11月28日，同方全球人壽保險有限公司聯(lián)合清華大學經(jīng)濟管理學院中國保險與風險管理研究中心發(fā)布的《2025中國居民退休準備指數(shù)調(diào)研報告》（下稱《報告》）顯示，2025中國居民退休準備指數(shù)為5.49，與2024年基本持平。

為了深入分析中國居民的退休準備狀況，《報告》繼續(xù)采用六個關鍵維度（退休責任意識、財務規(guī)劃認知水平、財務問題理解能力、退休計劃完善度、退休儲蓄充分度以及取得期望收入的信心）來衡量個人對退休準備的態(tài)度和實際準備情況。

從六個核心維度來看，與2024年相比，居民在退休責任意識（7.45）和財務規(guī)劃認知水平（7.36）上顯著提升，但退休計劃完善度（3.82）、退休儲蓄充分度（3.78）、居民取得期望收入的信心（4.85）有一定下降，呈現(xiàn)出“認知提升、行為滯后、信心承壓”的特征，反映出我國居民的退休準備已進入從理念認知向行為轉化的關鍵過渡階段。

整體來看，高退休準備指數(shù)人群具有80后、已婚、身心健康、研究生學歷、在國有企業(yè)及外商/港澳臺商工作等特征。

《報告》認為，隨著退休準備水平的提升，居民的養(yǎng)老擔憂呈現(xiàn)從“以經(jīng)濟保障為主”向“以健康與照護為主”轉移的趨勢。在養(yǎng)老生活預期方面，居民整體態(tài)度理性務實，多數(shù)希望維持現(xiàn)有生活水準，居家獨立養(yǎng)老仍是首選模式，高品質(zhì)機構養(yǎng)老在準備較充分和高齡群體中呈現(xiàn)溫和上升趨勢。

在居民養(yǎng)老金融產(chǎn)品偏好方面，《報告》指出，我國居民對養(yǎng)老金融產(chǎn)品的偏好整體呈現(xiàn)以穩(wěn)健型為主的格局。退休風險偏好越高，越將養(yǎng)老資金視為長期增值資產(chǎn)，對收益預期與波動容忍度越強，更傾向通過中高風險產(chǎn)品實現(xiàn)養(yǎng)老資金進階積累。

《報告》顯示，相比于普通金融產(chǎn)品，居民對個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的流動性容忍程度更高，且居民對個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的選擇會主動貼合自身流動性容忍度。高流動性偏好群體對養(yǎng)老保險長鎖定期、低流動性的屬性接受度更高，也更認可其強制儲蓄、退休后穩(wěn)定領取的功能價值；低流動性偏好群體對養(yǎng)老基金流動性較弱、存在波動風險的屬性接受度更低，也更排斥其可能影響資金靈活支取的功能局限。

根據(jù)《報告》，居民養(yǎng)老金融選擇整體呈“穩(wěn)健為主、代際分層”，個人養(yǎng)老金制度已快速推廣，但在認知普及、激勵力度與產(chǎn)品適配上仍存在明顯短板。代際維度上，各代際均以低風險偏好為共性，但生命周期位置決定其差異化選擇：70后及以上更強調(diào)資金安全與商業(yè)健康險保障；80后、90后在購房、育兒與養(yǎng)老之間尋求平衡，傾向低風險產(chǎn)品保底，對商業(yè)養(yǎng)老險與健康險需求均衡；00后勇于嘗試多元配置，更偏好高靈活性產(chǎn)品。

面對當前挑戰(zhàn)，《報告》提出了多項系統(tǒng)性建議，包括：推動退休準備測量在養(yǎng)老金融服務中的應用，并為居民提供適應其需求的退休規(guī)劃工具；穩(wěn)步完善多層次養(yǎng)老保障體系，增強個人養(yǎng)老金賬戶的可及性與激勵力度；持續(xù)推動金融知識普及和退休規(guī)劃教育，促進“認知向行動”的轉化；提升養(yǎng)老金融產(chǎn)品的組合效應，實現(xiàn)與不同群體需求的更好匹配；推動健康管理與退休規(guī)劃的協(xié)調(diào)發(fā)展，增強居民長期安全感等。

《報告》還專門提及，未來，隨著多層次養(yǎng)老保障體系的持續(xù)完善，保險機構可在監(jiān)管引導下繼續(xù)探索“長期保障+穩(wěn)健投資+適度服務”的發(fā)展路徑，為提升我國居民退休準備水平提供穩(wěn)健、專業(yè)的支持。

例如，提升長期風險保障供給，補足居民“健康-護理-長壽”風險管理的薄弱環(huán)節(jié)；在養(yǎng)老場景服務方面謹慎探索，逐步加強“保險+服務”的適度融合；加強消費者教育與風險提示，為居民提供更規(guī)范、穩(wěn)健的養(yǎng)老金融信息支持；探索不同居民退休準備程度差異，探索適應其能力的風險保障。