3月21日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務(wù)管理辦法》（下稱《辦法》），自2025年10月1日起施行。

《辦法》所稱的代理銷售業(yè)務(wù)（下稱代銷業(yè)務(wù)）是指商業(yè)銀行接受由國務(wù)院金融監(jiān)督管理機構(gòu)依法實施監(jiān)督管理并持有金融牌照的金融機構(gòu)（下稱合作機構(gòu)）委托，向客戶推介、銷售由合作機構(gòu)依法發(fā)行的金融產(chǎn)品（下稱代銷產(chǎn)品）的代理業(yè)務(wù)活動。

《辦法》明確，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)通過適當(dāng)程序和措施，在代銷業(yè)務(wù)全過程公平、公正和誠信對待客戶。在開展代銷業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)堅持“了解產(chǎn)品”和“了解客戶”的經(jīng)營理念，加強適當(dāng)性管理，充分揭示代銷產(chǎn)品風(fēng)險，向客戶銷售與其相匹配的金融產(chǎn)品；還應(yīng)當(dāng)在代銷業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)之間建立風(fēng)險隔離制度，確保代銷業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)在賬戶、資金和會計核算等方面嚴(yán)格分離。

與此同時，《辦法》還強化商業(yè)銀行對合作機構(gòu)和產(chǎn)品準(zhǔn)入的管理責(zé)任，明確合作機構(gòu)準(zhǔn)入審查和產(chǎn)品盡職調(diào)查要求。

在合作機構(gòu)管理上，商業(yè)銀行總行應(yīng)當(dāng)對合作機構(gòu)實行名單制管理，確定合作機構(gòu)資質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)，明確準(zhǔn)入條件和程序，建立并有效實施對合作機構(gòu)的盡職調(diào)查、評估和審批制度。對于已經(jīng)準(zhǔn)入的合作機構(gòu)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加強日常管理，定期對其進行審查評估。對資產(chǎn)管理機構(gòu)進行準(zhǔn)入審查時，應(yīng)當(dāng)對其信用狀況、投資管理能力、風(fēng)險管控能力、信息披露情況等進行審查。商業(yè)銀行對保險公司進行準(zhǔn)入審查時，應(yīng)當(dāng)對其償付能力狀況、風(fēng)險管控能力、信息披露情況等進行審查。

在合作機構(gòu)退出機制上，商業(yè)銀行應(yīng)及時對存在嚴(yán)重違規(guī)行為、重大風(fēng)險或者其他不符合持續(xù)合作標(biāo)準(zhǔn)的機構(gòu)實施退出，并平穩(wěn)有序做好存量產(chǎn)品的客戶服務(wù)。

《辦法》要求，商業(yè)銀行開展代銷業(yè)務(wù)，原則上應(yīng)當(dāng)由其總行與合作機構(gòu)總部簽訂代銷協(xié)議。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)與合作機構(gòu)建立定期對賬機制，明確代銷資金結(jié)算賬戶，不得委托其他機構(gòu)或者通過其他賬戶存放和管理代銷結(jié)算資金，確保代銷結(jié)算資金的安全性和雙方客戶交易明細(xì)的一致性。

在代銷產(chǎn)品準(zhǔn)入管理上，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對代銷產(chǎn)品實行準(zhǔn)入制管理，根據(jù)客群類別、客戶風(fēng)險承受能力和需求等因素，明確代銷產(chǎn)品準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，建立并有效實施對代銷產(chǎn)品的盡職調(diào)查和審批制度，也應(yīng)當(dāng)對代銷產(chǎn)品開展盡職調(diào)查，全面了解產(chǎn)品情況。

值得注意的是，《辦法》明確，商業(yè)銀行在對資產(chǎn)管理產(chǎn)品進行準(zhǔn)入審查時，如該產(chǎn)品投向非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)、未上市企業(yè)股權(quán)、私募投資基金，或者聘請私募基金管理人擔(dān)任投資顧問，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)由代銷業(yè)務(wù)管理、風(fēng)險管理、法律合規(guī)、金融消費者保護等部門進行綜合評估，并獲得本行高級管理層批準(zhǔn)。

對于前款所提投向私募投資基金，或者聘請私募基金管理人擔(dān)任投資顧問的代銷產(chǎn)品，商業(yè)銀行產(chǎn)品準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)包括但不限于：其私募基金管理人管理的私募股權(quán)投資基金規(guī)模合計不低于五億元、管理的私募證券投資基金規(guī)模合計不低于三億元，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記不少于三年，近三年內(nèi)未受到行政處罰和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會紀(jì)律處分，符合法律、行政法規(guī)和國務(wù)院金融監(jiān)督管理機構(gòu)關(guān)于私募基金管理人的其他要求。政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金可不受登記年限的限制。

針對不符合上述要求的存量代銷產(chǎn)品，《辦法》提出，應(yīng)當(dāng)平穩(wěn)過渡，逐步完成存量化解。

就銷售管理而言，《辦法》要求，商業(yè)銀行僅限于在本行營業(yè)網(wǎng)點、官方網(wǎng)站及互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序（APP）等本行自主運營且不依賴于其他機構(gòu)的渠道設(shè)專區(qū)銷售代銷產(chǎn)品，不得通過外包業(yè)務(wù)流程、讓渡業(yè)務(wù)管理權(quán)限、將全部或者部分銷售環(huán)節(jié)嵌入其他機構(gòu)應(yīng)用場景等方式違規(guī)開展代銷業(yè)務(wù)。代銷私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品的，應(yīng)當(dāng)通過本行面向合格投資者的專門渠道以非公開方式宣傳推介和銷售。

在向客戶宣傳推介代銷產(chǎn)品時，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)穩(wěn)慎評估客戶購買產(chǎn)品的適當(dāng)性，并以顯著方式提示客戶關(guān)注代銷業(yè)務(wù)規(guī)則和收費標(biāo)準(zhǔn)，代銷產(chǎn)品的發(fā)行機構(gòu)、產(chǎn)品屬性、主要風(fēng)險和風(fēng)險評級情況，以及商業(yè)銀行與合作機構(gòu)各自的責(zé)任和義務(wù)等信息。

對于六十五周歲以上的老年人、限制民事行為能力人等特殊客群，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定更為審慎的銷售流程，加強宣傳推介和銷售行為管理，強化風(fēng)險提示。

根據(jù)《辦法》，商業(yè)銀行及其工作人員從事代銷業(yè)務(wù)，不得有以下情形：

（一）未經(jīng)授權(quán)或者超越授權(quán)范圍開展代銷業(yè)務(wù)，假借所屬機構(gòu)名義私自推介、銷售未經(jīng)審批的產(chǎn)品，或者展示未經(jīng)審批的產(chǎn)品銷售文件和資料；

（二）將代銷產(chǎn)品以自營產(chǎn)品的名義進行銷售，或者采取虛假、夸大、片面等宣傳方式誤導(dǎo)客戶購買產(chǎn)品；

（三）違背客戶意愿將代銷產(chǎn)品與其他產(chǎn)品或者服務(wù)進行捆綁銷售；

（四）違規(guī)代替客戶簽署代銷業(yè)務(wù)相關(guān)文件，或者代替客戶進行代銷產(chǎn)品購買等操作、代替客戶持有或者安排他人代替客戶持有代銷產(chǎn)品；

（五）為代銷產(chǎn)品違規(guī)提供直接或者間接、顯性或者隱性擔(dān)保，包括承諾本金或者收益保障；

（六）誘導(dǎo)客戶購買與其風(fēng)險承受能力不匹配的產(chǎn)品；

（七）為謀取不當(dāng)利益，誘導(dǎo)客戶進行頻繁購買、贖回、退?；蛘咂渌惒僮?；

（八）利用代銷業(yè)務(wù)向合作機構(gòu)及其工作人員、客戶及相關(guān)人員收取、索要或者提供協(xié)議約定以外的利益；

（九）通過公共傳播媒介，本行營業(yè)網(wǎng)點、官方網(wǎng)站、互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序（APP）或者其他方式向不特定對象宣傳推介和銷售私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品；拆分私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品份額或者受（收）益權(quán)，突破私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品非公開發(fā)行人數(shù)限制，以多人集合等方式變相降低投資門檻；

（十）非本行人員在營業(yè)網(wǎng)點從事產(chǎn)品宣傳推介、銷售等活動；

（十一）國務(wù)院金融監(jiān)督管理機構(gòu)禁止的其他情形。

代銷產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)關(guān)注產(chǎn)品風(fēng)險收益特征、風(fēng)險評級變動情況、信息披露等重要信息，督促合作機構(gòu)盡責(zé)履職，按照合同約定履行主動管理責(zé)任。對于公募資管產(chǎn)品、私募資管產(chǎn)品、保險產(chǎn)品等不同類型的產(chǎn)品，《辦法》明確了披露周期及應(yīng)披露的相關(guān)信息。

《辦法》指出，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)于每年度結(jié)束后兩個月內(nèi)向國家金融監(jiān)督管理總局或者其派出機構(gòu)報送代銷業(yè)務(wù)年度報告，內(nèi)容包括但不限于：代銷業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃和基本情況、主要風(fēng)險分析和風(fēng)險管理情況、合規(guī)管理和內(nèi)部控制情況、投訴處理情況以及代銷業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)運行情況等。遇有突發(fā)情況的，應(yīng)當(dāng)及時報告。