“科創(chuàng)板八條”后首單發(fā)股類重組落地。

7月16日，上交所官網顯示，普源精電科技股份有限公司（簡稱“普源精電”，688337）發(fā)行股份購買耐數(shù)電子67.74%股權獲證監(jiān)會同意注冊，本次交易后普源精電實現(xiàn)100%控股耐數(shù)電子。澎湃新聞注意到，本次交易是“科創(chuàng)板八條”后并購重組注冊第一單，也是科創(chuàng)板年內并購重組注冊第一單。

資料顯示，普源精電多年來致力于電子測量儀器的研發(fā)、生產和銷售，產品主要包括數(shù)字示波器、射頻類儀器、波形發(fā)生器、電源及電子負載、萬用表及數(shù)據(jù)采集器等通用電子測量儀器。耐數(shù)電子主要產品為定制化的數(shù)字陣列設備及系統(tǒng)解決方案，能夠針對遙感探測、量子信息、射電天文、微波通信等細分領域提供專業(yè)化解決方案。

澎湃新聞注意到，兩家公司在多個技術方向上互補性較強，本次交易將打破雙方的底層技術壁壘，擴大用戶端的應用性，幫助普源精電進一步完善在遙感探測、量子信息、射電天文、微波通信等細分領域產品的布局，進一步加強在細分領域整體解決方案的部署，形成從技術到產品、從時域到頻域的全方位解決能力，實現(xiàn)從硬件為主的電子測量儀器供應商到綜合解決方案提供商的轉型升級。

滬市產業(yè)并購頻現(xiàn)

6月19日，中國證監(jiān)會主席吳清在2024陸家嘴論壇開幕式上表示：“支持上市公司運用各種資本市場工具增強核心競爭力，特別是要發(fā)揮好資本市場并購重組主渠道作用，助力上市公司加強產業(yè)橫向、縱向整合協(xié)同?！痹谡叩墓膭钪С窒?，滬市公司產業(yè)并購明顯增多，市場活力得到有效激發(fā)。

6月21日，昊華科技（600378）發(fā)行股份購買中化藍天100%股權，兩者的核心業(yè)務領域均為高端氟材料，昊華科技通過并購重組做大做強，攜手中化藍天成為全球氟化工領域的領先企業(yè)。此次重組屬于中化集團體內首單重大資產重組業(yè)務，具有一定的市場標桿意義，亦能在央企之間形成示范效應。

今年，中直股份（600038）發(fā)行股份并完成購買昌飛集團、哈飛集團100%股權，標的資產系中國直升機產業(yè)的核心研發(fā)及生產企業(yè)，本次交易幫助中直股份首次實現(xiàn)直升機業(yè)務A股整體上市，擁有更加完備的直升機產業(yè)鏈，打造具有核心競爭力的市場主體。

6月12日，安通控股（600179）發(fā)布公告，擬向招商輪船發(fā)行股份購買其持有的中外運集運100%股權和招商滾裝70%股權，預計構成招商輪船分拆子公司重組上市，本次交易有利于公司顯著提升外貿運輸規(guī)模、增強公司規(guī)模優(yōu)勢及差異化競爭優(yōu)勢，并且有利于充分發(fā)揮汽車滾裝運輸業(yè)務與公司集運業(yè)務的協(xié)同效應。

5月12日，國聯(lián)證券（601456）擬發(fā)行股份購買民生證券100%股權的方案落地，兩家券商在業(yè)務和區(qū)域方面各有優(yōu)勢，本次交易將進一步強化各自的業(yè)務優(yōu)勢和區(qū)域優(yōu)勢，實現(xiàn)戰(zhàn)略協(xié)同，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，顯著提升整體市場競爭力。

并購重組政策暖風頻吹

并購潮涌現(xiàn)的背后，是今年并購重組政策暖風頻吹。

新“國九條”明確鼓勵上市公司綜合運用并購重組等方式提高發(fā)展質量。證監(jiān)會發(fā)布《關于加強上市公司監(jiān)管的意見（試行）》，提出多措并舉活躍并購重組市場，鼓勵上市公司綜合運用股份、現(xiàn)金、定向可轉債等工具實施并購重組、注入優(yōu)質資產；優(yōu)化重組“小額快速”審核機制，研究對優(yōu)質大市值公司重組快速審核。受政策刺激影響，滬市主板公司披露重組方案單數(shù)明顯增多，二季度環(huán)比上漲167%，另有2家主板公司在7月披露籌劃重大資產重組的提示性公告。

“科創(chuàng)板八條”更是提出更大力度支持并購重組：支持科創(chuàng)板上市公司開展產業(yè)鏈上下游的并購整合；提高并購重組估值包容性，支持科創(chuàng)板上市公司收購優(yōu)質未盈利“硬科技”企業(yè)；豐富并購重組支付工具，開展股份對價分期支付研究；支持科創(chuàng)板上市公司聚焦做優(yōu)做強主業(yè)開展吸收合并。

“科創(chuàng)板八條”發(fā)布后，6家科創(chuàng)板上市公司接連發(fā)布并購方案，包括芯聯(lián)集成（688469）、納芯微（688052）、艾迪藥業(yè)（688488）、澤璟制藥（688266）、希荻微（688173）、富創(chuàng)精密（688409）等公司。其中，"科創(chuàng)板八條"剛發(fā)布，6月22日，芯聯(lián)集成便率先披露首單收購未盈利資產方案，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購未盈利資產芯聯(lián)越州剩余72.33%股權。

上交所積極推動政策落地

為穩(wěn)步推進新“國九條”、“科創(chuàng)板八條”等有關并購重組的最新政策落實落地，今年以來，上交所已組織開展10余次并購重組專項培訓，針對央企、地方國企、民營企業(yè)等不同主體，以及不同區(qū)域的上市公司或擬上市公司，針對性地解讀典型案例及市場重點關注問題，加強政策宣導和示范案例的推廣。

今年6月以來，隨著并購重組政策的接連發(fā)布，上交所聯(lián)合相關單位走訪10余家有潛在并購重組需求的央企集團，面對面解答了困擾央企集團實施并購重組的諸多現(xiàn)實問題，并與中國石油、中國中車在北京成功舉行座談交流，并簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，促進各方在資本市場的深入合作。

近期，上交所還聯(lián)合上海證監(jiān)局針對上海轄區(qū)上市公司開展并購重組調研，各方圍繞市場普遍關注的監(jiān)管規(guī)則及機制安排、籌劃及實施并購重組難堵點問題展開深入交流。