“資產(chǎn)上我們首先關(guān)注的是安全性、穩(wěn)定性和長(zhǎng)期性。”8月24日，中國(guó)平安首席投資官鄧斌在接受澎湃新聞等媒體專(zhuān)訪時(shí)表示，今年上半年平安配得最多的還是長(zhǎng)久期的利率債，這能夠帶來(lái)長(zhǎng)期的現(xiàn)金流。接下來(lái)配的是其他固收類(lèi)資產(chǎn)，主要是非標(biāo)債的金融產(chǎn)品，然后是權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)。

中國(guó)平安首席投資官鄧斌

鄧斌向澎湃新聞介紹道，總體看，平安的資產(chǎn)配置大概是“八二分”，80%是固收類(lèi)，20%是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)類(lèi)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中又包含二級(jí)市場(chǎng)的股票和一級(jí)市場(chǎng)的私募股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)。在他看來(lái)，這樣的配置是比較均衡、穩(wěn)健的，下半年平安努力配置高質(zhì)量的金融產(chǎn)品，正在尋找這樣的投資標(biāo)的。

2022年上半年，中國(guó)平安的保險(xiǎn)資金投資組合投資收益受資本市場(chǎng)波動(dòng)影響，有所承壓，年化凈投資收益率3.9%，同比增長(zhǎng)0.1個(gè)百分點(diǎn)；年化總投資收益率3.1%，同比下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)于這一業(yè)績(jī)，鄧斌表示，如果問(wèn)他對(duì)當(dāng)年的投資收益是否達(dá)到了心中的理想目標(biāo)，應(yīng)該說(shuō)沒(méi)有，但在這個(gè)市場(chǎng)環(huán)境下應(yīng)該說(shuō)做得還不錯(cuò)。

下半年權(quán)益市場(chǎng)的投資機(jī)遇會(huì)有哪些？

近幾年來(lái)，監(jiān)管部門(mén)多次發(fā)聲鼓勵(lì)險(xiǎn)資入市。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在權(quán)益市場(chǎng)的動(dòng)作，往往也更受外界關(guān)注。

談及下半年權(quán)益市場(chǎng)的投資機(jī)遇，鄧斌認(rèn)為：國(guó)家的政策方向是“補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)、固底板、揚(yáng)優(yōu)勢(shì)”。他直言，從這個(gè)角度出發(fā)看問(wèn)題就比較清晰。

“我們看到新能源的板塊仍然有巨大的前景，還有航空航天、電子科技有關(guān)的，我認(rèn)為都有很大的上漲空間。特別是中國(guó)在自主發(fā)展的道路上，在‘補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)’方面，未來(lái)要做的工作特別多，投資機(jī)遇也非常多。國(guó)家的發(fā)展需要資金支持，我們也需要好的、確定性的投資機(jī)會(huì)?！编嚤笳f(shuō)道。

在不動(dòng)產(chǎn)投資方面，鄧斌介紹稱(chēng)，平安比較積極地在不同的不動(dòng)產(chǎn)板塊配置，包括商用辦公樓、物流園區(qū)等。如果把基礎(chǔ)設(shè)施歸納為廣義不動(dòng)產(chǎn)的話，還有產(chǎn)業(yè)園、數(shù)據(jù)中心這些板塊，都有很多投資機(jī)遇。

“只要是能順應(yīng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策方向的投資，我認(rèn)為我們還可以做很多事情?！?/p>

鄧斌指出，在“雙碳”目標(biāo)引領(lǐng)下，保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)該有所作為和擔(dān)當(dāng)。截至2022年6月，平安的綠色投融資規(guī)模已經(jīng)有近2500億元。2021年平安全方位升級(jí)綠色金融行動(dòng)，明確發(fā)展目標(biāo)：到2025年，中國(guó)平安綠色投資與綠色信貸規(guī)模達(dá)到4000億元，綠色保險(xiǎn)保費(fèi)總額達(dá)到2500億元。

如何在綠色投資上引領(lǐng)發(fā)力？鄧斌談到：“綠色投資不僅僅是不燒煤，應(yīng)該從為中國(guó)可持續(xù)發(fā)展的角度出發(fā)，發(fā)展清潔能源，包含傳統(tǒng)能源的清潔化，加大對(duì)綠色、低碳發(fā)展方向的投資，這些都是平安險(xiǎn)資配置的方向?！?/p>

鄧斌曾多次指出，未來(lái)權(quán)益市場(chǎng)仍然是巨大的海洋。在此次采訪中，鄧斌表示，經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)首先會(huì)體現(xiàn)在股票市場(chǎng)上，股票市場(chǎng)往往會(huì)提前宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)月甚至半年的時(shí)間，這是歷史上總結(jié)出來(lái)的規(guī)律。股票市場(chǎng)的寬基指數(shù)代表對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)未來(lái)的預(yù)期。隨著疫情逐漸受控制，假設(shè)國(guó)際局勢(shì)能夠不帶來(lái)更多復(fù)雜情況，逐漸走向平穩(wěn)的情況下，未來(lái)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)發(fā)展和市場(chǎng)恢復(fù)是我們的中觀預(yù)判，這個(gè)過(guò)程會(huì)吸引更多資金參與到股市當(dāng)中。

除了權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，鄧斌還告訴澎湃新聞，今年上半年利率走低得比較厲害，一些新增固收產(chǎn)品的利率比年初的時(shí)候低了不少，這是一個(gè)現(xiàn)實(shí)狀態(tài)。如何尋找到優(yōu)質(zhì)的、符合收益需求的固收產(chǎn)品，這是平安和同業(yè)現(xiàn)在都面臨的挑戰(zhàn)。

“因此，我們必須要多元化地進(jìn)行投資。風(fēng)險(xiǎn)管控是第一位的，有穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，我們都會(huì)積極尋找。同時(shí)，我們?nèi)匀粫?huì)在時(shí)機(jī)合適的時(shí)候?qū)?quán)益市場(chǎng)保持充分的均衡投入，我們會(huì)在價(jià)值投資和成長(zhǎng)投資并重的情況下，控制好風(fēng)險(xiǎn)，做合理的、有紀(jì)律的戰(zhàn)術(shù)配置。”鄧斌對(duì)澎湃新聞?wù)f道。

對(duì)不動(dòng)產(chǎn)投資有三要素，要確保安全性

當(dāng)下正處于房地產(chǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)折期，整個(gè)行業(yè)均有所承壓。但在險(xiǎn)資投資中，不動(dòng)產(chǎn)又往往被看做是優(yōu)質(zhì)的標(biāo)的。在今年上半年接受澎湃新聞采訪時(shí)，鄧斌曾表示，仍然看好不動(dòng)產(chǎn)，會(huì)繼續(xù)配置下去。半年過(guò)后，鄧斌對(duì)于不動(dòng)產(chǎn)投資又有哪些看法？

鄧斌強(qiáng)調(diào)，平安對(duì)不動(dòng)產(chǎn)的投資一直在做，屬于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置。保險(xiǎn)公司投資價(jià)值鏈的三段論中第一大收入來(lái)源是戰(zhàn)略配置，這就要求平安要配置優(yōu)質(zhì)不動(dòng)產(chǎn)，因?yàn)樗耐顿Y回報(bào)、投資收益符合公司的負(fù)債和資產(chǎn)匹配要求。

“所以今年上半年我們依然在配不動(dòng)產(chǎn)，投資總收益都還不錯(cuò)，我們總體的不動(dòng)產(chǎn)投資收益年化在5%以上，這是符合我們預(yù)期和要求的投資。”鄧斌說(shuō)道。

但同時(shí)他也指出，平安對(duì)不動(dòng)產(chǎn)的配置是很謹(jǐn)慎的，不是大水漫灌地配，而是精挑細(xì)選。平安對(duì)不動(dòng)產(chǎn)投資有三個(gè)要素，一是位置，二是功能，三是價(jià)格。挑好位置，功能匹配，價(jià)格合理都是平安所要求的，同時(shí)也要確保投資安全性。