8月1日，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈走高，推動(dòng)汽車板塊漲幅靠前。

截至當(dāng)日收盤，汽車板塊漲2.12%，在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中漲幅排名第3；汽車與汽車零部件板塊漲2.27%，領(lǐng)漲申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)。

概念板塊方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，8月1日，新能源整車指數(shù)（884126）大漲4.08%，動(dòng)力電池指數(shù)（884963）漲近4%，汽車整車精選指數(shù)（884139）、鋰電負(fù)極指數(shù)（884128）等新能源車相關(guān)指數(shù)也漲超3%。

拉長(zhǎng)時(shí)間看，今年四月下旬低點(diǎn)以來(lái)，汽車板塊持續(xù)走高，并收回年初以來(lái)的跌幅。截至8月1日收盤，年內(nèi)汽車板塊漲幅達(dá)3.83%，位居申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)第二。

展望后市，民生證券認(rèn)為，2022年是汽車行業(yè)重要拐點(diǎn)之年。中性假設(shè)下，汽車行業(yè)將在下半年迎來(lái)復(fù)蘇期，新一輪汽車周期將以智能化為核心，建議超配線控底盤賽道、關(guān)注座艙電子賽道。

受多重利好提振，汽車板塊掀漲停潮

8月1日，A股汽車板塊掀漲停潮，港股市場(chǎng)上的汽車股也同步走高。

A股方面，青島雙星（000599.SZ）、光洋股份（002708.SZ）、日盈電子（603286.SH）等近10只個(gè)股漲停。新能源整車指數(shù)成分股中，江淮汽車（600418.SH）漲停，長(zhǎng)安汽車（000625.SZ）漲9.60%，小康股份（601127.SH）漲超6%。

港股方面，吉利汽車（00175.HK）大漲12.9%，長(zhǎng)城汽車（02333.HK）漲超10%，蔚來(lái)（09866.HK）、小鵬汽車（09868.HK）、理想汽車（02015.HK）也漲超6%。

消息面上，8月1日，工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》，提出大力推廣節(jié)能與新能源汽車、提升新能源汽車個(gè)人消費(fèi)比例、推動(dòng)新能源汽車動(dòng)力電池回收利用體系建設(shè)等。

針對(duì)動(dòng)力電池回收，天風(fēng)證券研報(bào)指出，2021年我國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)量達(dá)到154.5GWh，同比大幅增長(zhǎng)142.9%，裝機(jī)規(guī)模受新能源車銷量景氣拉動(dòng)而快速放量。動(dòng)力電池回收作為鋰電池后周期行業(yè)，需求有望受產(chǎn)業(yè)鏈景氣傳導(dǎo)而逐年走高，預(yù)計(jì)2030年我國(guó)動(dòng)力電池總退役量有望達(dá)到380.3GWh，2021-2030年十年CAGR高達(dá)48.9%，未來(lái)有望呈現(xiàn)指數(shù)式增長(zhǎng)?！皬拈L(zhǎng)視角來(lái)看，行業(yè)當(dāng)下正處于長(zhǎng)景氣周期的起跑點(diǎn)。”

此外，7月29日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署進(jìn)一步擴(kuò)需求舉措，推動(dòng)有效投資和增加消費(fèi)。會(huì)議指出，除個(gè)別地區(qū)外，限購(gòu)地區(qū)要逐步增加汽車增量指標(biāo)數(shù)量、放寬購(gòu)車人員資格限制。打通二手車流通堵點(diǎn)。延續(xù)免征新能源汽車購(gòu)置稅政策。

地方層面上，7月30日，上海市發(fā)展改革委副主任裘文進(jìn)表示，促進(jìn)汽車消費(fèi)相關(guān)政策實(shí)施近2個(gè)月，取得了很好的成效，上海市汽車消費(fèi)迅速恢復(fù)常態(tài)并實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)。下一步，將密切跟蹤國(guó)家后續(xù)政策安排，尤其是國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出的“延續(xù)免征新能源汽車購(gòu)置稅政策”安排，進(jìn)一步完善上海市相關(guān)配套政策，同時(shí)結(jié)合“五五購(gòu)物節(jié)”相關(guān)活動(dòng)，進(jìn)一步加大上海市汽車消費(fèi)政策宣貫力度，放大政策效應(yīng)，全力提振消費(fèi)信心。

光大證券研報(bào)指出，本輪刺激汽車消費(fèi)政策力度強(qiáng)勁，疊加地方開啟新一輪的新能源汽車消費(fèi)補(bǔ)貼，預(yù)計(jì)釋放消費(fèi)潛力或更顯著。

下半年業(yè)績(jī)復(fù)蘇預(yù)期下蘊(yùn)含投資機(jī)會(huì)

接下來(lái)，汽車板塊能否持續(xù)走高？

西南證券認(rèn)為，展望后市，行業(yè)供需共振疊加成本端改善，將助力下半年汽車板塊公司業(yè)績(jī)改善。“繼續(xù)看好自主品牌乘用車、新能源汽車和智能汽車板塊，建議繼續(xù)關(guān)注零部件板塊下半年業(yè)績(jī)復(fù)蘇預(yù)期下的投資機(jī)會(huì)。”

整車方面，在行業(yè)迎來(lái)利好且政策扶持力度最大的階段，光大證券表示持續(xù)看好具有較強(qiáng)新能源車型周期、供應(yīng)鏈穩(wěn)健、產(chǎn)能快速釋放的相關(guān)整車標(biāo)的。

汽車零部件方面，華福證券認(rèn)為隨著下游格局重塑疊加技術(shù)變遷，國(guó)產(chǎn)零部件有望迎來(lái)發(fā)展黃金期，建議關(guān)注空氣懸架、一體化壓鑄、智能汽車等成長(zhǎng)性賽道。

具體而言，空氣懸架方面，華福證券建議關(guān)注中鼎股份（000887.SZ）、保隆科技（603197.SH）。一體化壓鑄方面，建議關(guān)注文燦股份（603348.SH）、廣東鴻圖（002101.SZ）、泉峰汽車（603982.SH）、嶸泰股份（605133.SH）。智能汽車方面，建議關(guān)注華陽(yáng)集團(tuán)（002906.SZ）、德賽西威（002920.SZ）、伯特利（603596.SH）、上聲電子（688533.SH）。

民生證券建議超配線控底盤龍頭公司中鼎股份、亞太股份（002284.SZ）和拓普集團(tuán)（601689.SH），建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司保隆科技和伯特利。

“智能化有望接力電動(dòng)化成為行業(yè)資本開支的主要方向，智能座艙有望在EE架構(gòu)迭代及高算力芯片量產(chǎn)下，開始進(jìn)入類似消費(fèi)電子一樣的快速迭代。”民生證券還推薦域控制器核心公司德賽西威和經(jīng)緯恒潤(rùn)（688326.SH），推薦座艙人機(jī)多模交互的華安鑫創(chuàng)（300928.SZ）、上聲電子和科博達(dá)（603786.SH），以及傳統(tǒng)內(nèi)外飾智能化升級(jí)的星宇股份（601799.SH）、福耀玻璃（600660.SH、03606.HK）和繼峰股份（603997.SH）。