今年上半年三家國(guó)際美妝集團(tuán)業(yè)績(jī)分化，中國(guó)高端美妝市場(chǎng)面臨挑戰(zhàn)。

近日，法國(guó)歐萊雅集團(tuán)、日本資生堂集團(tuán)以及德國(guó)拜爾斯道夫集團(tuán)三大國(guó)際美妝日化集團(tuán)陸續(xù)披露了2024年上半年業(yè)績(jī)。三大集團(tuán)業(yè)績(jī)分化，其中，歐萊雅集團(tuán)銷售額、凈利潤(rùn)繼續(xù)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)；妮維雅母公司拜爾斯道夫營(yíng)收大幅增長(zhǎng)，利潤(rùn)小幅下滑；資生堂利潤(rùn)下滑超99%。 

具體來(lái)看，歐萊雅上半年銷售額為221.2億歐元，同比增長(zhǎng)7.3%；凈利潤(rùn)為36.5億歐元，同比增長(zhǎng)8.8%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為20.8%，上升10個(gè)基點(diǎn)。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)得益于價(jià)值和銷量的共同推動(dòng)。

拜爾斯道夫上半年實(shí)現(xiàn)銷售額51.75億歐元，同比增長(zhǎng)4.8%，按有機(jī)增長(zhǎng)計(jì)算增長(zhǎng)了7.1%；實(shí)現(xiàn)息稅前利潤(rùn)8.38億歐元，同比下降1.6%。息稅前利潤(rùn)率達(dá)16.2%（不含特殊事項(xiàng)），去年同期為17.3%。

資生堂上半年實(shí)現(xiàn)凈銷售額5085.36億日元，同比增長(zhǎng)2.9%；凈利潤(rùn)0.15億日元，同比下降99.9%。

資生堂上半年業(yè)績(jī)

據(jù)記者了解，上述三大美妝集團(tuán)排名均位列全球前十。其中，歐萊雅集團(tuán)已有110多年歷史，進(jìn)入中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)27年，在中國(guó)擁有超30個(gè)品牌；拜爾斯道夫集團(tuán)已有140余年歷史，旗下有包括妮維雅等知名護(hù)膚品牌，進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)已30周年；資生堂集團(tuán)已有超150年的歷史，立足中國(guó)40余年，在中國(guó)運(yùn)營(yíng)超20多個(gè)品牌（含跨境電商）。

上半年在華業(yè)績(jī)分化：歐萊雅低個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，資生堂利潤(rùn)下滑一成

歐萊雅在財(cái)報(bào)中指出，除了北亞地區(qū)銷售額同比下降1.7%，其他市場(chǎng)均取得增長(zhǎng)。聚焦中國(guó)大陸市場(chǎng)業(yè)績(jī)，按照嚴(yán)格的比較基準(zhǔn)，中國(guó)大陸銷售額第二季度出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，消費(fèi)者信心持續(xù)低迷加劇了這一情況，而一季度為顯著增長(zhǎng)6.2%。歐萊雅中國(guó)大陸在上半年實(shí)現(xiàn)了低個(gè)位數(shù)的增長(zhǎng)。

上半年拜爾斯道夫在所有地區(qū)銷售額均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，而息稅前利潤(rùn)方面，僅在北美市場(chǎng)出現(xiàn)了大幅下滑。 

拜爾斯道夫上半年分地區(qū)業(yè)績(jī)

拜爾斯道夫首席執(zhí)行官華文頌（Vincent Warnery）指出，上半年強(qiáng)勁表現(xiàn)有效彌補(bǔ)了奢侈品市場(chǎng)中反復(fù)出現(xiàn)的逆風(fēng)因素，這一點(diǎn)在中國(guó)市場(chǎng)尤為明顯，盡管經(jīng)濟(jì)和地緣政治環(huán)境存在不確定性，但集團(tuán)仍然完全有信心實(shí)現(xiàn)全年盈利增長(zhǎng)目標(biāo)。拜爾斯道夫還上調(diào)年度業(yè)績(jī)指引，預(yù)計(jì)全年有機(jī)銷售額增長(zhǎng)將在6%-8%的范圍內(nèi)，預(yù)計(jì)合并后的息稅前利潤(rùn)率（不含特殊事項(xiàng)）將略高于上一年水平。

聚焦標(biāo)志性品牌妮維雅（包括Labello）業(yè)績(jī)，上半年銷售額同比增長(zhǎng)7.6%，達(dá)到29.56億歐元，得益于持續(xù)平衡的價(jià)格和銷量的增長(zhǎng)。該品牌在所有關(guān)鍵地區(qū)均實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，所有關(guān)鍵類別均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(zhǎng)。面部護(hù)理、身體護(hù)理、防曬和止汗除臭等產(chǎn)品品類表現(xiàn)尤其出色。

資生堂集團(tuán)方面，上半年集團(tuán)利潤(rùn)下降超99%，主要反映了核心營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降以及非經(jīng)常性項(xiàng)目確認(rèn)結(jié)構(gòu)性改革費(fèi)用（200億日元）的影響與日本業(yè)務(wù)的提前退休激勵(lì)計(jì)劃。

分地區(qū)來(lái)看，上半年資生堂中國(guó)地區(qū)實(shí)現(xiàn)凈銷售額1316.71億日元，同比增長(zhǎng)0.8%，在各地區(qū)業(yè)務(wù)中增速最慢，剔除匯率因素同比下滑7.6%；旅游零售業(yè)務(wù)上半年實(shí)現(xiàn)凈銷售額668.5億日元，同比下降13.7%，剔除匯率因素同比下滑22.6%。中國(guó)地區(qū)上半年實(shí)現(xiàn)核心營(yíng)業(yè)利潤(rùn)49.45億日元，同比下降10.1%；旅游零售業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)核心運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)77.02億日元，同比下降50.1%。

資生堂上半年分地區(qū)凈銷售額

資生堂上半年分地區(qū)利潤(rùn)

在2022年上半年，資生堂中國(guó)市場(chǎng)短暫超越日本市場(chǎng)成為集團(tuán)第一大市場(chǎng)后，2023年及2024年上半年中國(guó)市場(chǎng)又重新退回集團(tuán)第二大市場(chǎng)。此前，資生堂高管曾在一季度業(yè)績(jī)會(huì)上預(yù)計(jì)2024年中國(guó)市場(chǎng)銷售額增長(zhǎng)5%。核污水排放的負(fù)面影響將持續(xù)至2024年一季度，并將在二季度有所恢復(fù)。  

據(jù)日本經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道，資生堂上半年在中國(guó)大陸的門店銷售額下降10％至15％?；瘖y品國(guó)際品牌“SHISEIDO（資生堂）”大幅下滑20％至25％。在財(cái)報(bào)發(fā)布會(huì)上，資生堂首席財(cái)務(wù)官（CFO）廣藤綾子表示，“整個(gè)市場(chǎng)陷入了價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)”。 

資生堂在財(cái)報(bào)中指出，中國(guó)市場(chǎng)依然受到核污水處理的持續(xù)影響，消費(fèi)者減少了對(duì)日本產(chǎn)品的購(gòu)買。同時(shí)資生堂在中國(guó)的業(yè)務(wù)發(fā)生了轉(zhuǎn)型，由大規(guī)模促銷驅(qū)動(dòng)的增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)向更可持續(xù)的增長(zhǎng)模式，對(duì)銷售額造成了一定影響。旅游零售業(yè)務(wù)在不同地區(qū)受到了不同影響：在日本由于訪日外國(guó)游客數(shù)量超過(guò)疫情前，旅游零售業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁復(fù)蘇。而在海南島和韓國(guó)等地，由于中國(guó)游客購(gòu)買行為的變化，出貨量下降，銷售額也受到了影響。

高端美妝在中國(guó)市場(chǎng)還跑得動(dòng)嗎？下一個(gè)風(fēng)向標(biāo)是什么？

上半年國(guó)際美妝集團(tuán)紛紛表態(tài)稱，中國(guó)高奢護(hù)膚市場(chǎng)低迷，未來(lái)發(fā)展面臨挑戰(zhàn)。而一季度時(shí)，多個(gè)國(guó)際美妝集團(tuán)高端品類還處于增勢(shì)強(qiáng)勁狀態(tài)。

通常而言，相對(duì)于國(guó)貨品牌，創(chuàng)立更久的國(guó)際美妝集團(tuán)在產(chǎn)品矩陣上有明顯優(yōu)勢(shì)，尤其是高端品類。

此次，歐萊雅在財(cái)報(bào)中提及，中國(guó)大陸高端市場(chǎng)仍然低迷，進(jìn)一步影響北亞區(qū)高檔化妝品部的業(yè)績(jī)。不過(guò)，歐萊雅集團(tuán)首席執(zhí)行官葉鴻慕在評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)狀況數(shù)據(jù)時(shí)表示，在全球經(jīng)濟(jì)和地緣政治局勢(shì)持續(xù)呈緊張態(tài)勢(shì)的環(huán)境下，歐萊雅集團(tuán)對(duì)美妝市場(chǎng)的前景依舊保持樂(lè)觀，并堅(jiān)信能憑借強(qiáng)大的創(chuàng)新能力與穩(wěn)健的多極化模式繼續(xù)領(lǐng)跑市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)銷售額和利潤(rùn)的又一年增長(zhǎng)。

據(jù)拜爾斯道夫集團(tuán)財(cái)報(bào)顯示，旗下高奢護(hù)膚品牌La Prairie（萊珀妮）上半年銷售額為2.72億歐元，同比下降7.2%。財(cái)報(bào)指出，銷售額下降主要是由于中國(guó)奢侈品市場(chǎng)呈現(xiàn)整體消費(fèi)降級(jí)。盡管前景尚不明朗，充滿了挑戰(zhàn)，萊珀妮上半年仍然成功超越了市場(chǎng)表現(xiàn)。其中電商業(yè)務(wù)增長(zhǎng)顯著，在市場(chǎng)平均處于負(fù)增長(zhǎng)的局面下，上半年萊珀妮中國(guó)電商業(yè)務(wù)取得了17%的增長(zhǎng)。 

拜爾斯道夫財(cái)報(bào)還指出，中國(guó)消費(fèi)者對(duì)高奢護(hù)膚市場(chǎng)的消費(fèi)信心依舊不高，對(duì)集團(tuán)而言是一個(gè)挑戰(zhàn)。此外，在6月的資本市場(chǎng)日上，拜爾斯道夫首席執(zhí)行官華文頌也提及，中國(guó)高奢護(hù)膚品市場(chǎng)呈下降趨勢(shì)，第二季度中國(guó)高奢護(hù)膚行業(yè)更加艱難。

不過(guò)，拜爾斯道夫也在積極應(yīng)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)面臨的挑戰(zhàn)。8月9日，拜爾斯道夫中國(guó)區(qū)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴澎湃新聞?dòng)浾?，高奢護(hù)膚市場(chǎng)目前是大環(huán)境的問(wèn)題，集團(tuán)的高奢品牌萊珀妮也一直在開拓新的渠道，依然對(duì)整體的中國(guó)市場(chǎng)充滿信心。

在財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)會(huì)上，資生堂高管們也指出，對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的看法發(fā)生了轉(zhuǎn)變，今年年初時(shí)表示高端品牌正在高速增長(zhǎng)。而當(dāng)前，資生堂高管指出，中國(guó)市場(chǎng)兩極分化加劇，高檔產(chǎn)品韌性足，中高檔產(chǎn)品疲軟，低價(jià)市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大，中產(chǎn)階級(jí)等消費(fèi)者對(duì)價(jià)格也更加敏感。此外，零售商價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加劇，但線下門店價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)較少，客流量下降，同時(shí)旅游零售市場(chǎng)由于匯率變化價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力也出現(xiàn)下降。

基于此，資生堂高管表示，在中國(guó)市場(chǎng)，資生堂需要探索具有韌性和可持續(xù)的高質(zhì)量利潤(rùn)交付商業(yè)模式。此外，計(jì)劃在中國(guó)市場(chǎng)投資重點(diǎn)領(lǐng)域的系列產(chǎn)品，增加與零售商的合作營(yíng)銷。

此外，韓國(guó)美妝巨頭愛(ài)茉莉太平洋也于7月中旬宣布，在中國(guó)內(nèi)地引入新高奢科技護(hù)膚品牌AP嬡彬，進(jìn)一步開拓高端醫(yī)美科技護(hù)膚版圖。該品牌是繼主打品牌雪花秀后引入中國(guó)內(nèi)地的另一高奢護(hù)膚品牌，更專注特殊美容、專業(yè)美容護(hù)膚領(lǐng)域。愛(ài)茉莉太平洋中國(guó)方面告訴澎湃新聞?dòng)浾?，中?guó)一直以來(lái)都是愛(ài)茉莉太平洋最重要的海外市場(chǎng)之一，近年來(lái)中國(guó)對(duì)產(chǎn)品科技、成分、高功效的需求上漲，對(duì)直接帶來(lái)效果的醫(yī)美的需求也在增加。