月銷(xiāo)4萬(wàn)輛成分水嶺。

定焦One（dingjiaoone）原創(chuàng)

作者 | 金玙璠

編輯 | 魏佳

國(guó)慶假期首日，新勢(shì)力陸續(xù)交卷，“金九銀十”的排位賽迎來(lái)大洗牌。

定焦One制圖

按單品牌銷(xiāo)量來(lái)看，前三格局是“零鵬問(wèn)”。零跑銷(xiāo)量來(lái)到6.7萬(wàn)輛，同比增速接近翻倍，比小鵬多賣(mài)了2.5萬(wàn)臺(tái)。緊跟著的小鵬，月銷(xiāo)也首次突破4萬(wàn)臺(tái)。問(wèn)界交付4.1萬(wàn)輛，排名從第二降至第三；在鴻蒙智行公布的52916輛全系數(shù)據(jù)中，問(wèn)界貢獻(xiàn)了77%的銷(xiāo)量。

最大的變化來(lái)自小米汽車(chē)，超4萬(wàn)臺(tái)的交付量讓它首次躋身前四，將理想和蔚來(lái)甩在身后，33%的環(huán)比增長(zhǎng)說(shuō)明產(chǎn)能終于跟上了節(jié)奏。

蔚來(lái)汽車(chē)（34749輛）排名第五，64%的同比增長(zhǎng)說(shuō)明多品牌戰(zhàn)略開(kāi)始發(fā)力。

理想汽車(chē)的表現(xiàn)有些意外，雖然環(huán)比增長(zhǎng)19%，但還是以3.4萬(wàn)輛的成績(jī)“屈居”第六位。

傳統(tǒng)車(chē)企的新能源品牌，格局變化也不小。

“老牌新能源”埃安遭遇近20%的同比下滑，顯露疲態(tài)；反觀比亞迪的多品牌戰(zhàn)略——方程豹（24121輛）同比暴漲345%，可見(jiàn)從高端下探到主流市場(chǎng)效果立竿見(jiàn)影；騰勢(shì)（12407輛）作為高端品牌也有21%的增長(zhǎng)。

其他幾家的表現(xiàn)則各有千秋：吉利的極氪（18257輛）表現(xiàn)不溫不火；北汽的極狐（16074輛）重回增長(zhǎng)；嵐圖（15224輛）、魏牌（11026輛）都在各自的細(xì)分市場(chǎng)找到了生存空間；智己（11107輛）排名雖然靠后，但增速非常搶眼。

9月交付榜透露出兩個(gè)信號(hào)：第一，傳統(tǒng)車(chē)企的新能源品牌雖然也在增長(zhǎng)，但很難對(duì)新勢(shì)力六強(qiáng)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性威脅。第二，頭部陣營(yíng)的月度交付門(mén)檻已升到四萬(wàn)輛，無(wú)法達(dá)到這一量級(jí)的品牌，將在供應(yīng)鏈成本控制、研發(fā)投入分?jǐn)偤颓罃U(kuò)張速度上持續(xù)落后。

第一梯隊(duì)：零跑、小鵬，贏在性?xún)r(jià)比，困在高端化

排名第一的零跑9月交出了一份不錯(cuò)的答卷：交付66657臺(tái)，同比翻了近一倍，成為第一個(gè)月銷(xiāo)破6萬(wàn)的新勢(shì)力品牌。

這個(gè)月，零跑在政策和營(yíng)銷(xiāo)上更加發(fā)力：針對(duì)特定車(chē)型和換購(gòu)用戶(hù)加大了補(bǔ)貼，增加了面向年輕人的福利；同時(shí)，慕尼黑車(chē)展上亮相的全球車(chē)型Lafa5、高端車(chē)型D19的發(fā)布，以及“第100萬(wàn)臺(tái)車(chē)下線(xiàn)”的宣傳，都在一定程度上拉高了品牌聲量。

當(dāng)然，最終的銷(xiāo)量主力依然是四款車(chē)，包括C10，還有7月改款的C11、7月新上市的B01，以及4月推出的B10。

不過(guò)，有個(gè)小插曲，就在第100萬(wàn)臺(tái)車(chē)下線(xiàn)的同一天，零跑因?yàn)橐粋€(gè)百萬(wàn)級(jí)合同糾紛被列為失信被執(zhí)行人，創(chuàng)始人朱江明還被限制高消費(fèi)。好在，這些“場(chǎng)外因素”并沒(méi)有影響零跑的市場(chǎng)表現(xiàn)。

渠道人士劉馳對(duì)「定焦One」分析，在“金九銀十”的傳統(tǒng)銷(xiāo)售旺季，零跑這個(gè)成績(jī)并不令人意外，但它獨(dú)特的生存之道值得探討。

零跑的核心策略是將以往在高價(jià)車(chē)型上的配置下放到主流價(jià)位車(chē)型上。例如，將激光雷達(dá)配置下探至12萬(wàn)級(jí)別的C10車(chē)型。相比小米、問(wèn)界的粉絲經(jīng)濟(jì)和高階智駕，這種打法雖然在聲量上不及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，卻抓住了注重性?xún)r(jià)比和實(shí)用性的主流消費(fèi)群體。

登上月銷(xiāo)6萬(wàn)的臺(tái)階后，零跑也面臨著新的挑戰(zhàn)，比如，品牌向上能否成功（比如沖擊25-30萬(wàn)市場(chǎng)的D19），和Stellantis的合作是否順利，都很大程度上決定了它的天花板。

緊隨其后的小鵬同樣破了自家銷(xiāo)量記錄：9月交付41581臺(tái)，同比增長(zhǎng)95%，首次突破4萬(wàn)臺(tái)大關(guān)。但跟零跑不同的是，小鵬這個(gè)成績(jī)是用更大的促銷(xiāo)投入換來(lái)的。

9月初，小鵬推出了“近年來(lái)力度最大”的金融政策：“5年0息0首付0手續(xù)費(fèi)”，最高貼息55700元，覆蓋旗下全系主力車(chē)型。這項(xiàng)政策還能與至高25000元的“以舊換新”補(bǔ)貼疊加使用，這意味著，部分車(chē)型的優(yōu)惠幅度能超過(guò)8萬(wàn)元。

分車(chē)型來(lái)看，小鵬這個(gè)月的增長(zhǎng)依然來(lái)自MONA M03，這款車(chē)交付超1萬(wàn)臺(tái)。除了M03，其他車(chē)型表現(xiàn)相對(duì)平淡。比如，被寄予厚望的新P7的熱度在退潮，每個(gè)月貢獻(xiàn)三四千訂單。

9月底，小鵬宣布進(jìn)入瑞士、奧地利等歐洲國(guó)家，2025款G6和G9陸續(xù)上市。一位關(guān)注海外市場(chǎng)的從業(yè)者分析，小鵬的歐洲戰(zhàn)場(chǎng)需要持續(xù)的巨大投入，短期難見(jiàn)銷(xiāo)量和利潤(rùn)回報(bào)。考慮到較大力度的促銷(xiāo)可能會(huì)影響單車(chē)?yán)麧?rùn)，如何平衡銷(xiāo)量增長(zhǎng)與盈利能力，是小鵬管理層面臨的挑戰(zhàn)。

總的來(lái)說(shuō)，小鵬9月破4萬(wàn)臺(tái)是主力車(chē)型發(fā)揮穩(wěn)定，疊加金融促銷(xiāo)政策沖刺的結(jié)果。M03雖然走量，但利潤(rùn)空間不大，小鵬的發(fā)展，關(guān)鍵還是要看年底的大增程車(chē)能否打開(kāi)20萬(wàn)+價(jià)位市場(chǎng)。

第二梯隊(duì)：?jiǎn)柦缡馗叨?，小米解產(chǎn)能

來(lái)看第二梯隊(duì)，排在第三的問(wèn)界9月交付40619輛，增長(zhǎng)不算搶眼，不過(guò)這個(gè)老三當(dāng)?shù)煤苡泻鹆俊?/p>

銷(xiāo)量主力M9和M8，一個(gè)是50萬(wàn)元以上銷(xiāo)冠、另一個(gè)是40萬(wàn)以上銷(xiāo)冠，兩款高端車(chē)型加起來(lái)，為問(wèn)界貢獻(xiàn)了將近8成的銷(xiāo)量?？梢?jiàn)，在30萬(wàn)以上的價(jià)位，問(wèn)界已經(jīng)形成了自己的勢(shì)力范圍。

9月下旬上市的新M7，是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。這款車(chē)的任務(wù)不僅是提升銷(xiāo)量，更在于鞏固問(wèn)界在30-40萬(wàn)元核心市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)。

市場(chǎng)對(duì)這款車(chē)普遍看好。據(jù)劉馳分析，新M7的優(yōu)勢(shì)是尺寸空間、智能駕駛和華為生態(tài)，在產(chǎn)能充足的情況下，月銷(xiāo)可能穩(wěn)定在2萬(wàn)輛左右。

鴻蒙智行9月全系交付了52916輛，問(wèn)界占比77%。這個(gè)數(shù)字背后，其實(shí)隱藏著一個(gè)微妙的平衡。

華為一方面需要問(wèn)界這個(gè)成功的樣本來(lái)證明智選車(chē)模式的可行性，另一方面又不希望過(guò)度依賴(lài)單一品牌。所以我們看到，華為在不斷推出新的“界”品牌——智界、享界、尚界等，但從市場(chǎng)反饋看，新品牌的認(rèn)知度和接受度仍需時(shí)間培育。比如，新M7（27.98 - 37.98 萬(wàn)元）上市1小時(shí)大定3萬(wàn)臺(tái)，而尚界H5（15.98 - 19.98 萬(wàn)元）只有1萬(wàn)臺(tái)。

小米汽車(chē)單月交付首次超過(guò)4萬(wàn)臺(tái)，相比8月的超3萬(wàn)臺(tái)，環(huán)比增長(zhǎng)超過(guò)33%，這個(gè)銷(xiāo)量讓小米在新勢(shì)力排名中超越了理想汽車(chē)，躋身前四。

主要原因是產(chǎn)能終于跟上來(lái)了，SU7和YU7都實(shí)現(xiàn)了規(guī)?；桓丁５∶追e壓的訂單壓力依然巨大。以標(biāo)準(zhǔn)版為例，SU7的等車(chē)時(shí)間長(zhǎng)達(dá)9個(gè)半月，YU7更是超過(guò)一年。

與銷(xiāo)量增長(zhǎng)形成對(duì)比的是，小米在輿論環(huán)境上遭遇了一定挑戰(zhàn)。

這與小米當(dāng)前的發(fā)展階段有很大關(guān)系。一方面，長(zhǎng)時(shí)間的等車(chē)讓部分用戶(hù)從最初的興奮轉(zhuǎn)向焦慮和不滿(mǎn)。另一方面，作為一個(gè)十分年輕、又備受關(guān)注的汽車(chē)品牌，小米的一舉一動(dòng)都容易被放大。

例如，9月小米遭遇了一次召回事件，涉及十余萬(wàn)輛車(chē)型的智駕功能問(wèn)題。雖然官方解釋通過(guò)軟件升級(jí)就能解決，但在當(dāng)前的輿論環(huán)境下，這個(gè)事件還是引發(fā)了不少討論，進(jìn)一步影響了正在等車(chē)和準(zhǔn)備下單的用戶(hù)。

這次事件短期沒(méi)有對(duì)小米的銷(xiāo)量造成明顯沖擊，但如何在保持熱度的同時(shí)維護(hù)品牌正面形象、如何平衡產(chǎn)能擴(kuò)張與質(zhì)量控制的關(guān)系，是小米要面對(duì)的課題。

第三梯隊(duì)：蔚來(lái)多品牌發(fā)力，理想新車(chē)救場(chǎng)

第三梯隊(duì)是兩個(gè)正在轉(zhuǎn)型中的新勢(shì)力。

8月闖進(jìn)第四的蔚來(lái)，9月排名回到第五：交付34749輛車(chē)，同比漲了64%。最值得關(guān)注的是各個(gè)子品牌之間的變化：

銷(xiāo)量主力樂(lè)道從沖高回落到穩(wěn)定輸出：9月交付15246輛，環(huán)比下滑了7.2%，占比保持在44%左右。劉馳對(duì)此表示：樂(lè)道8月存在沖量的因素，9月回歸月銷(xiāo)1.5萬(wàn)輛左右是它的常態(tài)水平。

蔚來(lái)品牌繼續(xù)反彈：9月交付13728輛，環(huán)比增長(zhǎng)30.4%。這很大程度上要?dú)w功于全新ES8的上市。這款車(chē)規(guī)模交付后，讓蔚來(lái)品牌在9月最后一周銷(xiāo)量翻倍。“這說(shuō)明蔚來(lái)品牌還是有潛力的。關(guān)鍵是產(chǎn)品要跟得上，服務(wù)優(yōu)勢(shì)要保持住。”劉馳稱(chēng)。

螢火蟲(chóng)保持快速增長(zhǎng)：9月交付5775輛，環(huán)比增長(zhǎng)32.9%，雖然基數(shù)不大，但增長(zhǎng)率在三個(gè)品牌中最高。

多品牌的布局讓蔚來(lái)轉(zhuǎn)型為一個(gè)覆蓋10萬(wàn)至40萬(wàn)元以上全價(jià)格帶的汽車(chē)集團(tuán)，樂(lè)道和螢火蟲(chóng)兩個(gè)子品牌共同貢獻(xiàn)了蔚來(lái)9月總銷(xiāo)量的六成，成為絕對(duì)的增長(zhǎng)主力。

但也要看到問(wèn)題：

在這個(gè)“金九銀十”的傳統(tǒng)旺季，樂(lè)道的環(huán)比下滑總歸不是好信號(hào)，是產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的問(wèn)題，還是其他因素，需繼續(xù)觀察。

蔚來(lái)品牌雖然反彈了，但相比巔峰期的2萬(wàn)加還有差距。

螢火蟲(chóng)貢獻(xiàn)度依然有限，還需要更大的突破。

第六名理想汽車(chē)9月交付33951輛，環(huán)比增長(zhǎng)19%，但同比下滑了37%。整體看第三季度，理想交付93211輛，小幅超出了公司此前設(shè)定的9萬(wàn)至9.5萬(wàn)輛的指引上限。

李格總結(jié)其9月的表現(xiàn)是，老車(chē)型增長(zhǎng)乏力、新車(chē)急切救場(chǎng)。

從周銷(xiāo)量走勢(shì)來(lái)看，理想9月銷(xiāo)量一定程度上依賴(lài)于季末的渠道沖刺和新車(chē)i6的短期刺激。關(guān)注新造車(chē)的投資人李格表示，i6確實(shí)有熱度，短期內(nèi)能緩解訂單下滑的勢(shì)頭，但不排除存在新車(chē)效應(yīng)，關(guān)鍵還是看穩(wěn)態(tài)交付后，會(huì)不會(huì)分流其他車(chē)型的訂單。

這個(gè)擔(dān)憂(yōu)并非沒(méi)有道理。i6面臨的最大挑戰(zhàn)來(lái)自?xún)?nèi)部——其與理想L6的起步價(jià)均為24.98萬(wàn)元，可能存在內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)。

與此同時(shí)，作為理想的銷(xiāo)量支柱，L6的表現(xiàn)欠佳。有數(shù)據(jù)顯示，理想L6的8月銷(xiāo)量回落至1.1萬(wàn)輛的水平，與曾經(jīng)的月均超2萬(wàn)輛相比下滑明顯。

可見(jiàn)L6面臨的挑戰(zhàn)不小。一方面，問(wèn)界新M7、零跑C16等競(jìng)品都在搶這個(gè)價(jià)位的市場(chǎng)。另一方面，L系列車(chē)型推出時(shí)間較長(zhǎng)，產(chǎn)品力相對(duì)下降；增程技術(shù)也不再是獨(dú)家優(yōu)勢(shì)，價(jià)格戰(zhàn)壓力增大。更關(guān)鍵的是，作為走量車(chē)型，L6的下滑直接沖擊了理想的整體銷(xiāo)量基本盤(pán)，下個(gè)月就看新車(chē)i6能否填補(bǔ)這個(gè)缺口了。

也有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，理想要想實(shí)現(xiàn)真正的反彈，可能需要等到明年L系列的大改款。

結(jié)語(yǔ)

過(guò)去一年，新造車(chē)格局大變。去年9月，市場(chǎng)還是理想、問(wèn)界、零跑“三強(qiáng)”引領(lǐng)的局面。今年9月，銷(xiāo)量標(biāo)桿是零跑，小鵬、小米躋身頭部，蔚來(lái)、鴻蒙智行都通過(guò)多品牌作戰(zhàn)覆蓋更多市場(chǎng)。

進(jìn)入10月，從即將上市的新車(chē)來(lái)看，有幾個(gè)值得關(guān)注的趨勢(shì)：

增程技術(shù)的普及化。堅(jiān)持純電路線(xiàn)的小鵬推出X9增程版，是個(gè)標(biāo)志性事件。它意味著，曾被視為“過(guò)渡方案”的增程技術(shù)，已成為沖擊主流市場(chǎng)的 “標(biāo)配”。

傳統(tǒng)豪華品牌的反擊。奔馳純電CLA的國(guó)產(chǎn)化，代表著傳統(tǒng)豪華品牌開(kāi)始認(rèn)真對(duì)待中國(guó)的新能源市場(chǎng)。這款車(chē)搭載的Momenta飛輪大模型，也說(shuō)明老牌車(chē)企在智能化上的追趕速度比想象中要快。

市場(chǎng)進(jìn)一步分化、技術(shù)門(mén)檻不斷提升。極氪001煥新、騰勢(shì)N8L推出等，說(shuō)明市場(chǎng)在進(jìn)一步細(xì)分。同時(shí)，800V、5C快充等過(guò)去的高端配置正在快速下沉至平價(jià)款。技術(shù)迭代的速度越來(lái)越快，維持競(jìng)爭(zhēng)力的成本越來(lái)越高，這對(duì)所有品牌的研發(fā)和成本控制能力都是考驗(yàn)。

這三個(gè)趨勢(shì)指向了一個(gè)結(jié)論：技術(shù)路線(xiàn)不再是壁壘，傳統(tǒng)車(chē)企不再是看客，細(xì)分市場(chǎng)也不再是藍(lán)海。

2025年最后一個(gè)季度，頭部六強(qiáng)的排位還未固定，最終的贏家，必然是既能通過(guò)規(guī)?；刂瞥杀荆帜芸考夹g(shù)打造差異化體驗(yàn)，還能通過(guò)多產(chǎn)品線(xiàn)或多品牌戰(zhàn)略覆蓋細(xì)分市場(chǎng)的全能型選手。

*題圖來(lái)源于pexels，應(yīng)受訪(fǎng)者要求，文中劉馳、李格為化名。