根據(jù)Fortune Business Insights的報(bào)告，2023年全球軟件即服務(wù)市場規(guī)模為 2735.5億美元，預(yù)計(jì)將從2024年的3175.5億美元增長到2032年的12288.7億美元，預(yù)測期間復(fù)合年增長率為18.4%（2024-2032）。

軟件即服務(wù)市場的增長可歸因于多種因素，例如基于公共和混合云的解決方案的采用增加、與其他工具的集成以及集中式數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)分析。此外，主要參與者通過業(yè)務(wù)發(fā)展的伙伴關(guān)系和協(xié)作制定業(yè)務(wù)戰(zhàn)略將創(chuàng)造充足的市場增長機(jī)會(huì)。例如，2022年5月，IBM與AWS合作，在AWS上提供廣泛的SaaS軟件系列。

同時(shí)，隨著機(jī)器學(xué)習(xí)和人工智能等技術(shù)的采用，可能會(huì)在很多方面改變這個(gè)行業(yè)，特別是在改進(jìn)多種軟件解決方案的基本功能方面。通過整合SaaS解決方案和人工智能/機(jī)器學(xué)習(xí)能力，定制和自動(dòng)化解決方案、增強(qiáng)安全性和增強(qiáng)人員能力都是可能的。例如，2022年9月，諾基亞表示，它正在通過向通信服務(wù)提供商和企業(yè)提供更具吸引力的解決方案來加強(qiáng)其SaaS解決方案組合。新的產(chǎn)品組合將有助于簡化存儲(chǔ)和使用的數(shù)據(jù)，減少數(shù)據(jù)組織的時(shí)間，并有效地執(zhí)行重復(fù)性任務(wù)。

本文選取七家在美國上市的國際頭部SaaS公司，通過分析其2024年最新披露的財(cái)報(bào)，來洞察全球SaaS行業(yè)的最新發(fā)展趨勢。

表：國際頭部SaaS公司

數(shù)據(jù)時(shí)間截至2024年10月30日。

Salesforce：全面向AI企業(yè)轉(zhuǎn)型 追求規(guī)模效益雙增長

根據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示，在全球CRM供應(yīng)商中，Salesforce連續(xù)11年占據(jù)全球市場份額排名第一。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示（截至2024年7月31日的六個(gè)月業(yè)績），Salesforce總營收184.58億美元，同比增長9.5%；毛利率76.6%，凈利率16%。

數(shù)據(jù)來源：財(cái)報(bào)

Salesforce的收入來自兩個(gè)來源：(1) 訂閱和支持收入和 (2) 專業(yè)服務(wù)和其他收入。

訂閱和支持收入包括客戶訪問公司企業(yè)云計(jì)算服務(wù)（統(tǒng)稱“云服務(wù)”）的訂閱費(fèi)、來自定期軟件許可銷售的軟件許可收入、以及來自基本訂閱或軟件許可銷售以外的支持和更新銷售的支持收入。

專業(yè)服務(wù)和其他收入包括流程映射的專業(yè)和咨詢服務(wù)、項(xiàng)目管理和實(shí)施服務(wù)以及培訓(xùn)服務(wù)。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，營收構(gòu)成中，訂閱和支持收入173.49億美元，占比94%，同比增長11%；專業(yè)服務(wù)及其他的營收達(dá)11.09億美元，占比6%，同比下降8%。

數(shù)據(jù)來源：財(cái)報(bào)

毛利率方面，訂閱和支持的毛利率為82%；專業(yè)服務(wù)及其他的毛利率是負(fù)數(shù)，通過上表數(shù)據(jù)可以看到，專業(yè)服務(wù)及其他的營收11.09億美元，對(duì)應(yīng)的成本是12.05億美元，也就是說六個(gè)月虧損近1億美元。

從以上數(shù)據(jù)可以看出，Salesforce的主要營收來自于訂閱和支持；專業(yè)服務(wù)部分還處于虧損的狀態(tài)，而且營收呈現(xiàn)下滑趨勢。據(jù)此推測，在Salesforce的業(yè)務(wù)中，專業(yè)服務(wù)將日趨邊緣化。

根據(jù)Salesforce的高層表述，Salesforce正在發(fā)生兩大轉(zhuǎn)型，一個(gè)是財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型，一個(gè)是技術(shù)轉(zhuǎn)型。

財(cái)務(wù)方面，Salesforce表示，將致力于實(shí)現(xiàn)規(guī)模、盈利雙增長。

在技術(shù)轉(zhuǎn)型方面，Salesforce進(jìn)一步向AI企業(yè)全面轉(zhuǎn)型。

Salesforce認(rèn)為，模型和用戶界面并非成功的關(guān)鍵因素。盡管存在眾多AI模型，但它們的價(jià)值在于能否理解企業(yè)的客戶關(guān)系。每天產(chǎn)生的大量數(shù)據(jù)為AI模型提供了訓(xùn)練和輸出的基礎(chǔ)，但要實(shí)現(xiàn)AI的真正價(jià)值，企業(yè)需要依賴客戶數(shù)據(jù)和元數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)和元數(shù)據(jù)是企業(yè)的新黃金。

許多客戶都擁有Salesforce之外的重要業(yè)務(wù)和客戶數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)被困在數(shù)千個(gè)應(yīng)用程序和孤島中，而且彼此脫節(jié)。

Salesforce管理著250PB的寶貴數(shù)據(jù)，擁有全球最多、最大的前臺(tái)企業(yè)數(shù)據(jù)和元數(shù)據(jù)存儲(chǔ)庫之一。為此，Salesforce推出了數(shù)據(jù)云。數(shù)據(jù)云最酷的地方在于它與Salesforce的每個(gè)云（銷售云、服務(wù)云、營銷云、平臺(tái)云）都相連。

Salesforce的數(shù)據(jù)云為每家公司提供了單一事實(shí)來源，安全地為客戶提供360度的AI洞察和行動(dòng)。

同時(shí)，Salesforce與亞馬遜、Databricks、谷歌、IBM、微軟和Snowflake等合作伙伴建立了零復(fù)制合作伙伴網(wǎng)絡(luò)，這使得客戶能夠從任何位置直接訪問數(shù)據(jù)云中的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)，無需進(jìn)行數(shù)據(jù)的復(fù)制或移動(dòng)。這一網(wǎng)絡(luò)的建立將成為Salesforce未來增長和人工智能發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力。

另外，Salesforce的Einstein 在所有云平臺(tái)上提供預(yù)測性AI。Einstein每天生成數(shù)千億次預(yù)測，每周生成數(shù)萬億次預(yù)測?？蛻羰褂肧alesforce的Einstein Copilot、Prompt Builder 和 Einstein Studio為生成性AI用例提供支持，據(jù)悉，所有這些產(chǎn)品都在2024年一季度上線。

以印度航空為例，印度航空借助數(shù)據(jù)云，將忠誠度、預(yù)訂、航班系統(tǒng)和數(shù)據(jù)倉庫的數(shù)據(jù)云統(tǒng)一起來，這樣就擁有一個(gè)單一的真實(shí)來源，每月可以處理超過550,000個(gè)服務(wù)案例。同時(shí)，通過Einstein，系統(tǒng)可以自動(dòng)對(duì)案例進(jìn)行分類和總結(jié)，并將其發(fā)送給合適的代理，并推薦后續(xù)步驟，從而升級(jí)高價(jià)值的乘客體驗(yàn)。即使發(fā)生航班延誤等情況，系統(tǒng)也能夠立即介入，并在正確的時(shí)間為合適的客戶提供合適的服務(wù)。所有這些都讓代理能夠提供更個(gè)性化的服務(wù)，與客戶建立更緊密的關(guān)系，讓印度航空更高效、更具盈利能力。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年2-4月，Salesforce100萬美元以上的交易中有25%涉及數(shù)據(jù)云。單個(gè)季度新增1000多個(gè)數(shù)據(jù)云客戶。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)（截至2024年7月31日的六個(gè)月業(yè)績）顯示，訂閱和支持收入中，包括Sales、Service、平臺(tái)及其他、營銷與商務(wù)、集成和分析，分別對(duì)應(yīng)銷售云、服務(wù)云、平臺(tái)云、營銷云、數(shù)據(jù)云等五項(xiàng)產(chǎn)品服務(wù)。

從營收數(shù)據(jù)來看，銷售在訂閱和支持收入中占比23.4%；服務(wù)占比25.6%；平臺(tái)及其他占比20.2%；營銷與商務(wù)占比15%；集成和分析占比15.8%。從占比來看，銷售云和服務(wù)云的合計(jì)占比達(dá)49%。

來源：財(cái)報(bào)

從各產(chǎn)品的營收同比增速來看，內(nèi)含數(shù)據(jù)云的集成和分析板塊營收增速表現(xiàn)最佳，約在19%左右，且有上升的態(tài)勢。銷售云、服務(wù)云、平臺(tái)云、營銷云的營收均呈現(xiàn)下降趨勢，目前銷售云、服務(wù)云大致維持在10%的增長水平，平臺(tái)云、營銷云的增速下降至10%以下。

數(shù)據(jù)來源：財(cái)報(bào) 制圖：數(shù)據(jù)猿

結(jié)合總營收數(shù)據(jù)變化來看，Salesforce近年來的營收增速有較大的回落，訂閱和支持收入的營收增速也在回落；而專業(yè)服務(wù)及其他出現(xiàn)大幅收縮的跡象，我們推測，此部分營收回落應(yīng)該是屬于業(yè)務(wù)上的主動(dòng)調(diào)整，這與此項(xiàng)業(yè)務(wù)長期虧損有較大的關(guān)系。

表：營收情況2022財(cái)年-2024財(cái)年

根據(jù)上述分析，我們認(rèn)為Salesforce主要是利用AI對(duì)現(xiàn)有的產(chǎn)品進(jìn)行全面的升級(jí)與優(yōu)化，同時(shí)，針對(duì)客戶的數(shù)據(jù)痛點(diǎn)，推出數(shù)據(jù)云，進(jìn)一步完善現(xiàn)有的產(chǎn)品線，從而保障營收規(guī)模的平穩(wěn)增長。從目前的數(shù)據(jù)來看，是有一定效果的，營收增速?zèng)]有出現(xiàn)進(jìn)一步的下滑。

值得注意的是，Salesforce不僅在對(duì)外的產(chǎn)品服務(wù)上進(jìn)行AI的轉(zhuǎn)型，同時(shí)在內(nèi)部作業(yè)上也推動(dòng)AI轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步提升工作效率。

據(jù)悉，Salesforce積極采用AI技術(shù)，將Einstein集成到Slack ，幫助員工管理會(huì)議和回答問題，一個(gè)季度內(nèi)解決了近37萬員工咨詢。Salesforce的AI工具還為開發(fā)人員每月節(jié)省超過2萬小時(shí)的編碼時(shí)間。

可謂是，開源節(jié)流，降本增效雙管齊下。

這也是Salesforce所提到的財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型，追求規(guī)模、效益雙增長。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，效果還是不錯(cuò)的。從下圖利潤率的演變來看，近一年半以來，Salesforce的運(yùn)營利潤率已經(jīng)升至12%；凈利潤率上升到10%以上，2025財(cái)年H1（即2024年2月-7月）更是達(dá)到16%。

數(shù)據(jù)來源：財(cái)報(bào) 制圖：數(shù)據(jù)猿

總的看來，Salesforce主要是通過向AI企業(yè)全面轉(zhuǎn)型的技術(shù)導(dǎo)向，從而帶動(dòng)財(cái)務(wù)上的轉(zhuǎn)型。

Adobe：用AI創(chuàng)新產(chǎn)品路線圖 營收增速下滑趨勢未減

最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年8月30日的九個(gè)月，Adobe總營收158.99億美元，同比增長10.7%。毛利率89%，運(yùn)營利潤率30%，凈利潤率24.4%。

從收入構(gòu)成來看，

按照服務(wù)方式劃分，包括三個(gè)部分：訂閱、產(chǎn)品、服務(wù)及其他。

訂閱收入151.56億美元，同比增長12.1%，占比95%；產(chǎn)品收入3.05億美元，同比下降11.8%，占比2%；服務(wù)及其他收入4.38億美元，同比下降11.3%，占比3%。

從數(shù)據(jù)來看，Adobe主要以訂閱收入為主；產(chǎn)品、服務(wù)的收入合計(jì)占比僅5%，而且有進(jìn)一步下降的趨勢。

毛利率方面，訂閱的毛利率91%，產(chǎn)品的毛利率94%；服務(wù)及其他的毛利率9%。

按照服務(wù)領(lǐng)域來看，包括數(shù)字媒體、數(shù)字體驗(yàn)、出版和廣告。

數(shù)據(jù)來源：財(cái)報(bào)

數(shù)字媒體收入117.19億美元，同比增長11.6%，占比73.7%；數(shù)字體驗(yàn)收入39.7億美元，同比增長9.5%，占比25%；出版和廣告收入2.1億美元，同比下降10%，占比1.3%。

毛利率方面，數(shù)字媒體的毛利率96%，數(shù)字體驗(yàn)的毛利率70%；出版和廣告的毛利率69%。

從訂閱收入比來看，數(shù)字媒體中訂閱收入占比98%，數(shù)字體驗(yàn)中訂閱收入占比91%，出版和廣告中訂閱收入占比40%?？梢钥闯?，數(shù)字媒體、數(shù)字體驗(yàn)的商業(yè)模式主要以訂閱為主。

從以上數(shù)據(jù)來看，Adobe主要以數(shù)字媒體收入為主，數(shù)字體驗(yàn)為輔，出版和廣告的部分占比極低，而且有收縮的跡象。

Adobe表示，他們是通過創(chuàng)新的產(chǎn)品路線圖來增加客戶價(jià)值的推動(dòng)。

Adobe在AI領(lǐng)域采用了高度區(qū)分化的方法，其根本信念是創(chuàng)造力是一種獨(dú)特的人類特質(zhì)，而AI則具有協(xié)助和增強(qiáng)人類創(chuàng)造力、提高生產(chǎn)效率的能力。

在具體應(yīng)用方面，Adobe在跨數(shù)據(jù)、模型和界面進(jìn)行創(chuàng)新，并在所有產(chǎn)品中集成 AI。

創(chuàng)意云：Adobe通過Firefly家族的AI模型，為Photoshop、Illustrator、Lightroom和Premiere等旗艦產(chǎn)品提供AI功能，自2023年3月推出以來，已創(chuàng)造超過90億張圖像。

文檔云：Adobe通過Acrobat AI Assistant徹底改變文檔生產(chǎn)率，這是一個(gè)AI驅(qū)動(dòng)的對(duì)話引擎，能夠快速部署并增加PDF文檔的價(jià)值。Acrobat AI Assistant可以通過附加訂閱服務(wù)，服務(wù)于所有Reader和Acrobat用戶，支持桌面、Web和移動(dòng)端。

Adobe Experience Platform (AEP)：AEP有望成為Adobe的下一個(gè)億美元業(yè)務(wù)，通過AEP AI Assistant，利用生成式AI提高營銷效率，并擴(kuò)大對(duì)AEP應(yīng)用的訪問權(quán)限。

Adobe GenStudio：Adobe將旗下產(chǎn)品整合，包括創(chuàng)意云、Experience Manager、WorkfrontAdobe Journey Optimizer和客戶旅程分析，以及 Adobe Business等，以賦能營銷人員快速規(guī)劃、創(chuàng)建、管理、激活和衡量品牌內(nèi)容的能力。

第三方集成與合作：Adobe正在擴(kuò)展其應(yīng)用程序，整合第三方的文本、圖像和視頻模型，并與合作伙伴共同開發(fā)多模式大型語言模型，為客戶提供更多工具選擇。

Adobe正在推動(dòng)AI解決方案在所有客戶領(lǐng)域的強(qiáng)勁使用量、價(jià)值和需求，并初步成功地將新的AI技術(shù)商業(yè)化，覆蓋數(shù)字媒體和數(shù)字體驗(yàn)業(yè)務(wù)。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，Adobe的三大云服務(wù)：創(chuàng)意云、文檔云、體驗(yàn)云，分別對(duì)應(yīng)的是數(shù)字媒體、數(shù)字體驗(yàn)，其中，創(chuàng)意云和文檔云屬于數(shù)字媒體板塊。

截至2024年8月30日的九個(gè)月， 創(chuàng)意云營收93.8億美元，同比增長10%，在數(shù)字媒體中占比80%；文檔云收入23.29億美元，同比增長18%，占比20%。

數(shù)據(jù)來源：財(cái)報(bào)

體驗(yàn)云（即數(shù)字體驗(yàn)）收入39.7億美元，營收同比增長9.5%。

結(jié)合2022、2023財(cái)年數(shù)據(jù)來看，創(chuàng)意云的營收增速穩(wěn)定在10%；文檔云的增速在2023年有所回落后，在2024財(cái)年Q9再度回升，逼近20%；體驗(yàn)云的營收增速持續(xù)回落至10%以下。

數(shù)據(jù)來源：財(cái)報(bào) 制圖：數(shù)據(jù)猿

從總營收增速變化來看，也是呈現(xiàn)下降趨勢，每年下降的幅度約為1個(gè)百分點(diǎn)。

綜合以上分析，可以看出， AI技術(shù)的植入對(duì)于Adobe的數(shù)字媒體業(yè)務(wù)有一定的促進(jìn)作用，同時(shí)，也緩解了體驗(yàn)云營收增速的大幅下滑。但是，并未緩解整個(gè)公司營收增速的下滑。同時(shí)，從下圖凈利潤率與運(yùn)營利潤表的表現(xiàn)來看，也沒有改善。后續(xù)AI對(duì)業(yè)務(wù)的促進(jìn)作用還有待觀察。

數(shù)據(jù)來源：財(cái)報(bào) 制圖：數(shù)據(jù)猿

ServiceNow：將生成式AI融入產(chǎn)品 運(yùn)營利潤率顯著上升

最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月30日的九個(gè)月，ServiceNow總營收80.27億美元，同比增長22.8%。毛利率79%，運(yùn)營利潤率12.3%，凈利潤率13%。

從收入構(gòu)成來看，訂閱收入77.8億美元，同比增長23%，占比97%；專業(yè)服務(wù)及其他收入2.47億美元，同比增長12.8%，占比3%。

毛利率方面，訂閱的毛利率達(dá)82%；專業(yè)服務(wù)及其他的毛利率為負(fù)數(shù)，數(shù)據(jù)顯示，專業(yè)服務(wù)及其他收入2.47億美元，對(duì)應(yīng)的成本為2.5億元美元。

據(jù)悉，ServiceNow正在將生成式人工智能功能融入其產(chǎn)品。

ServiceNow的產(chǎn)品體系是“平臺(tái)+工作流APP”：包括一個(gè) “Now 平臺(tái)”，以及專為自動(dòng)化IT、員工和客戶工作流程而設(shè)計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)化應(yīng)用程序。此外，ServiceNow還提供了一個(gè)名為 “Creator 工作流”（之前被稱為App Engine 應(yīng)用引擎）的平臺(tái)，主要用于支持自定義工作流創(chuàng)建、應(yīng)用程序開發(fā)和與第三方系統(tǒng)的集成，并使這些自定義應(yīng)用程序在ServiceNow Store上可用。

目前ServiceNow已經(jīng)成功推出了多種基于生成式AI功能的新工具，重點(diǎn)包括：Now Assist和Generative AI Controller，旨在提升工作效率、簡化項(xiàng)目部署，并優(yōu)化用戶體驗(yàn)。

Now Assist：這款工具集成了生成式AI，類似于ChatGPT，允許用戶通過自然語言交互來執(zhí)行技術(shù)操作，如自動(dòng)生成文檔回復(fù)、總結(jié)工單和創(chuàng)建工作流程。這提高了操作效率，降低了IT技術(shù)門檻，尤其適合非技術(shù)用戶。

Generative AI Controller：ServiceNow通過Now Platform支持開發(fā)者創(chuàng)建自定義AI應(yīng)用。Generative AI Controller使開發(fā)者能夠輕松開發(fā)AI功能，如智能客服、文本生成和數(shù)據(jù)查詢，支持低代碼或無代碼開發(fā)，類似于微軟Azure和亞馬遜AWS的AI開發(fā)環(huán)境。

整體來看，ServiceNow不僅利用生成式AI大幅提高該公司云平臺(tái)用戶們的工作效率，還通過獨(dú)創(chuàng)的開發(fā)者工具和生態(tài)推動(dòng)生成式AI應(yīng)用的定制化開發(fā)。

同時(shí)，ServiceNow與英偉達(dá)合作，在ServiceNow平臺(tái)上使用NVIDIA NIM Agent Blueprints共同開發(fā)原生“人工智能代理”。這些代理由業(yè)務(wù)知識(shí)驅(qū)動(dòng)，客戶可以輕松選擇啟用。合作的目標(biāo)是創(chuàng)建具體的代理用例，以提高企業(yè)運(yùn)營的效率和效果。

ServiceNow的人工智能代理目前正在客戶試用階段，并計(jì)劃在2024年11月更廣泛地發(fā)布和推廣。關(guān)于人工智能代理的定價(jià)，ServiceNow的首席執(zhí)行官比爾·麥克德莫特表示，全面推出后，其定價(jià)將與其他產(chǎn)品不同。

據(jù)悉，ServiceNow通過在產(chǎn)品中融入生成式AI，從而提供更昂貴的訂閱版本。據(jù)ServiceNow透露，其年度合同價(jià)值超過500萬美元的大型交易激增；Now Assist用戶們的平均合同溢價(jià)高達(dá)30%。

從營收增速來看，ServiceNow的營收增速表現(xiàn)穩(wěn)定，基本維持在23%左右。

數(shù)據(jù)來源：財(cái)報(bào) 制圖：數(shù)據(jù)猿

Grand View Research預(yù)測，從2023年到2030年，全球信息技術(shù)服務(wù)管理(ITSM)市場將以9.3%的復(fù)合年增長率增長。據(jù)悉，ServiceNow一直在從傳統(tǒng)廠商手中奪取市場份額，超過了整體市場的增長速度。

從運(yùn)營利潤率的表現(xiàn)來看，2023財(cái)年以來顯著上升，2024財(cái)年前9個(gè)月達(dá)到12.3%的水平。

數(shù)據(jù)來源：財(cái)報(bào) 制圖：數(shù)據(jù)猿

從三大費(fèi)用的增速來看，從2023財(cái)年開始，銷售和營銷費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用的增速均出現(xiàn)回落，降至20%及以下。

可以看出，ServiceNow通過生成式AI提升現(xiàn)有產(chǎn)品的附加值，優(yōu)化定價(jià)策略，在保證營收增速穩(wěn)定的情況下，進(jìn)一步提升了銷售效率與研發(fā)的效率，從而顯著改善運(yùn)營利潤。

數(shù)據(jù)來源：財(cái)報(bào)

Intuit：專注于AI驅(qū)動(dòng)的專家平臺(tái)戰(zhàn)略 營收/利潤表現(xiàn)平穩(wěn)

最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年7月31日的12個(gè)月，Intuit（財(cái)捷）總營收162.85億美元，同比增長13.3%。運(yùn)營利潤率22%，凈利潤率18%。

從收入構(gòu)成來看，服務(wù)收入138.61億美元，同比增長12.5%，占比85%；產(chǎn)品及其他收入24.24億美元，同比增長18.2%，占比15%。

毛利率方面，服務(wù)的毛利率76.6%；產(chǎn)品及其他的毛利率97%。據(jù)此推算Intuit公司的毛利率約80%。

據(jù)Intuit表示，Intuit專注于AI驅(qū)動(dòng)的專家平臺(tái)戰(zhàn)略，很早就投資于AI能力的建設(shè)，如數(shù)據(jù)規(guī)模、知識(shí)工程、機(jī)器學(xué)習(xí)和GenAI，以及AI動(dòng)力虛擬專家網(wǎng)絡(luò)。

在具體業(yè)務(wù)方面，主要體現(xiàn)在五大重要領(lǐng)域：

1、提供Intuit Assist的Done-for-You體驗(yàn)：

Intuit正在推動(dòng)Intuit Assist，其GenAI動(dòng)力財(cái)務(wù)援助，以服務(wù)數(shù)百萬消費(fèi)者和約100萬中小型市場企業(yè)。Intuit表示，在未來一年內(nèi)大規(guī)模推出Intuit Assist。

2、加速TurboTax Live和QuickBooks Live的平臺(tái)和市場投資：

Intuit將AI動(dòng)力專家嵌入業(yè)務(wù)產(chǎn)品中，2024財(cái)年，TurboTax Live的營收增長了17%，全服務(wù)客戶翻一番，而需要TurboTax的客戶翻三番。QuickBooks Live客戶增加了三倍。

3、優(yōu)化金融解決方案：

Intuit加速從估算到開票再到收款和支付賬單的端到端數(shù)字化體驗(yàn)，服務(wù)對(duì)象是消費(fèi)者和中小型市場企業(yè)。2024財(cái)年，Intuit在平臺(tái)上促成的總在線支付量增長了 20%。Intuit還通過 QuickBooks Capital 幫助中小企業(yè)獲得24億美元的融資，增長了28%，并在過去六個(gè)月內(nèi)大幅推動(dòng)了B2B支付數(shù)字化進(jìn)程，其中每月處理的支付量增加了四倍。Intuit預(yù)計(jì)2025年將提供最佳的無縫支付、資金、銀行、支付賬單和開票解決方案。

4、加大中端市場投資：

Intuit加大對(duì)中端市場的投資，包括在平臺(tái)和市場推廣方面的額外投資。2024財(cái)年，QBO高級(jí)客戶增長了28%。2025年，Intuit計(jì)劃將加大投資，以更好地服務(wù)那些有更復(fù)雜需求的客戶，例如更復(fù)雜的會(huì)計(jì)和報(bào)告要求、商業(yè)智能、資金解決方案、人力資本管理、專業(yè)服務(wù)以及與 Mailchimp 合作的客戶獲取解決方案，所有這些都由人工智能驅(qū)動(dòng)的專家協(xié)助。

5、國際增長加速：

Intuit通過Mailchimp和QuickBooks加速國際增長，將Mailchimp服務(wù)翻譯成五種語言，以滿足潛在市場需求，并計(jì)劃整合QuickBooks和Mailchimp，打造一個(gè)單一的增長平臺(tái)。

以上這些戰(zhàn)略體現(xiàn)了Intuit在AI技術(shù)、產(chǎn)品創(chuàng)新和市場擴(kuò)展方面的重點(diǎn)投資，旨在推動(dòng)公司未來的持續(xù)增長。

從營收增速來看，Intuit的表現(xiàn)較為穩(wěn)定，保持在13%左右的水平，分項(xiàng)方面，產(chǎn)品及其他的營收增速在2024財(cái)年有所提升，達(dá)到18%。

數(shù)據(jù)來源：財(cái)報(bào) 制圖：數(shù)據(jù)猿

運(yùn)營利潤率方面，同樣是穩(wěn)中有升，2022財(cái)年以來穩(wěn)定在20%以上，凈利潤率也相應(yīng)的呈現(xiàn)上升態(tài)勢。

數(shù)據(jù)來源：財(cái)報(bào) 制圖：數(shù)據(jù)猿

Intuit的首席財(cái)務(wù)官Sandeep Aujla表示，AI正在幫助Intuit打開可以服務(wù)的客戶范圍，并真正努力滲透TAM（Total Available Market），以增加其市場份額和收入潛力。

ADP：集成生成式AI創(chuàng)新產(chǎn)品線 追求財(cái)務(wù)穩(wěn)健

最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月30日的三個(gè)月，Automatic Data Processing（ADP 下同）營收達(dá)48.327億美元，同比增長7%。毛利率45.5%，運(yùn)營利潤率23.5%，凈利潤率19.8%。

從收入構(gòu)成來看，PEO（專業(yè)雇主組織）營收15.722億美元，同比增長7%，占比32.5%；為客戶持有的資金利息收入2.533億美元，同比增長25.6%，占比5.3%；扣除PEO和資金利息以外的收入30.072億美元，同比增長5.8%，占比62.2%。

從各業(yè)務(wù)分部來看，HCM營收20.25億美元，同比增長5.8%，占比42%；PEO zero-margin benefits pass-throughs 營收10.49億美元，同比增長7.5%，占比21.7%；

數(shù)據(jù)來源：財(cái)報(bào)

HRO營收8.65億美元，同比增長6.7%，占比18%；Global營收6.396億美元，同比增長5.2%。

換個(gè)維度來看，雇主服務(wù)收入32.61億美元，同比增長7%，占比67.5%。雇主服務(wù)中，HCM占比62%。

數(shù)據(jù)來源：財(cái)報(bào)

根據(jù)ADP透露，ADP正在通過集成生成式人工智能來推動(dòng)其產(chǎn)品線的創(chuàng)新以及實(shí)施流程的優(yōu)化。

1、ADP Assist的推出：

ADP推出了ADP Assist，這是一個(gè)跨平臺(tái)的解決方案，利用生成性AI將客戶數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為可操作的見解。ADP Assist不僅僅是一個(gè)技術(shù)解決方案，它是一種體驗(yàn)，結(jié)合了ADP的深度數(shù)據(jù)集和專業(yè)知識(shí)，為人力資源專業(yè)人員、領(lǐng)導(dǎo)者和員工提供支持。

ADP在多個(gè)平臺(tái)上部署了ADP Assist，包括Roll、RUN、Workforce Now和下一代HCM，具有從報(bào)告創(chuàng)建到自然語言搜索再到啟動(dòng)HR操作的增強(qiáng)功能。這些工具簡化了日常任務(wù)，并且都由一個(gè)易于使用的搜索界面提供支持。

2、優(yōu)化實(shí)施效率，促進(jìn)下一代HCM解決方案的增長：

ADP為實(shí)施團(tuán)隊(duì)投資了生成式AI和其他自動(dòng)化能力，提高了服務(wù)效率，減少了手動(dòng)操作的時(shí)間，從而加快了實(shí)施過程。據(jù)悉，ADP在2024財(cái)年的活躍下一代HCM客戶數(shù)量增加了近50%，現(xiàn)場的下一代HCM客戶數(shù)量增長了30%以上。

3、數(shù)字化入駐的增長：

ADP通過數(shù)字化入駐流程，提高了新客戶的入駐效率。在2024年4-6月售出和啟動(dòng)的50,000個(gè)新RUN客戶中，大約有一半是通過數(shù)字方式入駐的，而去年同期這一比例為三分之一。

4、全球業(yè)務(wù)的擴(kuò)展：

ADP通過收購瑞典合作伙伴的工資業(yè)務(wù)擴(kuò)大了全球足跡，將Celergo工資業(yè)務(wù)擴(kuò)展到包括冰島，并進(jìn)一步擴(kuò)大了在亞太地區(qū)的拓展。

ADP通過收購WorkForce Software，使ADP有可能在高價(jià)值的勞動(dòng)力管理解決方案市場中發(fā)展，為新的和現(xiàn)有的全球企業(yè)客戶提供服務(wù)。

新的全球HCm平臺(tái)ADP Lyric的推出整合了生成式人工智能技術(shù)，支持超過75個(gè)國家的薪資發(fā)放，并計(jì)劃進(jìn)一步進(jìn)行國際擴(kuò)張。

這些進(jìn)展展示了ADP在人力資源管理解決方案領(lǐng)域的創(chuàng)新和擴(kuò)張，特別是在AI技術(shù)的應(yīng)用和全球服務(wù)能力的提升方面。ADP通過這些產(chǎn)品創(chuàng)新和戰(zhàn)略布局，繼續(xù)鞏固其在行業(yè)中的領(lǐng)導(dǎo)地位。

從歷史數(shù)據(jù)來看，ADP的營收增速近三個(gè)財(cái)年以來，逐年小幅回落。最新的2025財(cái)年Q1營收增速穩(wěn)定在7%，沒有出現(xiàn)進(jìn)一步的下滑。

數(shù)據(jù)來源：財(cái)報(bào) 制圖：數(shù)據(jù)猿

從利潤率表現(xiàn)來看，ADP的運(yùn)營利潤率與凈利潤率均呈現(xiàn)上升態(tài)勢。

數(shù)據(jù)來源：財(cái)報(bào) 制圖：數(shù)據(jù)猿

綜合以上數(shù)據(jù)信息，ADP在營收增速下降的情況下，利潤表現(xiàn)逐年提升，說明ADP在提升運(yùn)營效率方面取得了很好的效果。

Shopify：打造無縫協(xié)同電商平臺(tái) 專注高回報(bào)機(jī)會(huì)

最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月30日的六個(gè)月，Shopify總營收39.06億美元，同比增長22%。

利潤方面，毛利率51%，運(yùn)營利潤率8.4%，凈虧損1.02億美元。

數(shù)據(jù)顯示，2023年同期，毛利率48.5%，運(yùn)營虧損18.29億美元，凈虧損12.43億美元。

可以看出，與2023年同期相比，2024年上半年Shopify的業(yè)績改善顯著，毛利率略有提升，運(yùn)營扭虧為盈，公司的凈虧損大幅收窄。

Shopify表示，其減少了其他效率較低的領(lǐng)域的投入，專注于測試和尋找新的高回報(bào)機(jī)會(huì)。目前看來，收效顯著。

數(shù)據(jù)來源：財(cái)報(bào) 單位：百萬美元

從收入構(gòu)成來看，Shopify的營收包括訂閱解決方案和商戶解決方案。

2024年上半年，訂閱解決方案營收10.74億美元，同比增長30%，占比27.5%；商戶解決方案營收28.32億美元，同比增長19%，占比72.5%。

毛利率方面，訂閱解決方案毛利率82%；商戶解決方案的毛利率39.5%。

Shopify總裁Harley Finkelstein 表示，Shopify已經(jīng)發(fā)展成為一個(gè)統(tǒng)一的商業(yè)平臺(tái)，其功能涵蓋線上、線下、B2B和國際市場。

無論是在線還是離線，直接面向消費(fèi)者還是B2B，本地還是全球，Shopify都能全面捕捉。Shopify之所以如此強(qiáng)大，是因?yàn)樗乃胁糠侄寄軣o縫協(xié)同工作，在商家旅程的每個(gè)階段都減少了復(fù)雜性，全部提供開箱即用的產(chǎn)品及服務(wù)。

比如，Shopify推出了名為Shopify Magic的AI工具集，它使用AI來生成產(chǎn)品描述、營銷材料和客戶溝通內(nèi)容。Shopify Magic結(jié)合了Shopify的功能和AI技術(shù)的最新進(jìn)展，為賣家提供個(gè)性化服務(wù)支持，幫助他們更輕松地運(yùn)營獨(dú)立站業(yè)務(wù)。

2024年4月，Shopify通過其新的GraphQL產(chǎn)品APIs徹底改變了在線商店管理，這些APIs支持每個(gè)產(chǎn)品多達(dá)2000個(gè)變體，這是從之前的100個(gè)變體限制的顯著增加。這一變化對(duì)于擁有大型庫存或復(fù)雜產(chǎn)品的商家至關(guān)重要，它消除了將產(chǎn)品拆分為多個(gè)列表或在產(chǎn)品選項(xiàng)細(xì)節(jié)上妥協(xié)的需要，從而改善了用戶體驗(yàn)和后端效率。

Shopify總裁Harley Finkelstein認(rèn)為，優(yōu)秀軟件的標(biāo)志是，隨著軟件規(guī)模的擴(kuò)大和發(fā)展，每個(gè)新功能的構(gòu)建都像是從一開始就存在一樣。所有功能都和諧地協(xié)同工作，以一致的風(fēng)格和質(zhì)量打造而成。這是Shopify的一個(gè)關(guān)鍵價(jià)值主張，也是Shopify從一家在線商店發(fā)展成為適用于任何地方的商業(yè)的全面統(tǒng)一操作系統(tǒng)的標(biāo)志。

數(shù)據(jù)來源：財(cái)報(bào) 制圖：數(shù)據(jù)猿

從營收增速來看，Shopify已經(jīng)從高速增長期進(jìn)入平穩(wěn)增長期。

綜合以上信息，可以看出，Shopify目前更專注于產(chǎn)品線的精耕細(xì)作，在規(guī)模與效益方面，更側(cè)重于效益。

Snowflake：向全面的“數(shù)據(jù)云”平臺(tái)擴(kuò)展 運(yùn)營虧損持續(xù)擴(kuò)大

最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年7月31日的六個(gè)月，Snowflake營收達(dá)16.98億美元，同比增長30.8%。毛利率67%，運(yùn)營虧損7億美元。

數(shù)據(jù)來源：財(cái)報(bào)

Snowflake致力于將其數(shù)據(jù)倉庫服務(wù)擴(kuò)展為一個(gè)全面的“數(shù)據(jù)云”平臺(tái)，允許客戶訪問、構(gòu)建、協(xié)作和變現(xiàn)其數(shù)據(jù)。

據(jù)Snowflake透露，其AI戰(zhàn)略主要集中在以下幾個(gè)方面：

提供全面的AI和ML功能：Snowflake通過其Snowflake Cortex AI和Snowflake ML功能，提供了強(qiáng)大的AI和機(jī)器學(xué)習(xí)能力。這些功能可以幫助用戶更有效地處理數(shù)據(jù)，構(gòu)建生成式AI應(yīng)用程序，并提供完全管理和企業(yè)級(jí)的LLMs（大型語言模型）。

簡化AI應(yīng)用開發(fā)：Snowflake致力于簡化AI應(yīng)用的開發(fā)過程，通過提供預(yù)構(gòu)建的AI功能和無代碼界面，使得不同技能水平的用戶都能快速上手AI開發(fā)。例如，Snowflake Cortex AI提供了易于使用的聊天服務(wù)，允許用戶通過自然語言查詢企業(yè)數(shù)據(jù)，快速獲取所需答案。

強(qiáng)化數(shù)據(jù)安全和治理：Snowflake強(qiáng)調(diào)在AI應(yīng)用開發(fā)中的數(shù)據(jù)安全和治理。例如，Snowflake Cortex Guard利用LLM-based input-output safeguard來過濾和標(biāo)記組織數(shù)據(jù)和資產(chǎn)中的有害內(nèi)容，確保AI應(yīng)用的安全性。

推動(dòng)AI模型的定制和微調(diào)：Snowflake通過Cortex Fine-Tuning功能，允許用戶對(duì)AI模型進(jìn)行定制和微調(diào)，以提供更個(gè)性化的體驗(yàn)。這項(xiàng)服務(wù)提供公開預(yù)覽，并可通過AI ML Studio或簡單的SQL函數(shù)訪問。

統(tǒng)一的MLOps平臺(tái)：Snowflake ML提供了統(tǒng)一的MLOps平臺(tái)，使得團(tuán)隊(duì)能夠無縫地發(fā)現(xiàn)、管理和治理整個(gè)ML生命周期中的特征、模型和元數(shù)據(jù)。這包括Snowflake Model Registry和Snowflake Feature Store，以及ML Lineage功能，以追蹤特征、數(shù)據(jù)集和模型在端到端ML生命周期中的使用情況。

合作和收購：Snowflake通過合作和收購來增強(qiáng)其AI能力。例如，Snowflake與Nvidia建立了合作伙伴關(guān)系，提供Nvidia GPU基礎(chǔ)設(shè)施和NeMo框架，允許客戶使用自己的Snowflake數(shù)據(jù)進(jìn)行補(bǔ)充訓(xùn)練，訓(xùn)練屬于自己的大模型。此外，Snowflake還收購了Neeva和Streamlit，增強(qiáng)了其搜索工具和應(yīng)用程序開發(fā)能力。

通過這些戰(zhàn)略，Snowflake旨在使企業(yè)AI更加易于訪問、高效和可信，幫助各種規(guī)模和技能水平的組織利用AI解鎖數(shù)據(jù)的價(jià)值。

從歷史數(shù)據(jù)來看，Snowflake的營收增速呈現(xiàn)出逐年大幅回落的趨勢，目前已經(jīng)下滑至約30%的最新水平。

數(shù)據(jù)來源：財(cái)報(bào) 制圖：數(shù)據(jù)猿

同時(shí)，歷史數(shù)據(jù)顯示，Snowflake至今還沒有實(shí)現(xiàn)運(yùn)營盈利，而且從虧損額來看，有上升的趨勢。

數(shù)據(jù)來源：財(cái)報(bào) 制圖：數(shù)據(jù)猿

根據(jù)市場分析，Snowflake的虧損原因主要包括高額的運(yùn)營成本、研發(fā)投入、市場競爭以及為了長期增長而進(jìn)行的投資。

結(jié)語：

綜合以上信息，可以看出，SaaS行業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)出四大顯著趨勢，這些趨勢不僅塑造了行業(yè)的未來，也對(duì)企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃和市場競爭產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。

趨勢一：營收增速普遍放緩

隨著市場逐漸成熟和競爭加劇，SaaS行業(yè)的營收增速出現(xiàn)了普遍放緩的趨勢。這種放緩可能是由于市場飽和、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)或技術(shù)成熟度達(dá)到一定水平后的自然結(jié)果。企業(yè)需要通過提高運(yùn)營效率、優(yōu)化產(chǎn)品服務(wù)和開拓新市場來應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)。

表：國際SaaS公司主要運(yùn)營數(shù)據(jù)

趨勢二：AI與SaaS解決方案的整合正在改變整個(gè)行業(yè)

人工智能技術(shù)的整合正在成為SaaS行業(yè)的一個(gè)關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力。從Salesforce的Einstein到Adobe的Firefly家族AI模型，再到ServiceNow的生成式AI工具，各大SaaS公司都在積極將AI融入其產(chǎn)品中，以提高服務(wù)的智能化水平、增強(qiáng)用戶體驗(yàn)和提升業(yè)務(wù)效率。AI的集成不僅優(yōu)化了現(xiàn)有的業(yè)務(wù)流程，還為創(chuàng)新服務(wù)和產(chǎn)品開辟了新的可能性。

趨勢三：SaaS公司與其他技術(shù)巨頭的合作在增強(qiáng)

SaaS公司為了擴(kuò)大其服務(wù)范圍、提升技術(shù)能力和增強(qiáng)市場競爭力，正在加強(qiáng)與其他技術(shù)巨頭的合作。這些合作可能包括技術(shù)集成、共同開發(fā)新產(chǎn)品、共享市場資源或進(jìn)行戰(zhàn)略投資。例如，Snowflake與Nvidia的合作，以及ADP與其他技術(shù)提供商的合作伙伴關(guān)系的深化，都是這一趨勢的體現(xiàn)。這些合作有助于SaaS公司快速獲得新技術(shù)，擴(kuò)展服務(wù)范圍，并提高其在競爭激烈的市場中的競爭力。

趨勢四：兼并收購在業(yè)務(wù)拓展方面依然是一個(gè)比較有效的方式

兼并和收購（MA）仍然是SaaS公司實(shí)現(xiàn)快速增長和市場擴(kuò)張的有效手段。通過MA，SaaS公司可以迅速進(jìn)入新市場、獲得新技術(shù)、擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)或消除競爭對(duì)手。例如，ADP通過收購瑞典合作伙伴的工資業(yè)務(wù)來擴(kuò)大其全球足跡，這不僅增強(qiáng)了其在特定地區(qū)的市場地位，也為其提供了新的增長機(jī)會(huì)。

除了這四大趨勢，SaaS行業(yè)還面臨著其他一些重要的發(fā)展動(dòng)態(tài)，如對(duì)數(shù)據(jù)安全和隱私的日益關(guān)注、對(duì)云原生技術(shù)的投資增加、以及對(duì)多租戶架構(gòu)和微服務(wù)的采用等。這些趨勢和動(dòng)態(tài)共同塑造了SaaS行業(yè)的未來，要求企業(yè)不斷適應(yīng)變化，以保持競爭力和市場領(lǐng)導(dǎo)地位。

Mordor Intelligence指出，全球第四次工業(yè)革命(工業(yè)4.0)以聚焦加速的高性能計(jì)算先進(jìn)的數(shù)字化技術(shù)為主要特征，比如人工智能、無處不在的移動(dòng)超級(jí)算力等，對(duì)全球各行業(yè)產(chǎn)生重大影響，尤其是全球企業(yè)當(dāng)前逐漸認(rèn)識(shí)到將人工智能融入其業(yè)務(wù)流程、通過AI自動(dòng)化流程提高企業(yè)經(jīng)營效率并降低成本的巨大價(jià)值，提高企業(yè)盈利能力。

Mordor Intelligence研究報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)2024年到2029年，企業(yè)級(jí)人工智能軟件市場的總規(guī)模將以每年52%的驚人速度快速增長，2029年市場規(guī)模有望高達(dá)3116億美元。

隨著AI技術(shù)的不斷進(jìn)步和深入整合，SaaS企業(yè)正站在一個(gè)新的競爭和機(jī)遇的十字路口。在這場競爭中，那些能夠成功將AI融入其業(yè)務(wù)流程、自動(dòng)化流程提高效率并降低成本的企業(yè)，將更有可能獲得市場的青睞。這不僅要求企業(yè)在技術(shù)上保持領(lǐng)先，還要求它們?cè)趹?zhàn)略規(guī)劃、市場洞察和客戶服務(wù)上展現(xiàn)出更高的靈活性和創(chuàng)新能力。

可以想象，隨著AI技術(shù)的不斷發(fā)展，SaaS企業(yè)的未來將充滿挑戰(zhàn)，但也同樣充滿了無限的可能。