12月1日，港交所披露顯示，HashKey Holdings Limited（下稱HashKey）通過港交所上市聆訊，摩根大通、國泰海通及國泰君安國際為其聯(lián)席保薦人。本次IPO募資將主要用于技術(shù)及基礎(chǔ)設(shè)施迭代、市場(chǎng)擴(kuò)展與生態(tài)合作、營運(yùn)及風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)，并補(bǔ)充營運(yùn)資金與一般企業(yè)用途。

招股書顯示，HashKey是一家綜合性數(shù)字資產(chǎn)公司，由肖風(fēng)于2018年創(chuàng)立，產(chǎn)品涵蓋數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品的各個(gè)方面，包括數(shù)字資產(chǎn)交易促成服務(wù)、鏈上服務(wù)及資產(chǎn)管理服務(wù)。截至9月30日，HashKey的平臺(tái)共支持80種數(shù)字資產(chǎn)代幣，涵蓋多個(gè)類別，包括主要Layer-1資產(chǎn)、去中心化金融（DeFi）代幣、穩(wěn)定幣及新興生態(tài)系統(tǒng)項(xiàng)目。

HashKey的加密貨幣交易所（HashKey Exchange）是少數(shù)幾家提供全天候完全合規(guī)出入金服務(wù)的交易所之一。2023年8月，HashKey成為首批獲準(zhǔn)同時(shí)為專業(yè)投資者及零售投資者提供服務(wù)的VATP（Virtual Asset Trading Platform，虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)）之一，標(biāo)志著香港虛擬資產(chǎn)市場(chǎng)的監(jiān)管里程碑。

2022年、2023年、2024年，HashKey分別實(shí)現(xiàn)收入1.29億港元、2.08億港元及7.21億港元，分別實(shí)現(xiàn)歸屬于權(quán)益股東的應(yīng)占利潤-5.85億港元、-5.8億元、-11.89億元。

今年上半年，HashKey實(shí)現(xiàn)收入2.84億港元，同比下降26.1%；實(shí)現(xiàn)歸屬于權(quán)益股東的應(yīng)占利潤-5.06億港元，去年同期為-7.77億港元。HashKey在招股書中表示，收入下降主要由于交易促成服務(wù)收入減少。這主要?dú)w因于市場(chǎng)低迷，以及若干數(shù)字資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致2025年上半年確認(rèn)的數(shù)字資產(chǎn)公允價(jià)值虧損。

據(jù)招股書披露，HashKey的客戶群主要有四類，一是機(jī)構(gòu)客戶，包括銀行、資產(chǎn)管理公司、家族辦公室、對(duì)沖基金及Web3開發(fā)者；二是Omnibus客戶，如持牌證券公司；三是生態(tài)系統(tǒng)合作伙伴；四是零售用戶。

交易促成服務(wù)已成為HashKey的主要收入來源，從其交易量來看，HashKey在經(jīng)歷了前幾年的高增長后有所回落。2022年至2024年三年，該公司的交易量分別為42億港元、3280億港元、6384億港元，主要原因是該公司的香港數(shù)字資產(chǎn)交易平臺(tái)自2023年下半年開始營運(yùn)、百慕大數(shù)字資產(chǎn)交易平臺(tái)于2024年開始營運(yùn)。

但2025年上半年，HashKey的交易量滑落至2140億港元，同比下降38.44%。HashKey稱，該公司在市場(chǎng)低迷的情況下進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整，導(dǎo)致零售客戶的交易活動(dòng)減少。

在2022年末時(shí)，HashKey的注冊(cè)客戶僅為18名，但這一數(shù)字到2024年末已接近133.72萬。截至今年6月末，HashKey的注冊(cè)客戶達(dá)到144.69萬。就有資產(chǎn)客戶來看，截至2023年末、2024年末，這一數(shù)字分別為0.38萬、12.07萬。截至6月末，在HashKey有資產(chǎn)的客戶數(shù)為13.85萬，同比增長7.44倍。

招股書顯示，截至9月30日，HashKey擁有290億港元的質(zhì)押資產(chǎn)，且HashKey鏈的現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)總值達(dá)到17億港元，該公司已成為亞洲最大的質(zhì)押服務(wù)提供商，亦為全球第八大?！拔覀兊姆?wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出傳統(tǒng)的加密貨幣交易或資產(chǎn)管理范疇，令機(jī)構(gòu)投資者及開發(fā)者可安全地參與區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)，并大規(guī)模發(fā)行及管理合規(guī)的數(shù)字資產(chǎn)?！?/p>

在股東方面，目前，中國萬向控股有限公司董事長魯偉鼎通過其全資持有的GDZ International、由GDZ作為有限合伙人持有43.22%合伙權(quán)益的HashKey FinTech III，以及控股65.42%的普星能量有限公司（普星能量，0090.HK）構(gòu)成對(duì)HashKey控制。他同時(shí)還可行使約5.79億股員工持股計(jì)劃股份的投票權(quán)。截至最后實(shí)際可行日，其受控法團(tuán)權(quán)益合計(jì)占已發(fā)行股本約56.03%。

此外，HashKey執(zhí)行董事、董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官肖風(fēng)通過其全資持有的XChainX Limited 持有約4.1億股股份，占截至最后實(shí)際可行日公司已發(fā)行股本約21.08%。