萬(wàn)科2022年度第四期中期票據(jù)（22萬(wàn)科MTN004）展期方案投票結(jié)果出爐，三項(xiàng)展期方案均未獲債券持有人有效通過(guò)，該筆20億元的中票兌付日已進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。

上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司于12月13日披露的“22萬(wàn)科MTN004”第一次持有人會(huì)議決議公告顯示，截至債權(quán)登記日2025年12月9日，22萬(wàn)科MTN004的持有人或持有人的代理人共計(jì)20家機(jī)構(gòu)。參加會(huì)議的持有人或持有人代理人18家。參加會(huì)議的有效表決權(quán)數(shù)額為19890000，占總表決權(quán)的99.45%。

此次涉及的債券“22萬(wàn)科MTN004”原定到期兌付日為2025年12月15日，債項(xiàng)余額20億元，票面利率3.00%。為穩(wěn)妥推進(jìn)債券本息兌付工作，浦發(fā)銀行作為會(huì)議召集人及存續(xù)期管理機(jī)構(gòu)于12月5日披露“22萬(wàn)科MTN004”的三項(xiàng)展期議案，三項(xiàng)議案均擬將本金兌付展期12個(gè)月至2026年12月15日，展期期間票面利率維持3.00%不變，且需經(jīng)持有總表決權(quán)90%以上的持有人同意方可生效。

三項(xiàng)議案的核心差異集中在利息支付與增信措施：議案一僅調(diào)整兌付安排，展期前利息隨本金一同延期至2026年12月15日支付，無(wú)額外增信；議案二要求追加增信措施，包括深鐵集團(tuán)或投資人可接受的其他深圳國(guó)企提供的全額不可撤銷連帶責(zé)任擔(dān)?；蚱渌仲|(zhì)押措施，且展期前利息需于今年12月15日正常兌付，同時(shí)約定本期債券需優(yōu)先于后續(xù)到期債券償付；議案三也明確要求提供增信，展期前利息亦需按期兌付。

據(jù)悉，議案一為萬(wàn)科提出的原始議案，議案二、三則是由債權(quán)人提出的補(bǔ)充議案。

根據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具持有人會(huì)議規(guī)程》規(guī)定及本期債券發(fā)行文件約定，三項(xiàng)議案須分別由持有本期債務(wù)融資工具表決權(quán)超過(guò)總表決權(quán)數(shù)額90/100的持有人同意后方可生效。

從此次披露的投票結(jié)果來(lái)看，三項(xiàng)展期方案均未獲90%的生效門檻。其中，議案一遭零票支持；16家機(jī)構(gòu)投出反對(duì)票，有效表決權(quán)數(shù)額為15340000，占總表決權(quán)數(shù)額的76.70%；其他表決權(quán)均棄權(quán)。

議案二要求“追加投資人可接受的增信措施、有條件調(diào)整中期票據(jù)本息兌付安排的議案”獲得83.40%的同意表決，也是最接近通過(guò)的方案。投票結(jié)果顯示，同意議案二的持有人或持有人代理人共7家，有效表決權(quán)數(shù)額為16680000，占總表決權(quán)數(shù)額的83.40%；投反對(duì)票的共11家，有效表決權(quán)數(shù)額為3210000，占總表決權(quán)數(shù)額的16.05%；其他表決權(quán)均棄權(quán)。

議案三則僅獲1家機(jī)構(gòu)支持，有效表決權(quán)數(shù)額為3790000，占總表決權(quán)數(shù)額的18.95%；反對(duì)的持有人或持有人代理人共16家，有效表決權(quán)數(shù)額為15340000，占總表決權(quán)數(shù)額的76.70%；其他表決權(quán)均棄權(quán)。

值得注意的是，按照22萬(wàn)科MTN004募集說(shuō)明書，對(duì)未能按期足額償付債務(wù)融資工具本金或利息的違約情形設(shè)置了5個(gè)工作日的寬限期，若萬(wàn)科在該期限內(nèi)對(duì)債務(wù)進(jìn)行了足額償還，則不構(gòu)成違約。寬限期內(nèi)應(yīng)按照票面利率上浮5BP計(jì)算并支付利息。分析人士認(rèn)為，萬(wàn)科在寬限期內(nèi)仍可爭(zhēng)取債權(quán)人投票，但即便議案二獲得通過(guò)，萬(wàn)科在執(zhí)行方面也沒有主動(dòng)權(quán)。

對(duì)萬(wàn)科而言，其償債壓力并未止步于此，12月28日其還將面臨余額37億元的“22萬(wàn)科MTN005”到期兌付。交通銀行作為存續(xù)期管理機(jī)構(gòu)已定于12月22日召開該筆債券的持有人會(huì)議，審議該票據(jù)展期事宜。