410.05億元。

38家蘇寧系公司重整的核心措施是設(shè)立一個(gè)破產(chǎn)重整信托。這相當(dāng)于重整范圍內(nèi)的企業(yè)股權(quán)和資產(chǎn)打包到一個(gè)特殊的資產(chǎn)管理計(jì)劃中，債權(quán)人則根據(jù)債權(quán)的性質(zhì)和金額，成為該信托計(jì)劃的受益人，未來(lái)通過(guò)信托的收益逐步收回欠款。

按草案的說(shuō)法，張近東不僅將交出旗下38家公司的全部股權(quán)，更承諾將其名下所有個(gè)人資產(chǎn)注入為償債設(shè)立的信托計(jì)劃，以此為代價(jià)換取債權(quán)人暫停追索其個(gè)人擔(dān)保責(zé)任。

根據(jù)草案，38家蘇寧系公司的外部股東權(quán)益將全部無(wú)償讓渡，重整完成后其100%股權(quán)將注入信托計(jì)劃，外部股東僅能就實(shí)繳出資部分獲得信托計(jì)劃劣后級(jí)份額，徹底體現(xiàn)“債權(quán)人利益優(yōu)先”原則。

由于38家公司已實(shí)質(zhì)合并重整，不設(shè)內(nèi)部出資人組。外部出資人組由13名登記在冊(cè)的外部股東組成，包括張近東、張康陽(yáng)、卜揚(yáng)、劉玉萍、陳艷、恒大人壽保險(xiǎn)有限公司等。

這意味著，張近東等原始股東在蘇寧系這38家公司中的股權(quán)權(quán)益在法律上被調(diào)整為零。作為補(bǔ)償，這些股東將根據(jù)其已實(shí)繳的出資金額，獲得信托計(jì)劃的劣后級(jí)信托份額。