百億私募希瓦私募創(chuàng)始人梁宏近日為業(yè)績不佳道歉。

希瓦私募最新發(fā)布的周報(bào)顯示，旗下多數(shù)基金單周下跌7%左右，從最高點(diǎn)累計(jì)回撤幅度約20%，本次回撤大幅跑輸主要指數(shù)。

梁宏坦言，造成這一局面的原因主要有三個(gè)。

一是重倉的創(chuàng)新藥股下跌，產(chǎn)生了4%以上的回撤。“操作上的問題是過于相信BD能成功，高位沒有根據(jù)價(jià)值兌現(xiàn)大部分倉位，主倉位在浮盈近200%高位依然拿著，BD失敗消息出來后，賣出決策又不夠果斷，導(dǎo)致后續(xù)賣出價(jià)格不好?！绷汉昊仡櫡Q，自己對(duì)利好預(yù)期過度樂觀，忽視了及時(shí)鎖定收益的重要性。

二是第一重倉的硬件龍頭公司。這只票梁宏30多元建倉，平均成本在40多元，由于非常相信人工智能時(shí)代的硬件入口邏輯，原本看到60元的合理估值，甚至預(yù)估公司今年450億元利潤、明年700億元利潤，于是一路持有到30%的倉位，沒有及時(shí)兌現(xiàn)。然而，受存儲(chǔ)芯片價(jià)格上漲影響，消費(fèi)電子終端銷售承壓，疊加負(fù)面輿情發(fā)酵，尤其是成都事故引發(fā)輿論關(guān)注，明年預(yù)期利潤直接砍到500億元-550億元。“高位估值合理階段不該持有30%那么重的倉位，20%會(huì)合理很多?！绷汉攴Q。

三是美股穩(wěn)定幣股，這被梁宏稱為“今年最大的錯(cuò)誤”。該股上市沖到300美元后回調(diào)50%-60%形成平臺(tái)，梁宏看中其未來五年50%-60%的復(fù)合增速，以及支付和外貿(mào)結(jié)算領(lǐng)域的想象空間，把它定義為“5倍股”，給了10%-11%的重倉倉位。梁宏反思投資穩(wěn)定幣個(gè)股忽略了三大風(fēng)險(xiǎn)：一是買入靜態(tài)PE估值70倍-80倍；二是該股屬于新股上市，后續(xù)出現(xiàn)了巨量低成本股份解禁；三是過去幾年是加密貨幣牛市，忽略了加密貨幣如果轉(zhuǎn)熊帶來的巨大負(fù)面影響。

這三次失誤加起來造成了18%的凈值回撤，再加上一些跟隨指數(shù)的正常下跌，最終釀成了希瓦私募20%的累計(jì)回撤。

公開資料顯示，希瓦私募為百億私募，其創(chuàng)始人梁宏為私募大V，在雪球平臺(tái)擁有近百萬粉絲，曾因被質(zhì)疑業(yè)績后公開發(fā)聲怒懟而在市場中聞名。

“我知道因?yàn)檫@波回撤重創(chuàng)，讓人失望?！辈贿^，在最新周報(bào)中，梁宏多次誠懇道歉，表示很多2021年買入的投資人已經(jīng)4年-5年時(shí)間遭受不好的體驗(yàn)，今年表現(xiàn)都已經(jīng)差于指數(shù)平均水平，對(duì)此深表歉意，甚至直言“后面可能會(huì)有大的贖回，我也有準(zhǔn)備了”。

“去年六月份的硬件股，高位的創(chuàng)新藥，包括我介入穩(wěn)定幣雖然已經(jīng)調(diào)整了50%多，但是相比新股發(fā)行還是漲了好多倍?！绷汉晏寡宰约悍傅腻e(cuò)誤其實(shí)本質(zhì)是一樣的，高位時(shí)候過于興奮，過于追求宏大敘事，而忽略了漲幅風(fēng)險(xiǎn)，忽略了性價(jià)比。

不過，展望未來，梁宏表示，依然非?？春妹魈斓氖袌?，而且明年是最近數(shù)年里面最看好的一年，“年底的一段時(shí)間去適應(yīng)和調(diào)試自己，明年?duì)幦∮幸粋€(gè)好的改變”。

梁宏還透露要有所改變，“過去我一直堅(jiān)持長線持有優(yōu)秀公司，不控回撤的想法，這個(gè)想法我堅(jiān)持了8-9年了。但是我覺得是時(shí)候我要有所改變了?！彼M(jìn)一步說，未來，規(guī)模下來后，在堅(jiān)持價(jià)值投資的基礎(chǔ)上，會(huì)增加更多絕對(duì)收益的考慮，降低產(chǎn)品回撤，本質(zhì)上這兩者也并不沖突。這樣回撤估計(jì)也會(huì)小很多。