當(dāng)?shù)貢r(shí)間2023年4月22日，從新澤西州威霍肯市可以看到，暴風(fēng)雨云掠過紐約天際線，帝國(guó)大廈為世界地球日亮起了綠色燈光。視覺中國(guó) 資料圖

紐約是全球首屈一指的國(guó)際金融中心，有著很強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)金融競(jìng)爭(zhēng)力，但也容易受到氣候變化的影響，例如海平面上升、沿海洪水、極端高溫、傾盆大雨和內(nèi)陸洪水等方面的影響，為了更好地應(yīng)對(duì)氣候變化等挑戰(zhàn)，紐約積極采取各種措施，在綠色金融和氣候金融以及轉(zhuǎn)型金融領(lǐng)域開展創(chuàng)新嘗試，取得積極成效。根據(jù)全球綠色金融指數(shù)（GGFI）的最新排名，紐約綠色金融綜合實(shí)力全球排名第2名。 

一、制定總體氣候目標(biāo)，開展氣候變化行動(dòng)

對(duì)標(biāo)氣候變化《巴黎協(xié)定》的要求和目標(biāo)，紐約于2017年6月2日確定了1.5度溫升的氣候應(yīng)對(duì)目標(biāo)，即將全球氣溫上升限制在1.5攝氏度以內(nèi)，明確要進(jìn)一步加速建筑、能源、廢棄物和交通等部門的碳減排進(jìn)程，提高城市氣候韌性，并同步促進(jìn)環(huán)境的公平正義。

二、開展氣候應(yīng)對(duì)的制度建設(shè)

一是制定紐約版《社區(qū)再投資法案》。

《社區(qū)再投資法案》（CRA）是始于1977年的一項(xiàng)聯(lián)邦法案，主要是鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)盡可能滿足美國(guó)社區(qū)的各類信貸需求，特別是滿足低收入和中等收入地區(qū)社區(qū)的信貸需求。紐約州有自己地方版的《社區(qū)再投資法案》，在內(nèi)容上總體與聯(lián)邦的法案相呼應(yīng)，但適用范圍僅限于州立銀行和信托公司等地方金融機(jī)構(gòu)。

這項(xiàng)法案對(duì)紐約的氣候變化應(yīng)對(duì)有著重要價(jià)值，根據(jù)這項(xiàng)法案，紐約金融服務(wù)局（DFS）專門針對(duì)州立銀行和貸款機(jī)構(gòu)發(fā)布指南，要求對(duì)那些為提高低中收入社區(qū)氣候應(yīng)對(duì)和氣候韌性提供金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)給予鼓勵(lì)和支持，其中主要包括那些為可再生能源、能效提升、綠色基礎(chǔ)設(shè)施、防洪減災(zāi)和災(zāi)后重建恢復(fù)等項(xiàng)目提供金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。

2021年11月1日，紐約州州長(zhǎng)簽署了一項(xiàng)法案，將紐約的 CRA 范圍擴(kuò)大到非存款類貸款機(jī)構(gòu)，例如抵押貸款銀行、持牌貸款機(jī)構(gòu)和零售金融公司等，新法案主要是為了確保不同群體都可以平等地獲得信貸，并解決房屋所有權(quán)和財(cái)富創(chuàng)造方面的種族差異。根據(jù)新法案，非存款類金融機(jī)構(gòu)將接受金融服務(wù)局（DFS）的定期審查，以評(píng)估其在滿足社區(qū)信貸需求方面的表現(xiàn)，DFS要基于CRA的評(píng)級(jí)來評(píng)估這些機(jī)構(gòu)的許可證的續(xù)期及展業(yè)等申請(qǐng)。這意味著，那些在幫助社區(qū)氣候應(yīng)對(duì)和提高氣候韌性方面表現(xiàn)突出的金融機(jī)構(gòu)將得到更大的鼓勵(lì)和支持。

二是制定《氣候動(dòng)員法案》。

《氣候動(dòng)員法案》是紐約市議會(huì)于 2019 年通過的一攬子法案，主要目的是減少建筑物的溫室氣體排放，建筑物的碳排放約占整個(gè)紐約市碳排放量的70%左右。法案要求建筑面積超過2.5萬平方英尺的大型新舊建筑都得遵循碳排放的約束，法案還要求新建筑和重大翻新建筑都必須安裝綠色屋頂或太陽(yáng)能電池板，同時(shí)法案也確定了為清潔能源項(xiàng)目提供融資的相關(guān)計(jì)劃，以實(shí)現(xiàn)在2030年削減40%的建筑碳排放，以及到2050年削減80%建筑碳排放，并創(chuàng)造數(shù)千個(gè)綠色就業(yè)崗位的目標(biāo)。

三是確定氣候金融監(jiān)管職能。

紐約金融服務(wù)局（DFS）為受紐約監(jiān)管的銀行和抵押貸款機(jī)構(gòu)發(fā)布?xì)夂蚪鹑陲L(fēng)險(xiǎn)指南，以應(yīng)對(duì)氣候變化帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)，并將氣候風(fēng)險(xiǎn)納入金融機(jī)構(gòu)的治理框架、風(fēng)險(xiǎn)管理流程和業(yè)務(wù)戰(zhàn)略。紐約金融服務(wù)局還加入了中央銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)綠色金融體系網(wǎng)絡(luò)（NGFS）和可持續(xù)保險(xiǎn)論壇（SIF），開展氣候金融領(lǐng)域的國(guó)際交流與合作，這兩個(gè)國(guó)際監(jiān)管機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)都致力于管理全球氣候變化帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、發(fā)布?xì)夂蛲度谫Y倡議與發(fā)起投融資項(xiàng)目

為了實(shí)現(xiàn)到2050年將碳排放量削減至2005年水平的80%這一目標(biāo)，紐約市在清潔能源、能源效率、綠色交通、廢物管理和其他相關(guān)領(lǐng)域開展了大量氣候金融項(xiàng)目。

第一，發(fā)布“氣候金融倡議”來整合各種資源。“氣候金融倡議”是由紐約市財(cái)政局牽頭發(fā)起的倡議，旨在到 2040 年實(shí)現(xiàn)該市公共養(yǎng)老金投資的溫室氣體凈零排放。該倡議包括從化石燃料中撤資、投資氣候解決方案以及讓投資組合公司和資產(chǎn)管理公司參與減少排放，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展和韌性發(fā)展目標(biāo)的相關(guān)進(jìn)程，其中將氣候變化和環(huán)境公平作為各項(xiàng)投資和決策的優(yōu)先項(xiàng)，該倡議還制定了氣候韌性設(shè)計(jì)指南，要求所有城市投資項(xiàng)目都必須采取氣候預(yù)測(cè)和氣候適應(yīng)的相關(guān)措施。

第二，推出氣候賬戶（Climate Dash），跟蹤監(jiān)督氣候應(yīng)對(duì)進(jìn)程。“氣候賬戶”是紐約市財(cái)政局主導(dǎo)開發(fā)的碳核算工具，用于通過評(píng)估城市減少碳排放的有效性以及社區(qū)對(duì)氣候變化影響的應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備情況，分析紐約市在實(shí)現(xiàn)氣候目標(biāo)方面的進(jìn)展，并在碳核算基礎(chǔ)上，提供改善氣候韌性的城市政策和計(jì)劃的相關(guān)信息。比如，用這個(gè)“氣候賬戶”來測(cè)度紐約養(yǎng)老基金投資的碳排放水平，以跟蹤和披露養(yǎng)老基金在減少碳排放、投資氣候解決方案、從化石燃料中撤資以及與資產(chǎn)管理公司、投資組合公司合作開展碳減排投資的有關(guān)進(jìn)展，以兌現(xiàn)紐約市有關(guān)到2040年在養(yǎng)老金投資組合中實(shí)現(xiàn)溫室氣體凈零排放的承諾。

第三，成立專門的綠色銀行。紐約綠色銀行是一家公共金融機(jī)構(gòu)，主要利用公共資金引導(dǎo)私人投資進(jìn)入清潔能源和能效類項(xiàng)目，截至 2021年，紐約綠色銀行已發(fā)起超過50億美元的清潔能源投資。

第四，發(fā)起綠色債券計(jì)劃。這是紐約市管理和預(yù)算辦公室于2016年啟動(dòng)的一項(xiàng)氣候金融項(xiàng)目，通過發(fā)行市政債券，為對(duì)環(huán)境產(chǎn)生積極影響的投資項(xiàng)目提供資金，例如水資源利用和下水道等基礎(chǔ)設(shè)施、能源效率、固體廢物管理和運(yùn)輸?shù)确矫娴耐顿Y項(xiàng)目。截至2021年，該計(jì)劃已發(fā)行超過40億美元的綠色債券。

第五，發(fā)起住宅氣候金融項(xiàng)目。該項(xiàng)目是紐約州能源研究與發(fā)展局（NYSERDA）根據(jù)綠色紐約計(jì)劃提供的貸款，主要為住宅所有者改善能源效率和安裝可再生能源系統(tǒng)（如太陽(yáng)能電池板和熱泵）提供資金。同時(shí)，由公共電氣公司發(fā)起設(shè)立家庭能源績(jī)效和改善項(xiàng)目，專門為改善家庭能源效率和安裝空氣源熱泵提供稅收抵免和貸款。

第六，參與碳交易和碳金融創(chuàng)新。紐約是11個(gè)東北部和中部州聯(lián)合組建的區(qū)域溫室氣體倡議（RGGI）成員，該倡議主要是通過基于市場(chǎng)的機(jī)制來限制和減少電力部門的溫室氣體排放，為參與清潔能源和氣候計(jì)劃的個(gè)體帶來額外的氣候收入（注：近期每噸碳配額的價(jià)格大約為12-13美元之間）。

此外，紐約市還加入了相關(guān)的氣候金融投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，就氣候金融問題展開國(guó)際合作，除了加入上述NGFS等網(wǎng)絡(luò)外，紐約還加入了“一個(gè)星球主權(quán)財(cái)富基金工作組”、凈零資產(chǎn)所有者聯(lián)盟、氣候相關(guān)財(cái)務(wù)披露工作組（TCFD）和“氣候行動(dòng)100+”等各類組織。 

四、大力發(fā)展以建筑減排為重點(diǎn)的轉(zhuǎn)型金融

轉(zhuǎn)型金融是指為支持向低碳和氣候適應(yīng)型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的項(xiàng)目、活動(dòng)或企業(yè)提供金融服務(wù)，特別是對(duì)于高排放或氣候風(fēng)險(xiǎn)較高部門或地區(qū)提供金融支持。紐約也非常重視轉(zhuǎn)型金融的發(fā)展，不僅成立專門的轉(zhuǎn)型金融機(jī)構(gòu)，還為主要的碳排放部門——建筑部門提供轉(zhuǎn)型金融支持。

一是為向綠色低碳轉(zhuǎn)型提供資金。根據(jù)《氣候動(dòng)員法案》，紐約限制新建筑和現(xiàn)有建筑的碳排放，并要求新建筑使用太陽(yáng)能和綠色屋頂。然而，遵守這些法律需要建筑業(yè)主付出巨大成本，特別是對(duì)于為中低收入居民提供服務(wù)的經(jīng)濟(jì)適用房提供者。為了提供足夠的資金和激勵(lì)措施，以支持轉(zhuǎn)型并確保轉(zhuǎn)型過程的可負(fù)擔(dān)性和公平性。紐約市可持續(xù)發(fā)展辦公室為建筑業(yè)主、開發(fā)商和服務(wù)提供商提供各種融資和激勵(lì)計(jì)劃，以實(shí)現(xiàn)紐約市的能源效率和綠色建筑發(fā)展目標(biāo)。其中包括紐約市碳挑戰(zhàn)賽、紐約市建筑改造加速器、紐約市社區(qū)改造、綠色住房保護(hù)計(jì)劃和紐約市清潔供暖計(jì)劃等。這些計(jì)劃分別以技術(shù)援助、贈(zèng)款、貸款、回扣和其他激勵(lì)措施等不同形式，幫助業(yè)主實(shí)現(xiàn)建筑物的溫室氣體減排和降低能源使用成本。

二是成立專門的轉(zhuǎn)型金融管理局（TFA）。TFA是一家公益性組織，主要為“紐約市投資改善計(jì)劃”（New York City’s capital improvement plan）提供融資解決方案，該計(jì)劃包括那些與環(huán)境保護(hù)、交通、教育和公共安全相關(guān)的建設(shè)項(xiàng)目。轉(zhuǎn)型金融管理局一方面通過發(fā)行由未來稅收和建筑資助項(xiàng)目所支持的債券來籌集資金，另一方面還發(fā)行綠色債券，為符合條件的綠色項(xiàng)目提供資金，例如能效、可再生能源、水資源管理和廢棄物管理等項(xiàng)目。

三是通過紐約綠色銀行支持綠色轉(zhuǎn)型。如前所言，紐約綠色銀行是一家由政府資助設(shè)立的公共金融機(jī)構(gòu)，綠色銀行與其他私營(yíng)金融機(jī)構(gòu)通力合作，主要為紐約的清潔能源項(xiàng)目提供融資解決方案，填補(bǔ)清潔能源領(lǐng)域的融資缺口，降低投資風(fēng)險(xiǎn)和投資成本，并大力支持清潔能源技術(shù)的應(yīng)用。紐約綠色銀行目前已在全州70多個(gè)項(xiàng)目中投資超過15億美元。

此外，紐約市還舉辦年度性論壇——華爾街綠色峰會(huì)，來推進(jìn)氣候金融和轉(zhuǎn)型金融的交流與合作，華爾街綠色峰會(huì)匯集了來自政府、企業(yè)、民間社會(huì)和學(xué)術(shù)界等各界人士，涵蓋ESG投資、碳市場(chǎng)、清潔能源、綠色交通和氣候解決方案等各種主題，交流思想、形成共識(shí)并推進(jìn)實(shí)際行動(dòng)，充分展示紐約在可持續(xù)金融方面的最新發(fā)展和創(chuàng)新成果。

總結(jié)一下，紐約的氣候金融在市、州兩級(jí)政府的統(tǒng)籌下，通過立法和行動(dòng)計(jì)劃等制度建設(shè)，圍繞清潔能源利用、綠色建筑、綠色交通、氣候韌性社區(qū)建設(shè)等重點(diǎn)，設(shè)立專門機(jī)構(gòu)，籌集專項(xiàng)資金，開展氣候投融資，較好地支持了紐約的綠色低碳發(fā)展，相關(guān)經(jīng)驗(yàn)值得其他國(guó)家的大城市借鑒。但與此同時(shí)，紐約也在氣候金融的進(jìn)一步發(fā)展上面臨不足和挑戰(zhàn)。

一方面，為了實(shí)現(xiàn)到2050年排放量比2005年的水平減少80%的目標(biāo)，紐約市需要繼續(xù)在清潔能源、能源效率、綠色交通、廢物管理和其他領(lǐng)域進(jìn)行大量投資。實(shí)施這些投資行動(dòng)需要各種來源的大量資金，例如聯(lián)邦撥款、州貸款、城市債券、私人資本和慈善捐贈(zèng)。紐約需要更加有效和高效地利用和協(xié)調(diào)這些資源，以實(shí)現(xiàn)其氣候應(yīng)對(duì)目標(biāo)。

另一方面，有必要為氣候風(fēng)險(xiǎn)的披露和管理提供資金。紐約市面臨可能影響其發(fā)展穩(wěn)定性和發(fā)展業(yè)績(jī)的各種氣候風(fēng)險(xiǎn)，例如氣候影響帶來的物理風(fēng)險(xiǎn)、政策變化或市場(chǎng)變化，以及轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)和訴訟或監(jiān)管帶來的賠償風(fēng)險(xiǎn)。紐約需要以更加透明和一致的方式披露和管理這些風(fēng)險(xiǎn)，以告知其投資者、債權(quán)人、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和利益相關(guān)者，確保金融機(jī)構(gòu)將氣候風(fēng)險(xiǎn)考慮納入其治理框架、風(fēng)險(xiǎn)管理流程、業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和報(bào)告實(shí)踐等環(huán)節(jié)。

（作者李志青系復(fù)旦大學(xué)環(huán)境經(jīng)濟(jì)研究中心主任）