三大國(guó)際美妝巨頭全球業(yè)績(jī)參差不齊，逐漸拉開(kāi)差距。

近日，法國(guó)歐萊雅集團(tuán)、日本資生堂集團(tuán)、美國(guó)雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)三大國(guó)際美妝巨頭披露了最新財(cái)報(bào)。歐萊雅2023年全年業(yè)績(jī)?cè)賱?chuàng)新高，凈銷(xiāo)售額已連續(xù)第三年實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。資生堂仍受到日本核污水事件的影響，中國(guó)市場(chǎng)整體發(fā)展疲軟，去年凈銷(xiāo)售額下滑近9%，歸母凈利潤(rùn)下滑近四成。

據(jù)雅詩(shī)蘭黛披露的截至2023年12月30日的2024財(cái)年第二財(cái)季業(yè)績(jī)顯示，上一季度凈銷(xiāo)售額和凈利潤(rùn)雙雙下滑，其中歸母凈利潤(rùn)下滑超兩成。同樣下滑的還有資生堂，上季度凈銷(xiāo)售額同比降幅近兩成。而歐萊雅上季度業(yè)績(jī)依舊上漲，凈銷(xiāo)售額同比增幅近7%。據(jù)澎湃新聞?dòng)浾吒鶕?jù)公開(kāi)資料梳理，歐萊雅集團(tuán)距今已有110多年歷史，旗下產(chǎn)品矩陣有36個(gè)國(guó)際品牌，進(jìn)入中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)27年，在中國(guó)擁有31個(gè)品牌；資生堂已有超150年的歷史，立足中國(guó)40余年，在中國(guó)運(yùn)營(yíng)26個(gè)品牌（含跨境電商）；雅詩(shī)蘭黛距今有近80年歷史，擁有20余個(gè)品牌，進(jìn)入中國(guó)超30年。

美妝市場(chǎng)進(jìn)一步分化：歐萊雅業(yè)績(jī)拔得頭籌，資生堂、雅詩(shī)蘭黛凈利大幅下滑

2023年，歐萊雅凈銷(xiāo)售額為411.8億歐元，同比增長(zhǎng)11%（以可對(duì)比的結(jié)構(gòu)和固定匯率為基礎(chǔ)）；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為81.433億歐元，同比增長(zhǎng)9.2%；歸母凈利潤(rùn)為61.84億歐元，同比增長(zhǎng)8%。

歐萊雅集團(tuán)2023年業(yè)績(jī)

分業(yè)務(wù)來(lái)看，歐萊雅四大事業(yè)部均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，其中大眾化妝品部和皮膚科學(xué)美容部的表現(xiàn)尤為亮眼，銷(xiāo)售額分別同比增長(zhǎng)12.6%和28.4%。

歐萊雅分事業(yè)部和分區(qū)域的業(yè)績(jī)

歐萊雅集團(tuán)首席執(zhí)行官葉鴻慕表示，“在當(dāng)前受到地緣政治、通脹壓力和中國(guó)美妝市場(chǎng)復(fù)蘇遲緩的影響而充滿挑戰(zhàn)的環(huán)境下，歐萊雅集團(tuán)依舊實(shí)現(xiàn)了20多年來(lái)最高的同比增長(zhǎng)率（不包括2021年），強(qiáng)而有力地證明了我們多極化模式的成功，而我也對(duì)集團(tuán)在新興市場(chǎng)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)感到特別欣喜?！?/p>

資生堂集團(tuán)在財(cái)報(bào)中指出，最壞的時(shí)期已經(jīng)過(guò)去，計(jì)劃在2024年實(shí)現(xiàn)恢復(fù)。資生堂2023年凈銷(xiāo)售額為9730億日元，同比下降8.8%。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為281億日元，同比下降39.6%；歸母凈利潤(rùn)為217億日元，同比下降36.4%。 

資生堂2023年業(yè)績(jī)

從品牌業(yè)績(jī)來(lái)看，彩妝品牌NARS、護(hù)膚品牌Drunk Elephant醉象，以及部分香氛品牌實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。其中，NARS銷(xiāo)售額同比上漲了14%，香氛品牌同比上漲21%，防曬品牌安熱沙同比上漲2%，醉象同比大漲77%，成為資生堂集團(tuán)增幅最大的品牌。

資生堂2023年不同品牌的業(yè)績(jī)

雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)2024財(cái)年第二財(cái)季（截至2023年12月31日四季度）凈銷(xiāo)售額為42.8億美元，同比下降7%，業(yè)績(jī)好于預(yù)期；歸母凈利潤(rùn)為3.13億美元，同比下降21%，上季度也是雅詩(shī)蘭黛營(yíng)收和利潤(rùn)雙雙下滑的第七個(gè)季度。

雅詩(shī)蘭黛2024財(cái)年第二財(cái)季業(yè)績(jī)

具體來(lái)看，上季度雅詩(shī)蘭黛各個(gè)事業(yè)部營(yíng)收均有所下滑，業(yè)務(wù)占比近過(guò)半的護(hù)膚類(lèi)別，營(yíng)收下降10%；占比近三成的彩妝類(lèi)別，營(yíng)收下降8%；占比近二成的香氛類(lèi)別，營(yíng)收不變。財(cái)報(bào)顯示，護(hù)膚品凈銷(xiāo)售額下降10%，一方面反映出公司亞洲旅游零售業(yè)務(wù)的下降，還反映出中國(guó)大陸整體奢侈美容市場(chǎng)持續(xù)疲軟的影響，包括雙十一全球購(gòu)物節(jié)期間銷(xiāo)售額下降。

雅詩(shī)蘭黛不同業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)

中國(guó)市場(chǎng)誰(shuí)拔得頭籌？歐萊雅繼續(xù)增長(zhǎng)，資生堂核污水影響減弱，雅詩(shī)蘭黛否認(rèn)有重大調(diào)整計(jì)劃

除北亞區(qū)外，歐萊雅所有地區(qū)均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的同比增長(zhǎng)。北亞區(qū)去年銷(xiāo)售額小幅收縮至106.63億歐元，同比下降0.9%，主要由于北亞區(qū)繼續(xù)受到由代購(gòu)政策變動(dòng)引起的旅游零售業(yè)務(wù)調(diào)整的影響，但北亞區(qū)業(yè)績(jī)也得到了皮膚科學(xué)美容部和專(zhuān)業(yè)美發(fā)產(chǎn)品部的積極推動(dòng)。 

歐萊雅分事業(yè)部和分區(qū)域的業(yè)績(jī)

其中在中國(guó)內(nèi)地，整體美妝市場(chǎng)平緩的環(huán)境下，歐萊雅集團(tuán)獲得了5.4%的增長(zhǎng)，得益于集團(tuán)持續(xù)投資“線下+線上”（O+O）市場(chǎng)戰(zhàn)略中線下分銷(xiāo)的質(zhì)量。在香港市場(chǎng)，隨著旅游業(yè)務(wù)的復(fù)蘇，增長(zhǎng)勢(shì)頭有所回升。

澎湃新聞?dòng)浾呤崂須W萊雅財(cái)報(bào)演示材料發(fā)現(xiàn)，目前中國(guó)市場(chǎng)中電商銷(xiāo)售量占比為62%。中國(guó)市場(chǎng)每年增長(zhǎng)6%，是除美國(guó)市場(chǎng)外，最高的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)者。  

資生堂方面，2023年，中國(guó)市場(chǎng)的凈銷(xiāo)售額為2479.21億日元，同比下降4%；日本市場(chǎng)凈銷(xiāo)售額為2599億日元，同比增長(zhǎng)10%。在2022年上半年，中國(guó)市場(chǎng)短暫超越日本市場(chǎng)成為集團(tuán)第一大市場(chǎng)后，2023年中國(guó)市場(chǎng)又重新退回集團(tuán)第二大市場(chǎng)。

資生堂各區(qū)域市場(chǎng)業(yè)績(jī)

中國(guó)市場(chǎng)方面，資生堂財(cái)報(bào)顯示，在經(jīng)歷第四季度挑戰(zhàn)后，市場(chǎng)環(huán)境已見(jiàn)底，中國(guó)市場(chǎng)第四季度線下發(fā)展加速、線上下滑，整體轉(zhuǎn)負(fù)。去年雙11中，品牌肌膚之鑰、NARS業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)強(qiáng)勁，排名高于2022年，但表現(xiàn)遜于大市，銷(xiāo)售額同比下降。受益于品牌擴(kuò)張，TikTok銷(xiāo)售額實(shí)現(xiàn)超3倍增長(zhǎng)。

“集團(tuán)正從主要由大規(guī)模促銷(xiāo)驅(qū)動(dòng)的增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)向更可持續(xù)的增長(zhǎng)模式?！辟Y生堂財(cái)報(bào)再次提及日本核污水事件對(duì)2023年業(yè)績(jī)的影響，稱(chēng)正穩(wěn)步消退。展望2024年，資生堂預(yù)計(jì)中國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售額增長(zhǎng)5%。核污水排放的負(fù)面影響將持續(xù)至2024年一季度，并將在二季度有所恢復(fù)。 

資生堂2024年各區(qū)域展望

雅詩(shī)蘭黛業(yè)績(jī)分區(qū)域來(lái)看，北美營(yíng)收小幅上漲1%，歐洲、中東和非洲地區(qū)以及亞太地區(qū)營(yíng)收均同比下滑，分別下滑13%和8%。其中，亞太地區(qū)營(yíng)收占比超三成，排名第二。 

雅詩(shī)蘭黛各區(qū)域市場(chǎng)業(yè)績(jī)

在中國(guó)大陸，雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)凈銷(xiāo)售額下降的主要原因是護(hù)膚品，反映了“雙11”購(gòu)物節(jié)期間銷(xiāo)售額的下降和好壞參半的表現(xiàn)。在護(hù)膚品牌“雅詩(shī)蘭黛”和“海藍(lán)之謎”的帶動(dòng)下，公司“雙11”抖音凈銷(xiāo)售額增長(zhǎng)了一倍多，但被天貓凈銷(xiāo)售額下降所抵消。護(hù)膚品業(yè)務(wù)的下降被香水業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)以及護(hù)發(fā)業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)所部分抵消。

值得注意的是，雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)于2024財(cái)年開(kāi)始實(shí)施利潤(rùn)恢復(fù)計(jì)劃，其中包括將在全球范圍內(nèi)對(duì)部分相關(guān)崗位進(jìn)行調(diào)整，職位將減少約3至5%，以雅詩(shī)蘭黛當(dāng)前員工總數(shù)約6.2萬(wàn)人來(lái)計(jì)算，裁員人數(shù)在1860人到3100人左右。

需要值得注意的是，雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)方面表示，在中國(guó)市場(chǎng)沒(méi)有重大調(diào)整計(jì)劃，利潤(rùn)恢復(fù)計(jì)劃將有助于賦能中國(guó)團(tuán)隊(duì)，更好地順應(yīng)中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r。

國(guó)際美妝的下一個(gè)風(fēng)向標(biāo)：繼續(xù)看好中國(guó)市場(chǎng)投資

去年年底以來(lái)，國(guó)際美妝巨頭在中國(guó)本土市場(chǎng)和品牌的投資動(dòng)作頻頻。

今年1月，歐萊雅集團(tuán)宣布對(duì)中國(guó)本土高端香水香氛品牌觀夏to summer進(jìn)行少數(shù)股權(quán)投資。歐萊雅集團(tuán)首席全球增長(zhǎng)官費(fèi)博瑞表示，此次投資是歐萊雅集團(tuán)2023年在北亞市場(chǎng)最重要的投資之一。

雅詩(shī)蘭黛也加碼對(duì)高端香氛的投資，并持續(xù)投資中國(guó)市場(chǎng)。去年12月底雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)早期投資和孵化（NIV）部門(mén)對(duì)高端沙龍香Melt Season進(jìn)行了少數(shù)股權(quán)投資，這是NIV部門(mén)首次對(duì)中國(guó)本土香水品牌進(jìn)行的投資。在此前，NIV部門(mén)去年9月對(duì)美妝CODEMINT（紈素之膚）進(jìn)行了少數(shù)股權(quán)投資，這是NIV部門(mén)首次對(duì)中國(guó)本土品牌進(jìn)行的投資。

據(jù)艾媒咨詢(xún)?nèi)ツ?月發(fā)布的報(bào)告顯示，當(dāng)前國(guó)際中高端品牌化妝品的占有率較高。從地域看，國(guó)際品牌中的中高端及以上定位產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率在不斷提升；從品類(lèi)看，大眾品牌產(chǎn)品的市占率降幅明顯。

對(duì)于未來(lái)的發(fā)展，資生堂在財(cái)報(bào)中強(qiáng)調(diào)“贏在中國(guó)”，一方面要加強(qiáng)對(duì)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)的投資，進(jìn)行包括彩妝、香水在內(nèi)的投資組合擴(kuò)充。另一方面，進(jìn)行運(yùn)營(yíng)改革，包括專(zhuān)注于高奢品牌，并將品牌下沉至3至5線城市，瞄準(zhǔn)不斷增長(zhǎng)的中產(chǎn)階層消費(fèi)者。此外，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方面，資生堂財(cái)報(bào)還提及減少價(jià)格促銷(xiāo)，擴(kuò)大官方市場(chǎng)渠道，優(yōu)化實(shí)體商店數(shù)量，簡(jiǎn)化組織結(jié)構(gòu)以提高生產(chǎn)力和效率。

資生堂集團(tuán)預(yù)計(jì)2024年凈銷(xiāo)售額在1萬(wàn)億日元，同比增長(zhǎng)2.8%；歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為220億日元，同比增長(zhǎng)1.1%。對(duì)于2024和2025年的戰(zhàn)略方向，資生堂在財(cái)報(bào)中指出，集團(tuán)將削減全球成本，共計(jì)超過(guò)400億日元。其中，日本本土地區(qū)計(jì)劃兩年成本累計(jì)削減250億日元。中國(guó)地區(qū)計(jì)劃兩年成本累計(jì)削減80億日元。

資生堂2024年展望

資生堂各區(qū)域成本削減計(jì)劃

“令人鼓舞的是，我們正處在一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。2024下半財(cái)年，我們有望恢復(fù)強(qiáng)勁的有機(jī)增長(zhǎng)，并擴(kuò)大上半年的盈利能力。”雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)總裁兼首席執(zhí)行官傅懿德表示，“下半財(cái)年，我們憑借戰(zhàn)略舉措和銳意創(chuàng)新，推進(jìn)北美業(yè)務(wù)，重新加速中國(guó)大陸增長(zhǎng)，并推動(dòng)EMEA地區(qū)、拉丁美洲和亞太地區(qū)發(fā)達(dá)市場(chǎng)與新興市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展勢(shì)頭?！?/p>

雅詩(shī)蘭黛的未來(lái)展望方面，預(yù)計(jì)2024財(cái)年第三財(cái)季凈銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)3%至5%，預(yù)計(jì)2024財(cái)年全年凈銷(xiāo)售額同比將下降1%至增長(zhǎng)1%。雅詩(shī)蘭黛還提及，亞洲旅游零售和中國(guó)大陸業(yè)務(wù)有望恢復(fù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)在2024下半財(cái)年凈銷(xiāo)售額恢復(fù)兩位數(shù)有機(jī)增長(zhǎng)，“中國(guó)銷(xiāo)售額預(yù)計(jì)在2024下半財(cái)年恢復(fù)增長(zhǎng)，集團(tuán)對(duì)中國(guó)長(zhǎng)期發(fā)展充滿信心，將持續(xù)投資中國(guó)市場(chǎng)?！?/p>

歐萊雅未來(lái)則將繼續(xù)強(qiáng)調(diào)通過(guò)美妝科技確保行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位。歐萊雅集團(tuán)首席執(zhí)行官葉鴻慕表示，隨著步入2024年，歐萊雅集團(tuán)對(duì)美妝市場(chǎng)的前景保持樂(lè)觀，堅(jiān)信有能力將持續(xù)跑贏市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額和利潤(rùn)的再一年強(qiáng)勁增長(zhǎng)。此外，歐萊雅集團(tuán)比以往任何時(shí)候都更關(guān)注以美妝科技為核心的未來(lái)。美妝科技將重塑行業(yè)，并進(jìn)一步鞏固歐萊雅集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)者地位。