“資產(chǎn)上我們首先關(guān)注的是安全性、穩(wěn)定性和長期性?！?月24日，中國平安首席投資官鄧斌在接受澎湃新聞等媒體專訪時表示，今年上半年平安配得最多的還是長久期的利率債，這能夠帶來長期的現(xiàn)金流。接下來配的是其他固收類資產(chǎn)，主要是非標(biāo)債的金融產(chǎn)品，然后是權(quán)益類資產(chǎn)。

中國平安首席投資官鄧斌

鄧斌向澎湃新聞介紹道，總體看，平安的資產(chǎn)配置大概是“八二分”，80%是固收類，20%是風(fēng)險資產(chǎn)類，風(fēng)險資產(chǎn)中又包含二級市場的股票和一級市場的私募股權(quán)和不動產(chǎn)。在他看來，這樣的配置是比較均衡、穩(wěn)健的，下半年平安努力配置高質(zhì)量的金融產(chǎn)品，正在尋找這樣的投資標(biāo)的。

2022年上半年，中國平安的保險資金投資組合投資收益受資本市場波動影響，有所承壓，年化凈投資收益率3.9%，同比增長0.1個百分點；年化總投資收益率3.1%，同比下降0.4個百分點。

對于這一業(yè)績，鄧斌表示，如果問他對當(dāng)年的投資收益是否達到了心中的理想目標(biāo)，應(yīng)該說沒有，但在這個市場環(huán)境下應(yīng)該說做得還不錯。

下半年權(quán)益市場的投資機遇會有哪些？

近幾年來，監(jiān)管部門多次發(fā)聲鼓勵險資入市。保險機構(gòu)在權(quán)益市場的動作，往往也更受外界關(guān)注。

談及下半年權(quán)益市場的投資機遇，鄧斌認(rèn)為：國家的政策方向是“補短板、強弱項、固底板、揚優(yōu)勢”。他直言，從這個角度出發(fā)看問題就比較清晰。

“我們看到新能源的板塊仍然有巨大的前景，還有航空航天、電子科技有關(guān)的，我認(rèn)為都有很大的上漲空間。特別是中國在自主發(fā)展的道路上，在‘補短板、強弱項’方面，未來要做的工作特別多，投資機遇也非常多。國家的發(fā)展需要資金支持，我們也需要好的、確定性的投資機會。”鄧斌說道。

在不動產(chǎn)投資方面，鄧斌介紹稱，平安比較積極地在不同的不動產(chǎn)板塊配置，包括商用辦公樓、物流園區(qū)等。如果把基礎(chǔ)設(shè)施歸納為廣義不動產(chǎn)的話，還有產(chǎn)業(yè)園、數(shù)據(jù)中心這些板塊，都有很多投資機遇。

“只要是能順應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)政策方向的投資，我認(rèn)為我們還可以做很多事情?！?/p>

鄧斌指出，在“雙碳”目標(biāo)引領(lǐng)下，保險業(yè)應(yīng)該有所作為和擔(dān)當(dāng)。截至2022年6月，平安的綠色投融資規(guī)模已經(jīng)有近2500億元。2021年平安全方位升級綠色金融行動，明確發(fā)展目標(biāo)：到2025年，中國平安綠色投資與綠色信貸規(guī)模達到4000億元，綠色保險保費總額達到2500億元。

如何在綠色投資上引領(lǐng)發(fā)力？鄧斌談到：“綠色投資不僅僅是不燒煤，應(yīng)該從為中國可持續(xù)發(fā)展的角度出發(fā)，發(fā)展清潔能源，包含傳統(tǒng)能源的清潔化，加大對綠色、低碳發(fā)展方向的投資，這些都是平安險資配置的方向?！?/p>

鄧斌曾多次指出，未來權(quán)益市場仍然是巨大的海洋。在此次采訪中，鄧斌表示，經(jīng)濟的恢復(fù)首先會體現(xiàn)在股票市場上，股票市場往往會提前宏觀經(jīng)濟數(shù)月甚至半年的時間，這是歷史上總結(jié)出來的規(guī)律。股票市場的寬基指數(shù)代表對宏觀經(jīng)濟未來的預(yù)期。隨著疫情逐漸受控制，假設(shè)國際局勢能夠不帶來更多復(fù)雜情況，逐漸走向平穩(wěn)的情況下，未來經(jīng)濟繼續(xù)發(fā)展和市場恢復(fù)是我們的中觀預(yù)判，這個過程會吸引更多資金參與到股市當(dāng)中。

除了權(quán)益類資產(chǎn)，鄧斌還告訴澎湃新聞，今年上半年利率走低得比較厲害，一些新增固收產(chǎn)品的利率比年初的時候低了不少，這是一個現(xiàn)實狀態(tài)。如何尋找到優(yōu)質(zhì)的、符合收益需求的固收產(chǎn)品，這是平安和同業(yè)現(xiàn)在都面臨的挑戰(zhàn)。

“因此，我們必須要多元化地進行投資。風(fēng)險管控是第一位的，有穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，我們都會積極尋找。同時，我們?nèi)匀粫跁r機合適的時候?qū)?quán)益市場保持充分的均衡投入，我們會在價值投資和成長投資并重的情況下，控制好風(fēng)險，做合理的、有紀(jì)律的戰(zhàn)術(shù)配置?！编嚤髮ε炫刃侣?wù)f道。

對不動產(chǎn)投資有三要素，要確保安全性

當(dāng)下正處于房地產(chǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)折期，整個行業(yè)均有所承壓。但在險資投資中，不動產(chǎn)又往往被看做是優(yōu)質(zhì)的標(biāo)的。在今年上半年接受澎湃新聞采訪時，鄧斌曾表示，仍然看好不動產(chǎn)，會繼續(xù)配置下去。半年過后，鄧斌對于不動產(chǎn)投資又有哪些看法？

鄧斌強調(diào)，平安對不動產(chǎn)的投資一直在做，屬于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置。保險公司投資價值鏈的三段論中第一大收入來源是戰(zhàn)略配置，這就要求平安要配置優(yōu)質(zhì)不動產(chǎn)，因為它的投資回報、投資收益符合公司的負(fù)債和資產(chǎn)匹配要求。

“所以今年上半年我們依然在配不動產(chǎn)，投資總收益都還不錯，我們總體的不動產(chǎn)投資收益年化在5%以上，這是符合我們預(yù)期和要求的投資?！编嚤笳f道。

但同時他也指出，平安對不動產(chǎn)的配置是很謹(jǐn)慎的，不是大水漫灌地配，而是精挑細選。平安對不動產(chǎn)投資有三個要素，一是位置，二是功能，三是價格。挑好位置，功能匹配，價格合理都是平安所要求的，同時也要確保投資安全性。