6月23日，美的置業(yè)控股有限公司（03990.HK）發(fā)布公告稱，公司將進行股權重組，將全資持有的房地產開發(fā)業(yè)務產權線從上市公司重組至控股股東。

美的置業(yè)表示，此次重組探索經營管理及業(yè)務運作不受影響的上市公司重組新模式，控股股東所持房開資產的全鏈條開發(fā)管理仍由現(xiàn)有經營團隊繼續(xù)承接。

業(yè)內人士指出，“美的置業(yè)此次動作可以理解為其將重資產的房開業(yè)務從上市公司剝離，由美的置業(yè)控股股東美的控股來兜底，后續(xù)美的置業(yè)仍可對控股股東所持房開業(yè)務進行開發(fā)管理，屬于輕資產代建模式，也有利于美的置業(yè)輕裝上陣?！?/p>

截至澎湃新聞發(fā)稿，美的置業(yè)報6.46港元/股，漲幅72.27%。

根據(jù)公告，美的置業(yè)此次股權重組方式采用了香港資本市場常見的實物方式分派。上市公司美的置業(yè)將其持有的房開業(yè)務產權線作為特別股息分派給上市公司的全體股東。分派后，重資產的房開業(yè)務從上市公司的子公司調整為上市公司的兄弟公司，相應的房開業(yè)務也從上市資產變?yōu)榱朔巧鲜匈Y產。

此次分派還提供了現(xiàn)金選擇權，也即持有美的置業(yè)股票的股東如不參與房開業(yè)務股權的實物分派，可選擇對等的現(xiàn)金分派。每股現(xiàn)金分派金額5.9港元，相比公告前一日收盤價溢價57.33%。

重組完成后，美的置業(yè)將實現(xiàn)房地產開發(fā)重資產業(yè)務與持續(xù)經營性業(yè)務的股權分設。

分派完成后，美的置業(yè)控股股東美的控股將全面收購房開業(yè)務的剩余股權至100%持股。系列重組完成后，美的控股將持有100%的非上市房開業(yè)務產權線和81.13%的專注經營性業(yè)務的上市公司股權。而重組煥新后的上市公司將專注經營性業(yè)務，圍繞物管、商管、智能化、裝配式建筑和內裝開展業(yè)務，以及承接控股股東所持房開資產的全鏈條開發(fā)管理。

公開信息顯示，美的置業(yè)（03990.HK）于2018年10月正式在港交所上市，是一家總部位于中國的大型全國性房地產開發(fā)商，目前主要經營的業(yè)務為物業(yè)開發(fā)與銷售；物業(yè)管理服務；商業(yè)物業(yè)投資與運營；及房地產科技。

美的置業(yè)2023年全年的營業(yè)收入為735.65億元，其中，房地產開發(fā)與銷售貢獻營業(yè)收入占比超97%。截至2023年12月31日，美的置業(yè)房地產開發(fā)及銷售業(yè)務（不包括本集團持有及運營的商業(yè)物業(yè)和產業(yè)園「房開業(yè)務」）涉及319個物業(yè)開發(fā)項目，土地儲備的總建筑面積約2650萬平方米。該等物業(yè)開發(fā)項目大多為住宅物業(yè)，分布于大灣區(qū)、長三角經濟區(qū)、長江中游經濟區(qū)、京津冀經濟區(qū)和西南經濟區(qū)等中國五大區(qū)域。集團重組后，私人公司集團將繼續(xù)主要從事房開業(yè)務，包括但不限于項目投資活動。

而美的置業(yè)在重組后將繼續(xù)保留物業(yè)管理服務業(yè)務、商業(yè)物業(yè)和產業(yè)園業(yè)務、房地產科技業(yè)務、建設項目管理業(yè)務。

美的置業(yè)公告顯示，盡管本集團于截至2023年12月31日止年度維持健康的財務比率，并設法滿足“三道紅線”的要求，但仍須承擔沉重負擔及債務以支持其房開業(yè)務。把房開業(yè)務從本集團剝離將可減少本集團的負債和與房地產開發(fā)業(yè)務的重資產屬性相關的信用風險，并為股東提供變現(xiàn)其在本公司部分投資的選擇權，減少其與本公司股份相關的房開業(yè)務投資風險。

美的置業(yè)表示，此次重組探索經營管理及業(yè)務運作不受影響的上市公司重組新模式，控股股東所持房開資產的全鏈條開發(fā)管理仍由現(xiàn)有經營團隊繼續(xù)承接。公司經營業(yè)務實質、管理體制及業(yè)務運作未有變化，不受影響，經營團隊保持不變，仍由現(xiàn)有團隊統(tǒng)一開發(fā)、運營、銷售、服務，并輕裝上陣，摒棄傳統(tǒng)快周轉模式，進一步瞄準如何制造“好房子、好服務、好生活”的新課題，聚焦房地產開發(fā)、科技（建筑工業(yè)化、智能家居產業(yè)）、服務的經營內功，深研構建房地產全鏈條專業(yè)能力，向制造業(yè)學習，向專業(yè)的精細化經營要生產力。