橋水基金 視覺(jué)中國(guó) 資料圖

由于過(guò)去兩個(gè)月表現(xiàn)不佳，全球最大對(duì)沖基金公司橋水基金抹去了今年前三個(gè)季度的大部分回報(bào)。

據(jù)彭博12月2日?qǐng)?bào)道，知情人士稱(chēng)，截至11月底的第四季度，橋水基金旗下Pure Alpha基金暴跌13.2%，今年迄今的漲幅縮小至6%。而截至9月底，Pure Alpha基金累計(jì)漲幅高達(dá)22%，原本有望創(chuàng)下2010年以來(lái)最大年度漲幅，當(dāng)年的漲幅約為27%。Pure Alpha這款基金產(chǎn)品是橋水旗艦基金Pure Alpha II的低杠桿版本。

知情人士還表示，在截至11月30日的兩個(gè)月里，Pure Alpha II下跌了約20%，使其2022年的漲幅縮減至7.8%。相較于Pure Alpha，Pure Alpha II規(guī)模更大，杠桿率更高。

今年大部分時(shí)間里，橋水基金的宏觀基金同行都通過(guò)押注利率上升、美元走強(qiáng)和股市下跌賺到了錢(qián)。但最近幾周，隨著美聯(lián)儲(chǔ)暗示將放緩加息步伐，這些趨勢(shì)發(fā)生了逆轉(zhuǎn)。10年期美債收益率從11月初的約4.2%降至目前的3.5%左右，自9月底以來(lái)，美元對(duì)所有主要貨幣的匯率都大幅下跌，美股市場(chǎng)大幅反彈。

作為全球最大對(duì)沖基金，橋水基金管理著約1500億美元資金，目前尚不清楚橋水過(guò)去兩月投資失利的原因。

根據(jù)此前的報(bào)道，得益于市場(chǎng)波動(dòng)加劇，Pure Alpha II在今年上半年實(shí)現(xiàn)了32%的高回報(bào)率。知情人士稱(chēng)，Pure Alpha II基金6月上漲了4.8%，將其自1991年成立以來(lái)的年化回報(bào)率提高到了11.4%。橋水基金在其涉獵的65%的市場(chǎng)都賺了錢(qián)，具體包括利率、股票、大宗商品、主權(quán)和企業(yè)信貸以及發(fā)達(dá)市場(chǎng)貨幣等領(lǐng)域。

做空是橋水基金行之有效的策略。早在今年4月，橋水基金便運(yùn)用一籃子信用衍生品做空了歐美公司債。6月中披露的遞交監(jiān)管方文件顯示，橋水基金已押注逾57億美元做空歐股，成為歐洲市場(chǎng)最大的空頭。一周后的6月下旬，橋水基金的歐股空倉(cāng)規(guī)模擴(kuò)大到105億美元，做空的歐洲公司數(shù)量從一周前的18家升至28家。8月，橋水基金平掉大部分歐股空倉(cāng)，但9月又再次迅速加倉(cāng)做空歐股。