DeepSeek  視覺中國(guó) 資料圖

蛇年首個(gè)交易日，春節(jié)假期刷爆熱搜的國(guó)產(chǎn)大模型DeepSeek（深度求索）帶火A股。

2月5日，A股DeepSeek概念掀漲停潮，華為昇騰、云計(jì)算、AIGC概念全線爆發(fā)。截至收盤，并行科技（839493）漲30%，報(bào)98.16元；安凱微（688620）、安恒信息（688023）、每日互動(dòng)（300766）、萬興科技（300624）20cm漲停；夢(mèng)網(wǎng)科技（002123）、三六零（601360）等相關(guān)股份漲停。

此前，DeepSeek因其開源、低成本等優(yōu)勢(shì)，成為今年春節(jié)最火熱的話題之一。數(shù)據(jù)顯示，DeepSeek應(yīng)用上線20天，日活就突破了2000萬，包括阿里、騰訊、華為、百度等國(guó)內(nèi)多個(gè)云巨頭均宣布接入DeepSeek，形成強(qiáng)大的“朋友圈”。

不過，對(duì)于和DeepSeek相關(guān)合作和后續(xù)布局，相關(guān)概念股表態(tài)謹(jǐn)慎，不少公司回應(yīng)稱尚無合作。

當(dāng)天，澎湃新聞?dòng)浾咭酝顿Y者身份致電浙江東方（600120），相關(guān)工作人員回應(yīng)，目前是否和DeepSeek有合作還在核查中，但是旗下有基金布局了AI項(xiàng)目投資。

浪潮信息（000977）向記者表示，公司常年提供AI公司所需要的算力基礎(chǔ)設(shè)施，但目前不確定是否后續(xù)會(huì)和DeepSeek有合作。

華金資本（000532）回應(yīng)，公司及公司子公司管理的基金均未持有幻方量化及DeepSeek股權(quán)。

2月5日，主要關(guān)注音視頻產(chǎn)業(yè)的萬興科技（300624）稱與DeepSeek有合作，公司已完成推理大模型DeepSeek-R1的適配，并落地融合相關(guān)能力于萬興喵影、億圖圖示、億圖腦圖MindMaster、萬興PDF等產(chǎn)品。

此前2月4日，每日互動(dòng)（300766）公告提到，公司股價(jià)于1月23 日、1月24日、1月27日連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)收盤價(jià)漲幅偏離值累計(jì)超過30%。每日互動(dòng)表示，關(guān)注到部分媒體將公司股票認(rèn)為是“DeepSeek概念股”，并引起資本市場(chǎng)的強(qiáng)烈關(guān)注。經(jīng)核實(shí)，深度求索的關(guān)聯(lián)公司-浙江九章資產(chǎn)管理有限公司（簡(jiǎn)稱“幻方科技”）的一位重要股東曾為每日互動(dòng)創(chuàng)始核心骨干成員；但截至公告披露日，每日互動(dòng)未持有深度求索和幻方科技的股權(quán)，也尚未向DeepSeek提供語料數(shù)據(jù)。

每日互動(dòng)稱，公司在較早時(shí)間就接入DeepSeek相關(guān)版本并完成各方面的評(píng)估及利用自有算力進(jìn)行私有化部署，目前主要用于業(yè)務(wù)垂直場(chǎng)景使用、研發(fā)提效（AI4SE）、知識(shí)庫(kù)問答以及將其納入數(shù)據(jù)智能操作系統(tǒng)（DiOS）的功能模塊等。隨著行業(yè)進(jìn)入大模型時(shí)代，公司將擁抱DeepSeek大模型開放的技術(shù)生態(tài)，發(fā)揮數(shù)據(jù)積累挖掘能力，以及對(duì)行業(yè)的場(chǎng)景理解和渠道積累優(yōu)勢(shì)，在大模型落地產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景垂直應(yīng)用和為開發(fā)者做好服務(wù)支撐等方面創(chuàng)造價(jià)值。

早在1月27日，卓創(chuàng)資訊（301299）就股票異動(dòng)情形發(fā)布公告，提到1月23日、1月24日、1月27日連續(xù)三個(gè)交易日收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到30.68%，已就“公司與幻方量化在金融語料庫(kù)方面存在合作關(guān)系的市場(chǎng)傳聞”展開內(nèi)部調(diào)查，經(jīng)核查，截至公告披露日，與幻方量化尚未建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系。

券商方面則集體表示對(duì)DeepSeek的看好。公開信息顯示，從除夕到2月4日，關(guān)于DeepSeek的路演活動(dòng)多達(dá)60多場(chǎng)，成了近期券商研究的焦點(diǎn)，有券商單場(chǎng)路演吸引超4000次瀏覽。

國(guó)泰君安表示，DeepSeek—R1的推出體現(xiàn)了開源范式下技術(shù)進(jìn)步的速度，以及在AI訓(xùn)練、推理上成本大幅度壓縮的可能，AI的廣泛落地有望加速，可從幾個(gè)重點(diǎn)方向布局：1）具備優(yōu)秀大模型能力的公司有望逐步開始變現(xiàn)和改造現(xiàn)有業(yè)務(wù)。2）關(guān)注有望快速商業(yè)化落地的教育、娛樂應(yīng)用、電商場(chǎng)景。3）AI視頻生成技術(shù)同樣有巨大應(yīng)用前景，內(nèi)容制作、IP開發(fā)、營(yíng)銷宣傳將得到更好發(fā)展。4）AI娛樂方向?qū)⑹芤嬗谏墒絻?nèi)容質(zhì)量的提升，如AI游戲、AI音樂、AI陪伴等。5）關(guān)注AI硬件落地發(fā)展，如AI眼鏡、AI手機(jī)、AI PC、AI音箱等。

中信建投表示，DeepSeek R1訓(xùn)練和推理算力需求較低，主要原因是DeepSeek R1實(shí)現(xiàn)算法、框架和硬件的優(yōu)化協(xié)同。過去的預(yù)訓(xùn)練側(cè)的Scaling law（尺度定律）正逐步邁向更廣闊的空間，在深度推理的階段，模型的未來算力需求依然會(huì)呈現(xiàn)爆發(fā)式上漲，充足的算力需求對(duì)于人工智能模型的性能進(jìn)步依然至關(guān)重要。

華泰證券研報(bào)表示，DeepSeek的成功引發(fā)全球科技市場(chǎng)熱論，也成為了假期期間最熱門的投資主題，值得關(guān)注的是，DeepSeek主要?jiǎng)?chuàng)新是通過在預(yù)訓(xùn)練階段加入強(qiáng)化學(xué)習(xí)，顯著降低了當(dāng)時(shí)代AI大模型的訓(xùn)練和推理成本，ASIC芯片、AI應(yīng)用、端側(cè)等方向受益，降本增效成為A股/港股科技公司估值修復(fù)的主要推力，主要關(guān)注A股AI應(yīng)用、港股恒生科技等方向。