6月26日，四川銀行在銀行間市場成功簿記發(fā)行2025年二級資本債券，發(fā)行規(guī)模為66億元，募集資金全部用于補充二級資本，提升資本充足水平，增強風險抵御能力，支持業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

銀行二級資本債券是指商業(yè)銀行為補充二級資本而發(fā)行的債券，屬于銀行資本補充工具的一種。今年以來，中小銀行正迎來新一輪密集“補血”。具體來看，“補血”方式主要包括發(fā)行二級資本債和永續(xù)債（以下簡稱二永債）、增資擴股、定向增發(fā)等。

中小銀行密集發(fā)行“二永債”

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月20日，年內(nèi)商業(yè)銀行已累計發(fā)行47只“二永債”，發(fā)行規(guī)模達7949.6億元，較上年同期略有增長。

6月16日，浙江金融監(jiān)管局發(fā)布的批復顯示，同意浙江稠州商業(yè)銀行發(fā)行不超過40億元的二級資本債。

6月6日，國家金融監(jiān)管總局山西監(jiān)管局發(fā)布《關(guān)于山西銀行股份有限公司發(fā)行資本工具的批復》，同意山西銀行資本補充工具計劃發(fā)行額度不超過95億元。同日，國家金融監(jiān)管總局河北監(jiān)管局也發(fā)布批復，同意秦皇島銀行發(fā)行不超過20億元人民幣的資本工具，品種為二級資本債券。

不僅如此，今年以來，中小銀行還通過增資擴股等方式加快融資的步伐。

以青島銀行為例，6月12日，青島銀行發(fā)布董事會決議公告稱：青島國信集團出于對本行股票長期投資價值的認可，擬通過其子公司增持本行股份，增持后青島國信集團合計持股數(shù)量占本行股份總額的比例預計不超過19.99%。目前，該事項尚需銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)核準后實施。

6月18日，西安銀行發(fā)布公告稱，近日收到了陜西金融監(jiān)管局的批復，同意西安銀行發(fā)行不超過70億元的永續(xù)債券，在獲批后的24個月內(nèi)自行決定發(fā)行的時間、批次等。

威海銀行也發(fā)布公告稱，擬發(fā)行威海銀行股份有限公司2025年無固定期限資本債券，發(fā)行總額20億元，募資將用于補充發(fā)行人其他一級資本。

值得注意的是，在多家銀行的增資行動中，地方國資成為支持主力。

比如，日照銀行股權(quán)在1月發(fā)生變動，日照保安發(fā)展集團受讓3.84億股該行股份，成為持股比例為6.32%的大股東。廊坊銀行股權(quán)在2月出現(xiàn)新變化，廊坊市投資控股集團受讓該行7.25億股股份，持股比例達19.99%，成為該行第一大股東。繼2月募集國有股份不超過6.5億股后，張家口銀行在6月又獲批募集國有股份不超過18億股。

新智派新質(zhì)生產(chǎn)力會客廳聯(lián)合創(chuàng)始發(fā)起人袁帥對中國商報記者表示，從銀行自身發(fā)展來看，密集“補血”是中小銀行應對業(yè)務(wù)擴張與風險挑戰(zhàn)的必然選擇。隨著金融市場的不斷發(fā)展和競爭的日益激烈，中小銀行為了拓展業(yè)務(wù)、提升市場份額，需要不斷增加信貸投放，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。此外，根據(jù)監(jiān)管要求，銀行需要保持一定的資本充足率以抵御潛在風險。當業(yè)務(wù)快速發(fā)展使得資本消耗加快，而自身利潤留存不足以滿足資本補充需求時，通過外部渠道“補血”就成為關(guān)鍵舉措。

密集“補血”也需防風險

金融監(jiān)管總局發(fā)布的2025年一季度銀行業(yè)主要監(jiān)管指標數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行（不含外國銀行分行）資本充足率為15.28%，一級資本充足率為12.18%，核心一級資本充足率為10.7%。具體來看，大型商業(yè)銀行資本充足率是17.79%，而城市商業(yè)銀行、民營銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行的資本充足率分別是12.44%、11.98%、12.96%。

“當前，部分中小銀行資本充足率明顯承壓，補充資本成為剛性需求。而由于凈息差收窄、中收下降等原因，盈利下滑導致銀行內(nèi)源造血能力相對受限，通過外源輸血補充資本可以顯著增強中小銀行信貸投放能力和風險抵御能力，有利于銀行更好地穩(wěn)健經(jīng)營和加大對實體經(jīng)濟的支持力度?！碧K商銀行特約研究員武澤偉對記者表示。

從監(jiān)管要求層面分析，袁帥表示，嚴格的資本監(jiān)管標準促使中小銀行加快資本補充步伐。近年來，監(jiān)管部門對銀行資本充足率等指標的要求不斷提高，旨在增強銀行體系的穩(wěn)健性，防范系統(tǒng)性金融風險。中小銀行作為金融體系的重要組成部分，必須嚴格遵守監(jiān)管規(guī)定。一旦資本充足率不達標，銀行將面臨業(yè)務(wù)限制、監(jiān)管處罰等不利后果。因此，為了滿足監(jiān)管要求、維持正常業(yè)務(wù)運營，中小銀行不得不積極采取措施補充資本。這不僅是對監(jiān)管政策的響應，也是銀行自身合規(guī)經(jīng)營、可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在需求。

“中小銀行密集‘補血’對金融穩(wěn)定和經(jīng)濟運行具有積極意義。在金融穩(wěn)定方面，充足的資本是銀行抵御風險的重要屏障。中小銀行資本實力的增強，有助于提高其風險承受能力，降低因資本不足而引發(fā)的流動性風險、信用風險等。當個別銀行面臨風險沖擊時，較強的資本實力能夠使其更好地應對危機，避免風險擴散，維護整個金融體系的穩(wěn)定?！痹瑤浾f。

“在經(jīng)濟運行方面，中小銀行是服務(wù)地方經(jīng)濟、支持小微企業(yè)和‘三農(nóng)’發(fā)展的重要力量?！痹瑤洷硎?，補充資本后，中小銀行能夠進一步擴大信貸規(guī)模，降低融資成本，為實體經(jīng)濟提供更多資金支持。特別是在當前的經(jīng)濟形勢下，中小銀行加大對實體經(jīng)濟的支持力度，有助于促進企業(yè)復工復產(chǎn)、推動產(chǎn)業(yè)升級和創(chuàng)新發(fā)展，對穩(wěn)定經(jīng)濟增長、促進就業(yè)具有重要作用。

不過，中小銀行密集“補血”也面臨一些問題和挑戰(zhàn)。

袁帥表示，在資本補充工具的選擇上，不同工具具有不同的特點和風險。例如，二級資本債券雖然能夠快速補充資本，但發(fā)行成本相對較高，且在特定情況下可能面臨贖回風險；增資擴股和定向增發(fā)雖然能夠引入新的資金和戰(zhàn)略投資者，但可能涉及股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整、公司治理等復雜問題，需要謹慎處理。此外，部分中小銀行由于自身經(jīng)營狀況不佳、信用評級較低等因素，在資本市場上融資難度較大，融資成本較高，這也限制了其資本補充的能力和效果。

“為了應對這些挑戰(zhàn)，中小銀行需要從自身和外部兩方面入手?！痹瑤浾J為，在自身方面，要加強內(nèi)部管理，提高經(jīng)營效率和盈利能力，通過利潤留存積累資本。同時，要優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低高風險業(yè)務(wù)占比，提高資本使用效率。在外部方面，監(jiān)管部門應進一步完善資本補充政策，拓寬中小銀行資本補充渠道，降低融資成本。（記者 王彤旭）