編者按：

一些認(rèn)購(gòu)華商基金旗下“華商遠(yuǎn)見(jiàn)價(jià)值混合”并持有至今的投資者凈值虧損嚴(yán)重，該基金成立14個(gè)月虧損約31.83%，顯著跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。

未來(lái)，我們將透視更多“次新基金”的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

華商遠(yuǎn)見(jiàn)價(jià)值A(chǔ)成立至今約14個(gè)月，凈值累計(jì)下跌超過(guò)30%。特別是2022年以來(lái)，該基金持續(xù)跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)且跑輸幅度呈擴(kuò)大趨勢(shì)。

14個(gè)月凈值下跌31% 

華商遠(yuǎn)見(jiàn)價(jià)值混合成立于2021年6月，募集份額約21.67億份，認(rèn)購(gòu)總戶數(shù)24242戶，是一只中等規(guī)模的基金，基金經(jīng)理為梁皓。

截至2022年二季度末，該基金A類(lèi)份額已累計(jì)虧損26.62%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)18.08個(gè)百分點(diǎn)。

二季度末截至8月17日，華商遠(yuǎn)見(jiàn)價(jià)值A(chǔ)的凈值繼續(xù)回撤，累計(jì)虧損幅度擴(kuò)大至31.83%，同類(lèi)排名1918/2016，業(yè)績(jī)墊底。

投資者“割肉”離場(chǎng) 

伴隨凈值下行，華商遠(yuǎn)見(jiàn)價(jià)值混合截至2022年二季度末累計(jì)虧損約1.48億元。其中，2021年盈利約0.83億元，2022年上半年虧損約2.31億元。

值得一提的是，在2022年二季度各大指數(shù)集體反彈的背景下，該基金仍然錄得虧損。收益率為-5.10%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)9.55個(gè)百分點(diǎn)。

2022年二季度，華商遠(yuǎn)見(jiàn)價(jià)值混合本期已實(shí)現(xiàn)收益約-9845萬(wàn)元，表明基金可能進(jìn)行了大幅斬倉(cāng)。

面對(duì)虧損，投資人選擇“割肉離場(chǎng)”。截至2022年二季度末，華商遠(yuǎn)見(jiàn)價(jià)值混合的基金份額總額下降至不足8億份，相較成立時(shí)下降超過(guò)六成。

基金經(jīng)理離任，重倉(cāng)股大換血 

盡管凈值下跌、投資者嚴(yán)重受損，華商基金仍然可以憑借管理費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)旱澇保收。

2021年，華商基金收取管理費(fèi)1374.67萬(wàn)元。2022年上半年，按照1.5%的管理費(fèi)率測(cè)算，預(yù)計(jì)基金管理人仍然可以收取管理費(fèi)數(shù)百萬(wàn)元。

2022年6月22日，華商基金公告梁皓于6月20日離任，原因?yàn)椤皞€(gè)人原因”。

梁皓是華商基金旗下管理規(guī)?？壳暗臋?quán)益類(lèi)基金經(jīng)理。借助此前較好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)以及市場(chǎng)熱度，華商基金于2020年、2021年連續(xù)發(fā)行多只由梁皓管理的產(chǎn)品。目前，這些產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)普遍位于同類(lèi)中下游水平，華商遠(yuǎn)見(jiàn)價(jià)值混合就是其中之一。

在梁皓離職之前，李雙全于2022年5月19日成為華商遠(yuǎn)見(jiàn)價(jià)值混合的另一位基金經(jīng)理。梁皓離職后，李雙全獨(dú)自接手。

資料顯示，李雙全于2010年4月加入華商基金，現(xiàn)任權(quán)益投資部副總經(jīng)理、公司公募業(yè)務(wù)權(quán)益投資決策委員會(huì)委員。

根據(jù)2022年二季報(bào)，華商遠(yuǎn)見(jiàn)價(jià)值混合的前十大重倉(cāng)股已悉數(shù)被替換。

華商基金官網(wǎng)顯示，公司“一貫以持有人利益為先”。

但是，行情高位頻繁發(fā)行新產(chǎn)品、部分產(chǎn)品基金經(jīng)理和持倉(cāng)穩(wěn)定性欠佳，華商基金如何才能實(shí)現(xiàn)“持有人利益為先”呢？本系列研究將持續(xù)研究相關(guān)基金產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)與合規(guī)事宜。

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