據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會援引海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年1-12月，我國進口鋰精礦約401萬噸，主要來源于澳大利亞、巴西、津巴布韋等國，同比增長約41%。

在主要的鋰鹽方面，2023年我國凈進口碳酸鋰14.91萬噸，同比增長約18.6%。凈出口氫氧化鋰12.62萬噸，同比增長約39.8%。

而在2022年，我國鋰精礦進口同比增速為42%，凈進口碳酸鋰同比增速約72%，凈出口氫氧化鋰同比增速約29%。

對比不難看到，去年我國鋰精礦的進口增速保持平穩(wěn)，氫氧化鋰凈出口增速小幅提升，碳酸鋰凈進口增速則有顯著下降。這一方面顯示出了全球鋰礦資源仍不均衡的開發(fā)格局，另一方面也反映出了去年碳酸鋰在國內(nèi)市場供過于求的情況下，相對疲軟的行情。

氫氧化鋰凈出口增速小幅增加：全球高鎳三元電池需求疲軟

具體來看兩大鋰鹽產(chǎn)品氫氧化鋰和碳酸鋰。

近年來，我國已成為全球氫氧化鋰的最大生產(chǎn)國和出口國，通常而言，氫氧化鋰由鋰輝石精礦冶煉而來，中國是氫氧化鋰的傳統(tǒng)冶煉大國。國內(nèi)主要的生產(chǎn)企業(yè)包括贛鋒鋰業(yè)、天宜鋰業(yè)、天源、致遠、山東瑞福等企業(yè)。

去年，國內(nèi)氫氧化鋰生產(chǎn)增速放緩。根據(jù)上海有色網(wǎng)的最新統(tǒng)計，2023年，中國氫氧化鋰總產(chǎn)量達28.3萬噸，同比上漲15%，低于2021年的59%，2022年的38%。

在我國出口的氫氧化鋰中，95%以上都是出口到日、韓市場。作為高鎳三元鋰電池正極的關(guān)鍵制備材料，目前仍以三元鋰電池為主流的日韓市場對氫氧化鋰有著較高的需求。

據(jù)韓國海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2023年1-12月，韓國進口氫氧化鋰共11.97萬噸，其中78.19%由中國進口，中國是韓國最大的氫氧化鋰出口國。

值得一提的是，就在今年1月，韓國現(xiàn)代汽車就相繼與中國國內(nèi)兩大鋰鹽巨頭盛新鋰能和贛鋒鋰業(yè)分別簽訂從2024年至2027年的電池級氫氧化鋰供貨長單。

不過值得注意的是，當前全球電池技術(shù)中高鎳三元鋰電池正向成本更低的磷酸鐵鋰電池的轉(zhuǎn)向。

據(jù)此前全球資訊機構(gòu)sne research介紹，在全球電動車需求放緩、不確定性較高的情況下，特斯拉、福特、通用等整車廠商們正在擴大成本較低的磷酸鐵鋰電池搭載比重。

因此，傳統(tǒng)三元鋰電池大廠——韓國三大電池制造商也開始積極研發(fā)磷酸鐵鋰電池，轉(zhuǎn)向以價格為導向的電動汽車市場。

例如去年，LG新能源宣布將與華友鈷業(yè)在摩洛哥合建一座磷酸鐵鋰電池工廠，計劃于2026年投產(chǎn)；SK On計劃在2025年之前為電動汽車生產(chǎn)新的磷酸鐵鋰電池；三星SDI則將在其位于蔚山的工廠建造一條磷酸鐵鋰電池生產(chǎn)線。

上海有色網(wǎng)也指出，近幾年，磷酸鐵鋰技術(shù)路線因其具備較高的性價比與安全性，逐步在新能源汽車市場電池份額占據(jù)鰲頭地位。同時，隨著中低鎳高電壓路線的逐步推進，其自身能量密度足以匹敵現(xiàn)階段的高鎳三元，且成本相對更低。高鎳三元路線份額在一定程度上受到擠壓。

此外，去年全球受通貨膨脹影響，高鎳車型的基本盤海外市場銷量增長依舊萎靡，致下游對氫氧化鋰需求增長緩慢。

碳酸鋰凈進口增速放緩：國內(nèi)碳酸鋰市場供過于求將延續(xù)

碳酸鋰方面，與凈進口增速放緩相呼應(yīng)的是，2023年中國碳酸鋰產(chǎn)量約46萬噸，同比31%，增速依舊較高。

據(jù)上海有色網(wǎng)統(tǒng)計，2023年中國碳酸鋰產(chǎn)量中，前十家企業(yè)碳酸鋰產(chǎn)量占市場總量的53.3%，而2022年為59%，頭部集中度有所減小，也和2023年市場中新建鋰鹽企業(yè)快速投產(chǎn)有關(guān)。   

2023年國內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量排名前10名的企業(yè)，依次為志存鋰業(yè)、藍科鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、永興新能源、贛鋒鋰業(yè)、盛新鋰能、江西九嶺、中信昆侖、遼寧泰峰和山東瑞福。

去年，碳酸鋰雪崩式的價格走勢以及2024年的走勢成為了整個鋰電行業(yè)的焦點。

上海有色網(wǎng)在復(fù)盤這一走勢時分析指出，去年一季度，在鋰鹽價格高企、巨幅生產(chǎn)利潤背景下，從海外進口鋰礦環(huán)比增加22%，引導市場對后續(xù)碳酸鋰生產(chǎn)同步增量預(yù)期，進口碳酸鋰也環(huán)比增23%。然而，在國內(nèi)消費季節(jié)性淡季，電池正極材料企業(yè)去庫狀態(tài)下減產(chǎn)的情況下，國內(nèi)碳酸鋰供需平衡逆轉(zhuǎn)，進入大幅過剩狀態(tài)。

在此情況下，碳酸鋰價格從50萬元/噸附近價格下跌，跌勢持續(xù)至2023年5月初的18萬元/噸附近。

到去年5月，鋰礦價格變動滯后于碳酸鋰價格下跌價格，外購鋰礦的鋰鹽企業(yè)大幅虧損后出現(xiàn)不同程度減停產(chǎn)，其挺價情緒濃厚；疊加消費季節(jié)性增量預(yù)期狀態(tài)下；碳酸鋰價格反彈至30萬元/噸附近后暫穩(wěn)運行。

進入7月下旬，碳酸鋰期貨上市，此時市場仍然預(yù)期，后續(xù)供應(yīng)端潛在投產(chǎn)增量大于需求增速，且預(yù)期需求總量匹配產(chǎn)能的碳酸鋰成本在10-15萬元/噸，碳酸鋰期貨價格持續(xù)大幅下跌。

三季度，國內(nèi)新建鋰鹽企業(yè)逐漸投產(chǎn)放量，而下半年磷酸鐵鋰產(chǎn)量減少，三元材料增長乏力，下游企業(yè)為避免原料跌價損失而持續(xù)去庫存，整體采購需求表現(xiàn)乏力，碳酸鋰現(xiàn)貨價格也在多重因素影響下再度下跌，并持續(xù)至年末。

此外，來自廣期所的消息顯示，1月18日，廣期所碳酸鋰期貨首個合約LC2401順利完成交割，交割量共計11,351噸，交割金額11.12億元。其中，滾動交割10,776手，占比94.93%；一次性交割575手，占比5.07%。首次交割的順利開展，意味著碳酸鋰期貨經(jīng)歷了完整的運行周期，運行平穩(wěn)，功能得到初步發(fā)揮。

此次交割包括賣方客戶41名、買方客戶68名，涉及廣西華友、遼寧泰峰、廈門建發(fā)等碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)、下游鋰電池材料企業(yè)、貿(mào)易商、期貨公司風險管理子公司。

從倉單對應(yīng)貨物品級來看，碳酸鋰期貨倉單全部為電池級碳酸鋰，其中以鋰輝石或鋰云母為原料生產(chǎn)的電池級碳酸鋰約占倉單總量的95%，提純加工生產(chǎn)的碳酸鋰約占倉單總量的5%。從質(zhì)檢情況來看，質(zhì)檢合格率約為95.96%。

1月23日，國內(nèi)電池級碳酸鋰均價9.66萬元/噸，較上一工作日持平，電池級氫氧化鋰持平報8.46萬元/噸。

“展望2024年，供給過剩問題仍然是市場的主線，隨著供給釋放，過剩從預(yù)期轉(zhuǎn)為現(xiàn)實，價格也有望進一步向成本逼近。”中信建投期貨分析師認為，在價格下跌、部分供給陷入虧損，進而引發(fā)供給出清后，碳酸鋰價格有望從低點迎來反彈，但預(yù)計反彈高度有限，難以大幅超出當前價格水平。