瞄準(zhǔn)獨(dú)角獸企業(yè)戰(zhàn)略配售的首批基金產(chǎn)品獲批。

6月6日下午，澎湃新聞（www.xinlihui.cn）記者獲悉，6只3年封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售靈活配置混合型證券投資基金（LOF，簡(jiǎn)稱“戰(zhàn)略配售”基金）同步獲得證監(jiān)會(huì)發(fā)行批文，這就意味著，首批以戰(zhàn)略配售股票為主要投資標(biāo)的的基金即將面市，這些基金可投資以IPO、CDR（中國(guó)存托憑證）形式回歸A股的科技巨頭。

具體來(lái)看，此次獲得首批批文的產(chǎn)品分別來(lái)自6家基金公司——華夏基金、易方達(dá)基金、南方基金、嘉實(shí)基金、匯添富基金、招商基金。

“戰(zhàn)略配售基金的推出，是公募產(chǎn)品的重要?jiǎng)?chuàng)新，也是普惠金融的又一次實(shí)踐。普通投資者可以通過(guò)戰(zhàn)略配售基金，成為知名科技企業(yè)的戰(zhàn)略投資者，享受和全國(guó)社保、養(yǎng)老金等機(jī)構(gòu)同等的配售優(yōu)先權(quán)，未來(lái)可能實(shí)現(xiàn)投資小米、京東、阿里等頂尖科技創(chuàng)新企業(yè)的夢(mèng)想，布局價(jià)值顯著?！币患一鸸救耸肯蚺炫刃侣劚硎尽?/p>

最快6月11日投資者就可以開始認(rèn)購(gòu)

獲得批文后，產(chǎn)品發(fā)行工作也將隨機(jī)展開，華夏基金方面向澎湃新聞表示，華夏戰(zhàn)略配售基金（以下簡(jiǎn)稱華夏戰(zhàn)略配售，基金代碼501186）將很快啟動(dòng)發(fā)售，預(yù)計(jì)最快6月11日投資者就可以開始認(rèn)購(gòu)，但具體情況需以基金公司招募說(shuō)明書為準(zhǔn)。

南方基金也向澎湃新聞表示，“或?qū)⒂诮谀技?。?/p>

從目前銷售渠道傳出的初步計(jì)劃來(lái)看，招行或主要銷售招商基金，建行或主要銷售易方達(dá)，中行或主要銷售嘉實(shí)，工行或銷售另3家——華夏、南方、匯添富，上述發(fā)行事項(xiàng)都需等最終發(fā)行公告。

“戰(zhàn)略配售”是“向戰(zhàn)略投資者定向配售”的簡(jiǎn)稱，是新股發(fā)行階段的一種股票配售方式，該方式以鎖定持股為代價(jià)獲得優(yōu)先認(rèn)購(gòu)新股的權(quán)利，贏得其他絕大部分投資者所沒(méi)有的投資機(jī)會(huì)。

根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)最新一次修訂的《證券發(fā)行承銷與管理辦法》，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票，并規(guī)定戰(zhàn)略投資者不參與網(wǎng)下詢價(jià)，且應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個(gè)月。

此外，此前有消息稱，境外上市的紅籌科技公司將在滬深股市通過(guò)CDR（存托憑證）發(fā)行，而存托憑證（CDR）可以根據(jù)需要進(jìn)行戰(zhàn)略配售。

由于首批戰(zhàn)略配售公募基金的資金將重點(diǎn)投資于中國(guó)存托憑證（CDR）的戰(zhàn)略配售環(huán)節(jié)，因此，業(yè)內(nèi)也稱之為“獨(dú)角獸基金”。

據(jù)悉，每只基金產(chǎn)品的募資規(guī)模上限可能為500億元，下限可能為50億元，封閉期為3年，6家公募基金的募資規(guī)?？偵舷藜s為3000億元，具體信息以基金招募說(shuō)明書為準(zhǔn)。

對(duì)于投資者而言，新產(chǎn)品會(huì)怎樣改變自己的投資呢？

按照有關(guān)規(guī)定，可參與戰(zhàn)略配售的戰(zhàn)略投資者必須是指符合國(guó)家法律、法規(guī)和規(guī)定要求、與發(fā)行人具有合作關(guān)系或合作意向和潛力并愿意按照發(fā)行人配售要求與發(fā)行人簽署戰(zhàn)略投資配售協(xié)議的法人，是與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長(zhǎng)期持有發(fā)行公司股票的法人。所以目前可參與戰(zhàn)略配售的只有部分機(jī)構(gòu)投資者，但是通過(guò)戰(zhàn)略配售基金，個(gè)人也可以間接參與戰(zhàn)略配售。

此外，在新股發(fā)行期間，戰(zhàn)略配售額度是獨(dú)立于網(wǎng)上配售、網(wǎng)下配售比例單獨(dú)計(jì)算的，通過(guò)戰(zhàn)略配售可以以更高概率獲配優(yōu)質(zhì)公司股票。由此，戰(zhàn)略配售基金也被認(rèn)為是普惠金融的又一示范。

一家基金公司人士表示，對(duì)于看好科技行業(yè)的投資者而言，可以通過(guò)戰(zhàn)略配售基金低門檻參與符合國(guó)家戰(zhàn)略、具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資，獲得創(chuàng)新企業(yè)稀缺投資機(jī)會(huì)。

那什么是CDR呢？

存托憑證（DepositoryReceipt，簡(jiǎn)稱DR），又稱存券收據(jù)或存股證，是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，屬公司融資業(yè)務(wù)范疇的金融衍生工具。美國(guó)的存托憑證簡(jiǎn)稱ADR。簡(jiǎn)單說(shuō)，ADR是一種類似股票的投資工具。在現(xiàn)有法律限制的情況下，通過(guò)中間銀行“購(gòu)買打包發(fā)售”的流程，來(lái)打通境內(nèi)資金投資境外股票的道路。中國(guó)存托憑證簡(jiǎn)稱CDR，從原理上與ADR大體相同。

戰(zhàn)略配售是否值得投資

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著市場(chǎng)的發(fā)展，符合國(guó)家戰(zhàn)略、掌握核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)將越來(lái)越多選擇引入戰(zhàn)略投資者，進(jìn)行戰(zhàn)略配售，伴隨著海外中概股回歸A股，戰(zhàn)略配售也可能成為越來(lái)越多創(chuàng)新龍頭企業(yè)的選擇。

比如前不久發(fā)行的富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司（601138）在IPO階段就引入了戰(zhàn)略配售，初始戰(zhàn)略配售份額達(dá)30%，20家戰(zhàn)略投資者共認(rèn)購(gòu)了81億元，配售對(duì)象包括大型國(guó)企、大型保險(xiǎn)和國(guó)家級(jí)投資基金等。根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前已經(jīng)實(shí)施過(guò)戰(zhàn)略配售的股票一般都具備較強(qiáng)的盈利能力，長(zhǎng)期投資價(jià)值明顯。

據(jù)悉，華夏戰(zhàn)略配售基金將以戰(zhàn)略配售股票為主要投資標(biāo)的，通過(guò)戰(zhàn)略配售方式參與那些具有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)公司的長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展，分享公司成長(zhǎng)及價(jià)值實(shí)現(xiàn)。

華夏基金首席策略分析師軒偉表示，近期IPO制度迎來(lái)重大變革，許多海外創(chuàng)新龍頭上市公司將以IPO或CDR形式加速回歸A股。伴隨著國(guó)家各項(xiàng)支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策的不斷落地，以創(chuàng)新技術(shù)型企業(yè)為代表的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)迎來(lái)良好的發(fā)展機(jī)遇。以工業(yè)富聯(lián)為代表的戰(zhàn)略配售或成為后續(xù)新經(jīng)濟(jì)企業(yè)上市IPO或CDR發(fā)行的典型樣本，戰(zhàn)略配售基金投資前景廣闊。

南方基金副總經(jīng)理兼首席投資官（權(quán)益）史博表示，做戰(zhàn)略投資者就相當(dāng)于做基石投資，基金公司可憑借其完善的投研體系，通過(guò)對(duì)IPO公司基本面、盈利模式、發(fā)展前景進(jìn)行分析，戰(zhàn)略性投資具有價(jià)值創(chuàng)造能力和發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，獲取長(zhǎng)期收益。公募基金參與“戰(zhàn)略配售”投資，將為普通投資者開辟一條嶄新、便捷的參與戰(zhàn)略配售的通道。

“引入戰(zhàn)略配售具有多方面意義。一是讓更多人享受到創(chuàng)新企業(yè)優(yōu)質(zhì)、稀缺資源的紅利；二是更有利于公司未來(lái)上市后二級(jí)市場(chǎng)的維穩(wěn)，保護(hù)中小投資者的利益?！绷硪晃皇袌?chǎng)人士稱。