原創(chuàng) 高智謀 華爾街見(jiàn)聞

現(xiàn)代戰(zhàn)爭(zhēng)中，最可怕但卻最不可能按下的當(dāng)屬核按鈕。在金融戰(zhàn)中，這“大殺器”可能就是SWIFT。

如今，SWIFT再度成博弈工具。當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月24日，烏克蘭外長(zhǎng)庫(kù)列巴呼吁針對(duì)俄羅斯關(guān)閉SWIFT國(guó)際結(jié)算系統(tǒng)。隨后，美總統(tǒng)拜登雖未立即采取行動(dòng)，但仍警告稱(chēng)俄羅斯移出SWIFT“始終是一種選擇”。

此前，歐洲央行也曾警告稱(chēng)，對(duì)莫斯科的制裁“可能包括阻止俄羅斯銀行使用SWIFT”。

那么，SWIFT是什么？有為何能成為制裁大棒？如今的SWIFT還是“金融核按鈕”嗎？

01

SWIFT：傳遞金融信息的主要渠道之一

上世紀(jì)50年代以來(lái)，隨著金融與計(jì)算機(jī)等科學(xué)技術(shù)結(jié)合的越來(lái)越密切，銀行卡在全球范圍內(nèi)得到迅速普及，成為個(gè)人、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)的賬戶(hù)等銀行信息的主要承載介質(zhì)。

在此基礎(chǔ)上，金融發(fā)達(dá)且技術(shù)先進(jìn)的美國(guó)、日本等國(guó)家先后開(kāi)發(fā)了本國(guó)獨(dú)立的支付卡系統(tǒng)、金融信息交換系統(tǒng)，并形成了萬(wàn)事達(dá)、維薩、美國(guó)運(yùn)通、JCB信用卡和大萊五大集團(tuán)，逐漸在全球國(guó)際金融領(lǐng)域掌握了壟斷地位。不過(guò)，由于不同集團(tuán)間的標(biāo)準(zhǔn)存在差異，“如何溝通跨境支付”便成了不同國(guó)家金融機(jī)構(gòu)最為頭痛的問(wèn)題。

1973年5月，五大集團(tuán)帶領(lǐng)來(lái)自15個(gè)國(guó)家的239家銀行齊聚一堂，共同成立了環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)（SWIFT）。

作為國(guó)際銀行間同業(yè)自發(fā)合作的非營(yíng)利組織，SWIFT的足跡幾乎遍布全球，全世界幾乎所有重要的金融機(jī)構(gòu)都是該機(jī)構(gòu)的成員，打造出了當(dāng)下國(guó)際最普及、最安全、最便捷的匯兌體系。目前，該組織總部設(shè)立在比利時(shí)的布魯塞爾，同時(shí)在阿姆斯特丹、紐約和瑞士分別設(shè)立了三個(gè)交換中心，是國(guó)際銀行業(yè)同業(yè)間的信息、數(shù)據(jù)、交易和清算的樞紐中心。

簡(jiǎn)而言之，SWIFT就是目前國(guó)際金融機(jī)構(gòu)間傳遞金融信息的一個(gè)主要渠道。

在SWIFT系統(tǒng)內(nèi)，各會(huì)員銀行間通過(guò)電文，準(zhǔn)確、高效地相互聯(lián)系。SWIFT電文以不同代碼區(qū)分不同金融機(jī)構(gòu)，通常來(lái)說(shuō)，SWIFT代碼由由8 ～ 11 位英文字母和阿拉伯?dāng)?shù)字組成。對(duì)于普通老百姓，如果有跨境匯款的需要，就能很直觀地感受到SWIFT代碼的作用。

當(dāng)前，全球跨境支付系統(tǒng)主要以SWIFT（環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)）和CHIPS（紐約清算所銀行同業(yè)支付系統(tǒng)）為核心。

SWIFT 首席執(zhí)行官 Javier Perez Tasso

02

SWIFT為何能成制裁大棒？

盡管SWIFT是一個(gè)中立組織，但它也很難完全擺脫政治影響。

按理講，總部設(shè)在比利時(shí)布魯薩爾的SWIFT系統(tǒng)應(yīng)該受歐盟的主導(dǎo)，但在歷史上，SWIFT曾多次淪為美國(guó)對(duì)他國(guó)發(fā)起金融制裁的工具。

早在20世紀(jì)80年代，美國(guó)財(cái)政部就試圖掌控SWIFT的數(shù)據(jù)庫(kù)，但沒(méi)有成功?！?·11”事件之后，美國(guó)的金融安全和情報(bào)組織借助反恐為名，逐步加強(qiáng)了對(duì)SWIFT系統(tǒng)的控制能力。2011年起，美國(guó)國(guó)務(wù)院正式開(kāi)始對(duì)該系統(tǒng)的數(shù)據(jù)實(shí)行監(jiān)控。至此，一旦SWIFT中某個(gè)協(xié)會(huì)的會(huì)員上了美國(guó)財(cái)政部的黑名單，他們就有很大風(fēng)險(xiǎn)被隔斷與外界銀行的金融往來(lái)，這是絕大多數(shù)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)乃至國(guó)家都難以承受的打擊。

2012年美國(guó)聯(lián)合歐洲升級(jí)對(duì)伊朗的金融制裁，直接將伊朗4家重要銀行從SWIFT系統(tǒng)剔除，隨后還威脅與伊朗有經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的歐盟成員國(guó)，導(dǎo)致伊朗損失了近一半的石油出口收入和近30%的對(duì)外貿(mào)易。

2014年克里米亞事件后，美國(guó)從SWIFT系統(tǒng)剔除俄7家大型銀行，導(dǎo)致約50萬(wàn)張信用卡和借記卡的支付功能被凍結(jié)，恐慌性擠兌現(xiàn)象頻出。短期內(nèi)，俄羅斯各大銀行都受到了不同程度的沖擊，大量商業(yè)活動(dòng)陷入停滯。

2015年3月，波蘭外交部長(zhǎng)在記者會(huì)上稱(chēng)，把俄羅斯逐出SWIFT系統(tǒng)是最嚴(yán)厲的制裁措施之一。他表示：

“制裁的選項(xiàng)中有多種選擇，切斷同SWIFT系統(tǒng)的聯(lián)系將是一件對(duì)各方都有損害的‘核武器'，是一項(xiàng)非常極端的措施?！?/p>

03

“俄熊”的反擊下，SWIFT還是“金融核按鈕”嗎？

到2014年，包括俄央行在內(nèi)的大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都已接入SWIFT系統(tǒng)，與SWIFT系統(tǒng)建立了密切的聯(lián)系。在經(jīng)歷了“SWIFT制裁”事件的痛苦后，俄羅斯人不得不仔細(xì)思考如何移出這把懸在頭頂?shù)摹斑_(dá)摩克里斯之劍”。

2015年，俄羅斯國(guó)際支付系統(tǒng)發(fā)行了第一批符合俄羅斯本國(guó)支付系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)的銀行卡“米爾卡”。隨后，俄羅斯迅速建立了自己的支付系統(tǒng)(МИР) 和金融信息交換系統(tǒng)(СПФС) ，從根本上奠定了俄羅斯去美元化的金融基礎(chǔ)設(shè)施基礎(chǔ)。

事實(shí)上，如今SWIFT可能只是一個(gè)消息傳遞系統(tǒng)，有它，結(jié)算會(huì)方便很多，但沒(méi)有它，交易是也是可能的，只不過(guò)稍顯笨拙。

同時(shí)，俄羅斯在“去美元化”的道路上也是不遺余力。

2016年，俄央行行長(zhǎng)納比烏琳娜就把去美元化作為俄羅斯央行的年度任務(wù)之一；2018年，納比烏琳娜將去美元化和稅收激勵(lì)結(jié)合了起來(lái)；2021年6月，俄羅斯開(kāi)始國(guó)家福利基金的清零。

此外，自1998年俄羅斯債務(wù)危機(jī)以來(lái)，俄羅斯政府還在積極降低外債。

根據(jù)國(guó)際金融協(xié)會(huì)（Institute of International Finance）的數(shù)據(jù)，截至去年11月底，俄羅斯政府外債占比為20.5%，而2020年初為34%。目前，俄政府的大多數(shù)債務(wù)由本幣債發(fā)行。

組合拳下拉，俄羅斯國(guó)家金融風(fēng)險(xiǎn)較往昔已大大降低，在此背景下，美國(guó)有必要將俄羅斯踢出SWIFT嗎？

昨夜，美國(guó)宣布了對(duì)于俄羅斯制裁的細(xì)節(jié)：對(duì)兩個(gè)主要的俄羅斯金融機(jī)構(gòu)、規(guī)模約一萬(wàn)億美元的資產(chǎn)進(jìn)行制裁；對(duì)于幾個(gè)俄羅斯寡頭進(jìn)行個(gè)人制裁。然而，值得注意的是，美國(guó)并沒(méi)有把俄羅斯踢出SWIFT系統(tǒng)。

美國(guó)喬治城大學(xué)名譽(yù)教授 Harley Balzer 認(rèn)為，使用制裁將產(chǎn)生“寒蟬效應(yīng)”，即在阻斷了俄羅斯的交易的同時(shí)，也會(huì)阻止一些西方銀行與俄羅斯的交易。在這個(gè)油價(jià)高企、天然氣價(jià)格飆升、歐美各國(guó)通脹爆表的時(shí)代背景下，將俄羅斯從 SWIFT 可能對(duì)依賴(lài)俄羅斯石油和天然氣出口的歐洲國(guó)家造成嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)破壞。

考慮到俄羅斯在石油、天然氣等緊缺且必備的能源產(chǎn)品上的重要地位，若美國(guó)按下這枚“金融核按鈕”，或許就會(huì)造成“傷敵一千，自損八百”的結(jié)局。

對(duì)此，交銀國(guó)際的分析師洪灝更是聲稱(chēng)，如果美國(guó)動(dòng)了SWIFT，那將是美元霸權(quán)瓦解的開(kāi)始。

本文主要參考資料如下，在此一并對(duì)原作者表示感謝：

1.《SWIFT 系統(tǒng): 美俄金融戰(zhàn)的博弈點(diǎn)》，許文鴻

2.《去美元化：俄羅斯在俄美金融戰(zhàn)中的反擊》，許文鴻

3.《SWIFT系統(tǒng)、美國(guó)金融霸權(quán)與中國(guó)應(yīng)對(duì)》，陳堯、楊枝煌

4.《Biden defends allowing Russian access to SWIFT》，Sylvan Lane

5.《Swift delay highlights divisions in US-led sanctions alliance》，Jonathan Guthrie

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你覺(jué)得SWIFT還是“金融核按鈕”嗎？

原標(biāo)題：《威脅把俄羅斯除名的SWIFT，憑啥這么牛？》

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