中信建投證券股份有限公司（下稱“中信建投”，601066.SH，06066.HK）再因場外期權業(yè)務被警示。

日前，北京證監(jiān)局發(fā)布公告稱，經查，中信建投在開展場外期權業(yè)務中，存在對個別交易對手方準入及是否持續(xù)符合適當性管理要求審查不到位的情況。

“上述情況反映出中信建投合規(guī)管理不到位，違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三條規(guī)定。”北京證監(jiān)局進一步指出，“依據《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三十二條的規(guī)定，決定對中信建投采取出具警示函的行政監(jiān)管措施?！?/p>

值得關注的是，這已非中信建投首次因場外期權業(yè)務的開展被監(jiān)管“點名”。

2022年6月2日，證監(jiān)會發(fā)布公告指出，經查，我會發(fā)現中信建投1筆場外期權合約股票指數掛鉤標的超出規(guī)定范圍，違反了《證券公司場外期權業(yè)務管理辦法》第十七條的規(guī)定。

“上述問題反映出公司合規(guī)管理不到位。根據《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三條、第三十二條的規(guī)定，我會決定對你公司采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施?！弊C監(jiān)會彼時稱。

據了解，場外期權，是指在非集中性的交易場所進行的非標準化的期權合約，是根據場外雙方的洽談，按照雙方需求自行制定交易的金融衍生品。

由于場外衍生品業(yè)務的開展對券商要求較高，因此由于場外期權業(yè)務開展而被監(jiān)管點名的證券公司，多為龍頭券商。

例如，2022年6月2日，除了中信建投外，另兩家頭部券商中國國際金融股份有限公司（中金公司，601995.SH，3908.HK）和華泰證券股份有限公司（601688，以下簡稱“華泰證券”），也因場外期權業(yè)務違規(guī)被證監(jiān)會警示。

案由方面，中金公司因1筆場外期權合約對手方為非專業(yè)機構投資者，被證監(jiān)會采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。

華泰證券則因部分場外期權合約個股掛鉤標的超出當期融資融券范圍，未對部分期限小于30天的場外期權合約出具書面合規(guī)意見書，場外期權業(yè)務相關內部制度不健全等三方面問題，被證監(jiān)會責令改正。

證券公司場外期權業(yè)務自2012年開展試點，作為場外衍生品業(yè)務的重要內容，場外期權業(yè)務得到了監(jiān)管的多輪規(guī)范。

2018年5月30日，中證協(xié)發(fā)布了《關于進一步加強證券公司場外期權業(yè)務監(jiān)管的通知》。對交易商管理、標的管理、投資者適當性管理、數據報送、監(jiān)測監(jiān)控、自律管理等內容作出了全面規(guī)范。

同年8月1日，中證協(xié)發(fā)布了場外期權業(yè)務一、二級交易商名單，共16家證券公司入選。其中，一級交易商有7家，二級交易商有9家。同時，公布了證券公司場外期權業(yè)務掛鉤個股標的名單。

2021年9月25日，中證協(xié)表示，為進一步完善場外期權業(yè)務的制度供給，促進證券公司場外期權業(yè)務的健康規(guī)范發(fā)展，發(fā)布了《證券公司場外期權業(yè)務管理辦法》，主要包括五方面內容：一是靈活設置資質要求。二是適度擴大標的范圍。三是優(yōu)化投資者適當性。四是穩(wěn)定業(yè)務預期。五是強化監(jiān)測監(jiān)控。

2023年3月23日，澎湃新聞記者獲悉，為進一步健全證券行業(yè)壓力測試機制，促進券商提升風險管理能力，中證協(xié)向各證券公司下發(fā)了《關于開展證券公司2023年度壓力測試有關工作的通知》（下稱“《通知》”），今年券商的壓力測試工作，便包括場外衍生品業(yè)務壓力測試。

《通知》指出，本次壓力測試通過綜合覆蓋市場風險、信用風險、操作風險、流動性風險等多種風險分析，考察交易商在極端情形下的風險承受與風險應對能力。此外，《通知》對本次場外衍生品業(yè)務壓力測試也提出了一定要求，包括指定專人負責實施本次壓力測試、業(yè)務部門積極配合等，以保障場外衍生品業(yè)務壓力測試順利進行。