近日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《商業(yè)銀行市場風險管理辦法》（以下簡稱辦法）。辦法共五章四十三條，在明確市場風險定義、完善市場風險治理架構(gòu)、細化市場風險管理要求等方面作出詳細規(guī)定。

業(yè)內(nèi)人士認為，辦法對商業(yè)銀行市場風險管理提出了新要求，是金融監(jiān)管與時俱進的重要舉措，有助于增強銀行的運營韌性，提升管理的針對性與協(xié)同性。

 6月20日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《商業(yè)銀行市場風險管理辦法》。（圖片由CNSPHOTO提供） 

明確市場風險定義

為深入貫徹落實中央金融工作會議精神，加強資本監(jiān)管、規(guī)范業(yè)務(wù)經(jīng)營，推動商業(yè)銀行提高市場風險管理水平，國家金融監(jiān)督管理總局對《商業(yè)銀行市場風險管理指引》（以下簡稱指引）進行了修訂，形成《商業(yè)銀行市場風險管理辦法》。

國家金融監(jiān)督管理總局有關(guān)司局負責人表示，指引發(fā)布實施20年以來，對于促進商業(yè)銀行加強市場風險管理、轉(zhuǎn)變經(jīng)營機制、建立和完善內(nèi)部風險管理體系發(fā)揮了積極作用。但隨著銀行業(yè)務(wù)實踐的發(fā)展以及《商業(yè)銀行資本管理辦法》落地實施，指引在市場風險內(nèi)涵、治理架構(gòu)、管理流程和工具等方面的規(guī)定有必要進一步完善。

辦法對市場風險的定義進行了明確。根據(jù)辦法，市場風險是指因市場價格（利率、匯率、股票價格和商品價格）的不利變動而使商業(yè)銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風險。市場風險存在于銀行的交易和非交易業(yè)務(wù)中。

辦法同時強調(diào)，市場風險不包含銀行賬簿利率風險，銀行賬簿利率風險適用《商業(yè)銀行銀行賬簿利率風險管理指引（修訂）》。新智派新質(zhì)生產(chǎn)力會客廳聯(lián)合創(chuàng)始發(fā)起人袁帥對記者表示，此次修訂將銀行賬簿利率風險排除在外，這一調(diào)整看似縮小了適用范圍，實則是一種精準的定位和優(yōu)化。

“在以往的管理體系中，不同制度對市場風險的定義和范圍界定可能存在一定程度的重疊和模糊，導(dǎo)致商業(yè)銀行在實際操作中面臨困惑，增加了合規(guī)成本和管理難度。”袁帥表示，辦法的出臺使得市場風險的定義更加清晰，商業(yè)銀行能夠更加明確地識別和管理市場風險。

完善市場風險治理架構(gòu)

強調(diào)完善市場風險治理架構(gòu)是此次修訂的又一亮點。辦法明確董事會、監(jiān)事（會）和高級管理層的責任，界定了三道防線的具體范圍和職責，并強調(diào)銀行在集團并表層面加強市場風險管理。

中國城市專家網(wǎng)智庫委員會常務(wù)副秘書長林先平對記者表示，這將有助于建立健全市場風險管理的組織架構(gòu)，確保市場風險管理的全面性和有效性，提高商業(yè)銀行的市場風險管理水平，更好地應(yīng)對市場風險挑戰(zhàn)。

根據(jù)辦法，商業(yè)銀行董事會應(yīng)當將市場風險作為本行面對的主要風險之一，承擔市場風險管理的最終責任。設(shè)立監(jiān)事（會）的商業(yè)銀行，其監(jiān)事（會）應(yīng)當承擔市場風險管理的監(jiān)督責任，負責監(jiān)督檢查董事會和高級管理層的履職盡責情況，及時督促整改，并納入監(jiān)事（會）工作報告。

同時，辦法提出，商業(yè)銀行應(yīng)當指定專門的部門負責市場風險管理工作。牽頭履行市場風險管理職能的部門應(yīng)當職責明確，與承擔風險的業(yè)務(wù)經(jīng)營部門保持相對獨立，并且具備履行市場風險管理職責所需要的人力、物力資源。

袁帥認為，董事會作為銀行的決策機構(gòu)，在市場風險管理中承擔著最終責任。它就像一艘船的船長，需要從戰(zhàn)略高度對市場風險進行把控，確保銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展與風險承受能力相匹配。監(jiān)事（會）則發(fā)揮監(jiān)督作用，保障市場風險管理工作合規(guī)、有效開展，如同船上的監(jiān)督員，對董事會和管理層的行為進行監(jiān)督，確保各項風險管理措施得到落實。高級管理層負責具體實施市場風險管理策略，確保各項措施落地。

業(yè)內(nèi)人士表示，強調(diào)完善市場風險治理架構(gòu)，明確各方責任與三道防線職責，突出集團并表層面管理，抓住了風險治理的關(guān)鍵。這能確保從決策到執(zhí)行各環(huán)節(jié)權(quán)責分明，有效整合集團資源，應(yīng)對復(fù)雜多變的市場風險，防止風險在集團內(nèi)部傳導(dǎo)放大，提升整體抗風險能力。

細化市場風險管理要求

細化市場風險管理要求是此次修訂的核心內(nèi)容之一。對此，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，修訂進一步細化市場風險管理的流程要求，完善了內(nèi)部模型定義以及模型管理、壓力測試要求，有助于提升銀行的市場風險管理能力和水平。

在風險識別階段，辦法要求，商業(yè)銀行應(yīng)當對不同類別的市場風險和不同業(yè)務(wù)種類（如衍生產(chǎn)品交易）的市場風險制定更詳細和有針對性的風險管理政策或者程序，并對從事交易和非交易業(yè)務(wù)的崗位及其職責嚴格劃分。

在風險計量階段，辦法要求，商業(yè)銀行應(yīng)當對交易賬簿工具每日進行市值重估。商業(yè)銀行應(yīng)當選擇與本行業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的計量方法，基于合理的假設(shè)前提和參數(shù)，計量承擔的所有市場風險。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營部門、財務(wù)會計部門、負責市場風險管理的部門等開展金融工具估值，用于估值的方法和假設(shè)應(yīng)當盡量保持一致，并建立適當?shù)墓乐敌C制。

在風險監(jiān)測、控制和報告階段，辦法提出，商業(yè)銀行應(yīng)當對市場風險實施限額管理，制定涵蓋包括臨時額度調(diào)整的各類和各級限額的管理制度，明確內(nèi)部審批程序和流程，根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模、復(fù)雜程度和風險承受能力，設(shè)定、定期審查和更新限額，確保不同市場風險限額的邏輯一致性。商業(yè)銀行董事會、高級管理層和其他管理人員應(yīng)當定期審議有關(guān)市場風險情況的報告。

林先平認為，辦法將有助于提高商業(yè)銀行的市場風險管理水平，更好地應(yīng)對市場風險挑戰(zhàn)。袁帥表示，辦法的發(fā)布是順應(yīng)金融市場發(fā)展變化、提升商業(yè)銀行風險管理水平的重要舉措。辦法為商業(yè)銀行的市場風險管理工作提供了更加明確、科學(xué)的指導(dǎo)，有助于商業(yè)銀行更好地應(yīng)對市場風險挑戰(zhàn)，保障金融市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展。（記者 馬文博）