多家大行公告獲批發(fā)行二級(jí)資本債券。

3月6日晚間，中國(guó)工商銀行（601398.SH，1398.HK）發(fā)布公告稱，已收到中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行批復(fù)，獲準(zhǔn)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1100億元人民幣二級(jí)資本債券。

在此之前，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH，1288.HK）也于3月1日晚間發(fā)布公告，稱收到中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行批復(fù)，同意其在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1200億元人民幣二級(jí)資本債券。

一般而言，銀行發(fā)行各類(lèi)資本工具都是為了滿足監(jiān)管要求，銀行資本補(bǔ)充可分為內(nèi)源性與外源性兩大渠道。其中，內(nèi)源性渠道主要是每年的留存收益以及部分超額撥備，外源性渠道則主要包括上市融資，增資擴(kuò)股，發(fā)行可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、二級(jí)資本債等。工商銀行此前在公告中也表示，發(fā)行1100億元二級(jí)資本債券是在通過(guò)利潤(rùn)留存補(bǔ)充資本的基礎(chǔ)上，積極拓展外源性資本補(bǔ)充渠道，持續(xù)推進(jìn)新型資本工具發(fā)行工作。

不過(guò)，如果銀行一級(jí)資本充足率不達(dá)標(biāo)，發(fā)行二級(jí)資本債是無(wú)法進(jìn)行補(bǔ)充的。原則上來(lái)講，二級(jí)資本債只能補(bǔ)充二級(jí)資本，可轉(zhuǎn)債和優(yōu)先股可以補(bǔ)充一級(jí)資本但不能補(bǔ)充核心一級(jí)資本，核心一級(jí)資本只能通過(guò)股權(quán)來(lái)補(bǔ)充。按照目前的資本管理辦法，發(fā)行二級(jí)資本債并無(wú)上限約束。

根據(jù)原銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》要求，系統(tǒng)重要性銀行，于2018年底核心一級(jí)資本充足率不得低于8.50%，一級(jí)資本充足率不得低于9.50%，資本充足率不得低于11.50%。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，截至2018年三季度末，工商銀行核心一級(jí)資本充足率為12.48%，一級(jí)資本充足率為12.94%，資本充足率為14.81%；農(nóng)業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率為11.32%、一級(jí)資本充足率為11.91%、資本充足率為14.99%。兩家銀行資本充足率指標(biāo)均滿足監(jiān)管要求。

值得注意的是，目前，銀行補(bǔ)充資本又有了新渠道，即永續(xù)債。2月19日，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)潘功勝在國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上表示，永續(xù)債是國(guó)際上銀行補(bǔ)充其他一級(jí)資本比較常用的一種工具，有比較成熟的模式。中國(guó)的銀行資本補(bǔ)充中優(yōu)先股和二級(jí)資本債券發(fā)行已經(jīng)常態(tài)化，但此前沒(méi)有使用永續(xù)債。這次由央行牽頭，在中國(guó)引入銀行永續(xù)債，既可以拓寬銀行資本補(bǔ)充渠道，又可以深化和豐富債券市場(chǎng)的產(chǎn)品序列。