人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)在即，儲(chǔ)蓄險(xiǎn)銷售火熱。

近日，有保險(xiǎn)代理人向澎湃新聞?dòng)浾弑硎?，分紅型增額終身壽險(xiǎn)近段時(shí)間賣得最好，重疾險(xiǎn)、年金險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)價(jià)格將上漲。不時(shí)有相關(guān)產(chǎn)品會(huì)突然通知第二天晚上停售，有需求要抓緊投保。

有螞蟻保內(nèi)部人士透露，最近一個(gè)月，在支付寶APP里搜索“儲(chǔ)蓄險(xiǎn)”的人數(shù)明顯增長(zhǎng)，部分儲(chǔ)蓄險(xiǎn)因?yàn)闊岫冗^高，還啟動(dòng)了“限售模式”。

在支付寶的螞蟻保保險(xiǎn)頻道，目前用戶可購(gòu)買的“儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)”僅剩20余款，此前已有16款產(chǎn)品在平臺(tái)陸續(xù)下架，而目前在售的20款產(chǎn)品，9月1日前也都會(huì)陸續(xù)停售。

澎湃新聞?dòng)浾邚幕蹞癖ｋU(xiǎn)經(jīng)紀(jì)獲得的數(shù)據(jù)顯示，從8月初至今已停售的產(chǎn)品有10余款，絕大部分3.0%預(yù)定利率的產(chǎn)品是到8月31日停售。從銷售策略來看，基本沒有變化，均是按照監(jiān)管要求在8月31日完成新舊利率產(chǎn)品切換，當(dāng)前一方面是8月31日老產(chǎn)品停售，另一方面是在準(zhǔn)備新產(chǎn)品上線。

8月2日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于健全人身保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制的通知》，明確自2024年9月1日起，新備案的普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.5%，相關(guān)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率按2.5%執(zhí)行；預(yù)定利率超過上限的普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品停止銷售。

自2024年10月1日起，新備案的分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.0%，相關(guān)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率按2.0%執(zhí)行；預(yù)定利率超過上限的分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品停止銷售。新備案的萬能型保險(xiǎn)產(chǎn)品最低保證利率上限為1.5%，相關(guān)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率按1.5%執(zhí)行；最低保證利率超過上限的萬能型保險(xiǎn)產(chǎn)品停止銷售。此外，建立預(yù)定利率與市場(chǎng)利率掛鉤及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。

此前，市場(chǎng)對(duì)于預(yù)定利率下調(diào)已有預(yù)期，但監(jiān)管部門明確相關(guān)切換時(shí)間后，具有儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品再度引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

所謂預(yù)定利率，可以理解為保險(xiǎn)公司在設(shè)計(jì)保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，根據(jù)其未來對(duì)資金運(yùn)用收益率的預(yù)測(cè)而為保單假設(shè)的貼現(xiàn)率，因而預(yù)定利率的高低直接影響保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格（保費(fèi)），雙方呈反比關(guān)系。簡(jiǎn)單而言，評(píng)估利率直接影響預(yù)定利率，前者下調(diào)，后者也將連帶下調(diào)。無論是保障型保險(xiǎn)，還是儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)，均會(huì)受到影響。

目前，在螞蟻保平臺(tái)熱銷榜排名第一的“安穩(wěn)盈·增額終身壽2.0（升級(jí)版）”，鎖定預(yù)定利率為3%，還可專享養(yǎng)老社區(qū)權(quán)益定制版，但每日限售900單。平臺(tái)頁面顯示，今日剩余不足200單，若下架后購(gòu)買同款收益減少14%。

螞蟻保平臺(tái)測(cè)算顯示，若以30歲男性一次性投保100萬上述產(chǎn)品，按照3%和2.5%的預(yù)定利率來算，持有30年時(shí)3%可領(lǐng)取金額為224.4萬，2.5%的可領(lǐng)取金額為193.8萬。也就是說，預(yù)定利率下調(diào)后再購(gòu)買，收益相差30.6萬，減少約13.6%。

不過，慧擇保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)相關(guān)人士表示，從市場(chǎng)成交情況來看，8月業(yè)務(wù)較7月份業(yè)務(wù)有增長(zhǎng)，但是整體并無明顯變化。但各家保險(xiǎn)公司的分紅險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)基本都是按照監(jiān)管部門的通知在9月30日完成停售工作，此后推出的新產(chǎn)品將會(huì)下調(diào)預(yù)定利率，因而分紅險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)也會(huì)迎來一波業(yè)務(wù)投保高峰。

對(duì)于預(yù)定利率下調(diào)后的產(chǎn)品策略，中國(guó)平安聯(lián)席首席執(zhí)行官郭曉濤在該公司2024年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，平安將會(huì)對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行進(jìn)一步地優(yōu)化和調(diào)整。在過去大概有70%以上的是傳統(tǒng)險(xiǎn)，到未來平安的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將會(huì)以分紅的產(chǎn)品作為主打產(chǎn)品，預(yù)計(jì)會(huì)占平安整個(gè)銷售的50%以上。

有業(yè)內(nèi)人士表示，分紅險(xiǎn)具有長(zhǎng)期持續(xù)的特征，分紅險(xiǎn)擁有特殊的投資平滑機(jī)制，避免分紅實(shí)現(xiàn)率的大幅波動(dòng)，分紅特別儲(chǔ)備視為分紅保單的“未分配盈余”，是紅利來源，在分紅投資收益率高的時(shí)候保留部分收益，在分紅投資收益率低的時(shí)候派發(fā)所保留的部分收益，維持分紅實(shí)現(xiàn)率、分紅收益率的穩(wěn)定持續(xù)，這是分紅險(xiǎn)特有的“投資平滑機(jī)制”，比如今年是客觀監(jiān)管窗口指導(dǎo)進(jìn)行行業(yè)性壓降導(dǎo)致了紅利少分配了一些，這些紅利會(huì)進(jìn)入到未分配盈余、分紅特別儲(chǔ)備中，在來年會(huì)實(shí)現(xiàn)多分出去給客戶。