4月27日，上海證券交易所與深圳證券交易所雙雙發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)重點(diǎn)監(jiān)控賬戶管理工作的通知》。

重點(diǎn)監(jiān)控賬戶一般具有資金或持股優(yōu)勢，往往頻繁發(fā)生異常交易行為，對市場交易秩序產(chǎn)生嚴(yán)重影響。根據(jù)《通知》，滬深兩市交易所將在未來向全體會員單位發(fā)送統(tǒng)一、完整的重點(diǎn)監(jiān)控賬戶具體名單，要求會員對這些重點(diǎn)監(jiān)控賬戶加強(qiáng)管理職責(zé)。

重點(diǎn)監(jiān)控賬戶，是指因發(fā)生嚴(yán)重異常交易行為或者頻繁發(fā)生異常交易行為，被交易所列入重點(diǎn)監(jiān)控賬戶名單的證券賬戶。

澎湃新聞記者對比后發(fā)現(xiàn)，對于異常交易行為的判定標(biāo)準(zhǔn)，兩家交易所略有不同。

上證所規(guī)定，投資者因異常交易行為出現(xiàn)五種情形之一的，將被列為重點(diǎn)監(jiān)控賬戶。

第一，3個月內(nèi)被上證所采取2次書面警示監(jiān)管措施；第二，被上證所采取暫停賬戶交易監(jiān)管措施；第三，被上證所實施限制賬戶交易紀(jì)律處分；第四，濫用資金、持股、信息、技術(shù)等優(yōu)勢，實施嚴(yán)重異常交易行為或明顯涉嫌市場操縱的；第五，中國證監(jiān)會或上證所認(rèn)為應(yīng)當(dāng)予以重點(diǎn)監(jiān)控的其他情形。

深交所列出的五種情況則分別是，第一，被深交所出具《限制交易警示函》；第二，被深交所采取盤中暫停當(dāng)日交易措施；第三，被深交所采取盤后限制交易措施；第四和第五種情況與上證所相同。

而無論是哪家交易所，這些情形的認(rèn)定都體現(xiàn)了監(jiān)管層加強(qiáng)一線監(jiān)管，尤其是突出事中監(jiān)管的思路。

此外，兩家交易所的重點(diǎn)監(jiān)控期在時間上也不同。

深交所對重點(diǎn)監(jiān)控賬戶的重點(diǎn)監(jiān)控期原則上為12個月。上證所則表示，重點(diǎn)監(jiān)控期為6個月，重點(diǎn)監(jiān)控賬戶持有人在重點(diǎn)監(jiān)控期內(nèi)再次發(fā)生異常交易行為的，重點(diǎn)監(jiān)控期間順延6個月。

作為加快推動交易所交易監(jiān)管模式向“以監(jiān)管會員為中心”轉(zhuǎn)型的一項具體舉措，《通知》對會員單位，也就是證券公司，提出了更加嚴(yán)格的管理要求。

深交所在《通知》第十條中表示，會將會員對重點(diǎn)監(jiān)控賬戶管理的情況納入會員客戶交易行為管理評價和現(xiàn)場檢查內(nèi)容，對于違反本通知的會員，視情況采取相應(yīng)的自律監(jiān)管措施或紀(jì)律處分。

上證所則在《通知》第十一條中將處分情況進(jìn)行了細(xì)化。指出，會員未按要求履行重點(diǎn)監(jiān)控賬戶管理相關(guān)職責(zé)的，視情節(jié)輕重，對會員及其相關(guān)人員單處或者并處口頭警示、書面警示、監(jiān)管談話、暫停受理或辦理相關(guān)業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施，或者通報批評、公開譴責(zé)、暫?；蛳拗平灰讬?quán)限等紀(jì)律處分。兩家交易所都要求會員單位會員在《通知》發(fā)布之日起一個月內(nèi)，就公司的重點(diǎn)監(jiān)控賬戶管理制度和信息技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)情況形成專項報告，向交易所報備。

而對于存在異常交易行為的重點(diǎn)監(jiān)控賬戶來說，繼續(xù)“屢教不改”的難度也將增大。

舉一個具體的例子，由于券商的管理力度存在差異，券商之間也存在監(jiān)管信息的不對稱，有些投資者為了鉆漏洞，會選擇新開戶或者轉(zhuǎn)指定等方式逃避監(jiān)管。針對這種情況，《通知》特別對重點(diǎn)監(jiān)控賬戶持有人新開證券賬戶或轉(zhuǎn)指定申請進(jìn)行了嚴(yán)格約束。

上證所要求，重點(diǎn)監(jiān)控賬戶持有人申請新開證券賬戶或重新指定交易的，均須臨柜辦理。券商應(yīng)當(dāng)對相關(guān)申請開展審慎評估，認(rèn)為可以開立賬戶或辦理指定交易的，應(yīng)當(dāng)要求客戶向其書面承諾合規(guī)交易，并留存經(jīng)合規(guī)負(fù)責(zé)人確認(rèn)的評估審核文件。此外，券商應(yīng)當(dāng)于新開戶或轉(zhuǎn)指定的次月，及時報告相關(guān)客戶的情況。

深交所則要求券商對重點(diǎn)監(jiān)控賬戶持有人的新開賬戶申請須開展審慎評估，開立賬戶須經(jīng)合規(guī)負(fù)責(zé)人簽字確認(rèn)，開戶后須連續(xù)6個月提交月度報告。新開賬戶因異常交易行為被深交所采取自律監(jiān)管措施的，深交所將對相關(guān)會員酌情加重懲處。

上證所表示，考慮到需要為會員預(yù)留兩個月的技術(shù)準(zhǔn)備時間，將于2018年7月起向全體會員正式發(fā)送重點(diǎn)監(jiān)控賬戶名單。下一步，將以《通知》發(fā)布為契機(jī)，組織落實各項監(jiān)管要求，積極開展會員交易管理培訓(xùn)，并將會員落實《通知》要求的情況，全面納入會員現(xiàn)場檢查范疇，及時敦促會員切實履行交易管理職責(zé)，共同維護(hù)證券市場的穩(wěn)定健康發(fā)展。

深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人則表示，本次發(fā)布《通知》加強(qiáng)重點(diǎn)監(jiān)控賬戶管理，是深交所適應(yīng)市場形勢與監(jiān)管理念變化、打擊異常交易行為的一記“重拳”。下一步，深交所將持續(xù)深化依法全面從嚴(yán)監(jiān)管，不斷完善相關(guān)配套制度，進(jìn)一步提升科技監(jiān)管能力，增強(qiáng)一線監(jiān)管威懾力，維護(hù)市場交易秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場健康穩(wěn)定長遠(yuǎn)發(fā)展。