作者 | 曾響鈴

文 | 響鈴說

大疆與影石算得上是不太恰當(dāng)?shù)脑┘摇?/p>

其邏輯在于以往近十年，大疆是消費(fèi)級無人機(jī)以及運(yùn)動(dòng)相機(jī)領(lǐng)域的龍頭，也在產(chǎn)業(yè)鏈上難逢對手。

如今，大疆的護(hù)城河依然穩(wěn)固，隨著賽道進(jìn)入者增多，卻不再是完全可以高枕無憂。至于影石，雖然具備新領(lǐng)域中強(qiáng)勢的攻城略地的商業(yè)化能力，也面臨經(jīng)營層面的壓力。

看似針鋒相對的博弈背后，大概率是不少頭部企業(yè)突破增長天花板的迫切訴求，構(gòu)成了智能硬件行業(yè)內(nèi)卷加劇的真實(shí)寫照。

當(dāng)下幾乎所有的智能硬件行業(yè)都得面對各種內(nèi)卷，真正能在博弈中取勝的，最終還得是憑借產(chǎn)品力與用戶口碑實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展的廠商。

跨界扳手腕

明面上，大疆與影石從各自壟斷的細(xì)分賽道出發(fā)，相互挺入對方核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，這場跨界攻防戰(zhàn)一定程度上重塑了智能影像市場格局。

理解兩者如今的狀態(tài)，需要回到2025年以來大疆與影石“跨界互攻”的大背景中來，雙方互入腹地?cái)U(kuò)張積極尋求發(fā)展新增量，讓消費(fèi)級無人機(jī)與智能影像市場硝煙四起。

典型的例子是，7月28日，全景相機(jī)龍頭影石創(chuàng)新官宣進(jìn)入無人機(jī)市場，并公布影翎Antigravity全景無人機(jī)品牌，而無人機(jī)王者大疆創(chuàng)新則發(fā)布全景相機(jī)，進(jìn)入影石主導(dǎo)的市場領(lǐng)域，旗下首款產(chǎn)品Osmo 360推出不到三個(gè)月，中國電商渠道市占率49%，全球市占率43%，用時(shí)不到半年，直搗友商后花園。

實(shí)際上，掰手腕背后，本是兩者守了多年的市場護(hù)城河和看起來牢不可破的陣地。

尤其是在消費(fèi)級無人機(jī)市場占據(jù)全球70%以上份額的大疆，長期以來穩(wěn)居行業(yè)霸主地位，多年以來，“大疆就代表無人機(jī)，無人機(jī)就是大疆”的品牌心智同樣深入人心。大疆在該領(lǐng)域擁有比蘋果在智能手機(jī)領(lǐng)域更強(qiáng)的市場統(tǒng)治力，有媒體稱去年大疆凈利潤率逼近 40%，接近蘋果的兩倍。

一切都源于多年以來大疆在此賽道的耕耘，除了完善的供應(yīng)鏈成本管控能力外，公開資料顯示，大疆年度研發(fā)投入占比持續(xù)保持在15%左右，產(chǎn)生了3.8萬件左右的專利技術(shù)，并在產(chǎn)品力層面得到體現(xiàn)。例如，在飛控系統(tǒng)領(lǐng)域，公司自主研發(fā)算法實(shí)現(xiàn)厘米級定位，而影像技術(shù)上，Inspire 3支持其斜下降速度提升至 10 米 / 秒，垂直上升與下降速度分別從 6 米 / 秒、4 米 / 秒提升至 8 米 / 秒，續(xù)航時(shí)間延長至 28 分鐘。

諸多的產(chǎn)品核心競爭力的匯聚讓大多企業(yè)難以追趕上大疆的步伐。

但影石布局無人機(jī)賽道的動(dòng)作又一次打破了沉寂多年的行業(yè)。2025年6月登陸科創(chuàng)板后，創(chuàng)始人劉靖康明確將無人機(jī)作為第二增長曲線，試圖通過“全景+飛行”的組合打開增量空間。

在2025年IFA展上，影石的全景無人機(jī)影翎Antigravity A1將其在全景領(lǐng)域的算法優(yōu)勢嫁接到無人機(jī)產(chǎn)品中，劉靖康的愿景正式落地。以至于10月大疆的降價(jià)，影石CEO劉靖康都稱：“可能有一部分因?yàn)槲覀冇笆脑驅(qū)е翫JI大幅降價(jià)”。

回過頭來看影石，同樣連續(xù)六年全球消費(fèi)級全景相機(jī)市場冠軍，擁有較強(qiáng)的市場壁壘。

而在2025年7月，大疆突然推出Osmo 360全景相機(jī)，正式切入影石的核心領(lǐng)地，迅速對影石的全景相機(jī)形成壓力，上述大疆在近幾個(gè)月斬獲的市場份額證明了這一點(diǎn)。

雙方跨界的背后是技術(shù)共通性帶來的便利，全景相機(jī)和無人機(jī)在影像處理、防抖算法、傳感器技術(shù)等底層能力上高度重合，這種技術(shù)復(fù)用大幅降低了跨界門檻。大疆以硬件優(yōu)勢彌補(bǔ)軟件短板，影石則用軟件能力撬動(dòng)硬件市場，兩種不同的突圍路徑在市場上形成了鮮明對比。

所謂商場如戰(zhàn)場，跨界是破局的必經(jīng)之路?！贝蠼c影石的跨界突襲，應(yīng)是技術(shù)溢出效應(yīng)與市場增長需求共同作用的結(jié)果。在各自主業(yè)占據(jù)絕對優(yōu)勢后，細(xì)分市場的增長天花板迫使企業(yè)尋找新的增長點(diǎn)，而技術(shù)共通性則為跨界提供了可能。

難兄難弟

雙方跨界擴(kuò)張的背后，是大疆與影石各自面臨的增長承壓環(huán)境，大疆受限于消費(fèi)級無人機(jī)市場的日漸增長放緩，影石則遭遇經(jīng)營層面的挑戰(zhàn)。

先看大疆的煩惱。

盡管大疆在無人機(jī)市場仍保持絕對優(yōu)勢，但增長放緩的跡象已十分明顯。中研普華產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，中國消費(fèi)級無人機(jī)市場規(guī)模的增速從2020年的45%驟降至2024年的18%。

外部市場層面，智能旗艦手機(jī)的AI影像不斷迭代升級，在某些場景下可以實(shí)現(xiàn)更為簡單、快捷的拍攝和操作。除影石外，追覓、道通智能、飛米等垂直玩家與其他手機(jī)跨界勢力，均有可能在運(yùn)動(dòng)相機(jī)、無人機(jī)領(lǐng)域等進(jìn)行布局。

大疆對此并非沒有前瞻性，例如，早在多年前大疆創(chuàng)始人汪滔就認(rèn)為，無人機(jī)市場即將接近飽和，大疆的收入達(dá)到 200 億元也就到頂了，市場有傳聞大疆去年的經(jīng)營收入已過800億元，比增長35%，凈利潤達(dá)120.56億元。

不過這個(gè)收入結(jié)構(gòu)來源于大疆所有產(chǎn)品矩陣，為了探尋新增長，大疆實(shí)際上還布局了包括掃地機(jī)器人等在內(nèi)的其他生態(tài)產(chǎn)品。

視線回到影石，盈利壓力不小。

影石2025年第三季度財(cái)報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營收29.40億元，同比增長92.64%，看似亮眼的營收背后，凈利潤卻同比下降15.90%，僅為2.72億元。

董事長劉靖康解釋，利潤下滑主要源于芯片定制及戰(zhàn)略項(xiàng)目的大額投入，剔除這些因素后利潤指標(biāo)實(shí)則同比提升，但這也反映出企業(yè)在應(yīng)對競爭時(shí)的戰(zhàn)略投入壓力。

面對業(yè)內(nèi)可能存在的價(jià)格戰(zhàn)沖擊，影石雖保持了核心市場份額，卻面臨對手的強(qiáng)勢進(jìn)攻。久謙咨詢數(shù)據(jù)顯示，影石在全球全景相機(jī)市場中的市占率從第二季度的92%降至第三季度的49%，大疆拿到43%。

另外一個(gè)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)不太一樣，按照弗若斯特沙利文發(fā)布的一份《全球智能手持影像設(shè)備市場發(fā)展白皮書》（下稱“白皮書”）的預(yù)測，2025年第三季度，影石以75%的絕對優(yōu)勢位居全球消費(fèi)級全景相機(jī)市場的第一名，大疆市占率則為17.1%。

差異可能是多方面原因造成的，有一點(diǎn)卻是事實(shí)，影石憑借可更換鏡頭設(shè)計(jì)、全景云存儲、AI自動(dòng)剪輯等差異化功能留住了核心用戶，在價(jià)格敏感型市場中依舊不能掉以輕心。

此外，今年前三季度，影石研發(fā)費(fèi)用為10.85億元，同比增長127%，此規(guī)模在整個(gè)消費(fèi)電子行業(yè)不算大規(guī)模級別，未來新技術(shù)競爭力如何有待市場持續(xù)驗(yàn)證。

其實(shí)，消費(fèi)電子行業(yè)不少企業(yè)高速增長的背后，往往都藏著未被化解的隱憂，兩家優(yōu)秀的企業(yè)走到今天，也折射出智能硬件行業(yè)發(fā)展到成熟階段的共性問題，頭部企業(yè)在細(xì)分市場占據(jù)壟斷地位后，依舊有可能遭遇增長天花板。而跨界擴(kuò)張過程中，既有自身核心能力的短板制約，也面臨行業(yè)競爭加劇帶來的盈利壓力。

智能影像內(nèi)卷，用戶得利？

智能硬件行業(yè)的“內(nèi)卷”已不可避免，無論是價(jià)格戰(zhàn)的白熱化，還是產(chǎn)品的同質(zhì)化競爭，兩家公司的競爭將會走向何方？

事實(shí)上答案可能已經(jīng)相對清晰，大疆大概率會固守消費(fèi)無人機(jī)行業(yè)龍頭，新進(jìn)入者也會分食更多份額，全影相機(jī)領(lǐng)域影石亦可能不再完全一枝獨(dú)秀。

這是明面上的結(jié)局，反過來看大廠間的內(nèi)卷還有諸多故事可言。

價(jià)格戰(zhàn)首當(dāng)其沖。

當(dāng)前智能硬件行業(yè)的內(nèi)卷態(tài)勢愈演愈烈，比如，手機(jī)賽道高端旗艦技術(shù)不斷下沉到中低端；掃地機(jī)器人行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)頻發(fā)，原本五六千元的產(chǎn)品降至三四千元；AI耳機(jī)市場近七成新品定價(jià)集中在500元以下，部分品牌甚至將利潤壓縮至個(gè)位數(shù)。

雖然消費(fèi)級無人機(jī)與智能影像領(lǐng)域過去多年幾乎少有內(nèi)卷，今年以來也未能幸免，影石最近就指出友商價(jià)格競爭或推動(dòng)了市場擴(kuò)容。

也就是說，內(nèi)卷并非全然消極，激烈競爭反而成為市場擴(kuò)容與技術(shù)升級的催化劑。大疆進(jìn)入全景相機(jī)領(lǐng)域后，憑借品牌影響力和價(jià)格優(yōu)勢，吸引了更多潛在用戶嘗試全景拍攝，使得市場規(guī)模快速擴(kuò)大。

廠商的排位賽里，通常產(chǎn)品力與用戶口碑才是企業(yè)立足的根本，過于把心思放在打嘴炮上的廠家，大概率不會有過于樂觀的結(jié)局。

假設(shè)以這個(gè)視角審視其他行業(yè)，道理大致如此。典型的案例是近期小馬智行與文遠(yuǎn)知行的互撕。10月30日晚，文遠(yuǎn)知行CFO李璇一紙公開聲明，直指小馬智行路演材料“數(shù)據(jù)造假、刻意貶低對手”，兩家都是L4自動(dòng)駕駛行業(yè)的公司，背景大致相同，商業(yè)模式和矩陣有一定差距，均處于IPO的關(guān)鍵階段，因此這場喧囂的被外界不少人視為爭奪資本的關(guān)注的事件。

產(chǎn)業(yè)界內(nèi)外大多數(shù)人認(rèn)為，爭吵過后，人們不會記住那些在輿論上取勝的企業(yè)，誰先在內(nèi)卷的品質(zhì)上放松，誰就有被擠出賽道的風(fēng)險(xiǎn)。

再放大來看，前幾個(gè)月空調(diào)領(lǐng)域也爆發(fā)過小米與格力高管隔空喊話的場景，雙方在某些觀點(diǎn)上各執(zhí)一詞，在帶來品牌流量曝光之際也引起一些誤會，對于用戶而言，好空調(diào)方是決策購買的根本依據(jù)。

新能源汽車行業(yè)更是如此，新舊勢力彼此競爭多年，口水戰(zhàn)、價(jià)格戰(zhàn)、營銷戰(zhàn)打了多年，最終不利于產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。如今，大多車企才回過頭來反思發(fā)展路徑。

簡單推測，消費(fèi)工業(yè)品行業(yè)類似的互撕、掐架大概率今后還會上演，失落屬于缺乏對市場敬畏的人。

*本文圖片均來源于網(wǎng)絡(luò)

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#響鈴說   Focusing on企業(yè)數(shù)字化與產(chǎn)業(yè)智能化升級，這是關(guān)注一切與創(chuàng)業(yè)、產(chǎn)業(yè)和商業(yè)相關(guān)的降本增效新技術(shù)、新模式、新生態(tài) NO.483深度解讀

【完】

曾響鈴

1鈦媒體、人人都是產(chǎn)品經(jīng)理等多家創(chuàng)投、科技網(wǎng)站年度十大作者；

2 虎嘯獎(jiǎng)評委；長沙市委統(tǒng)戰(zhàn)部旗下網(wǎng)絡(luò)名人聯(lián)盟成員；

3 作家：【移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)+ 新常態(tài)下的商業(yè)機(jī)會】等暢銷書作者；

4 《中國經(jīng)營報(bào)》《商界》《商界評論》《銷售與市場》等近十家報(bào)刊、雜志特約評論員；

5 鈦媒體、36kr、虎嗅、界面、澎湃新聞等近80家專欄作者；

6 “腦藝人”（腦力手藝人）概念提出者，現(xiàn)演變?yōu)椤白悦襟w”，成為一個(gè)行業(yè)；

7  騰訊全媒派榮譽(yù)導(dǎo)師、功夫財(cái)經(jīng)學(xué)者矩陣成員、多家科技智能公司傳播顧問。