北京證券交易所（以下簡稱“北交所”）第二批業(yè)務規(guī)則亮相。

9月10日，北交所發(fā)布公告，為明確北交所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市、上市公司再融資和上市公司重大資產重組的審核安排，起草了《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市審核規(guī)則（試行）》（征求意見稿）、《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則（試行）》（征求意見稿）和《北京證券交易所上市公司重大資產重組審核規(guī)則（試行）》（征求意見稿）等業(yè)務規(guī)則，并公開征求意見。

據悉，公開征求意見的反饋截止時間為9月27日17時。

北交所發(fā)行上市審核較精選層有何完善？再融資作出哪些針對性安排？重大資產重組又有何優(yōu)化規(guī)定？澎湃新聞（www.xinlihui.cn）記者梳理了四方面要點。

要點一：發(fā)行上市審核三方面優(yōu)化完善，實行“一次申報、一次受理”，財務報告有效期可延長3個月

整體來看，《發(fā)行上市審核規(guī)則》在吸收前期精選層掛牌審查經驗的同時，按照注冊制理念，進一步做出了三方面的優(yōu)化和完善：

一是明確交易所審核與證監(jiān)會注冊的銜接分工。按照精選層制度安排，全國股轉公司受理材料并完成自律審查后，需代發(fā)行人向證監(jiān)會報送核準申請文件，存在二次受理環(huán)節(jié)。

本次調整后，《發(fā)行上市審核規(guī)則》明確了注冊制下交易所的審核職能，北交所受理申請文件并審核通過后，報中國證監(jiān)會履行注冊程序即可，無需中國證監(jiān)會重復受理，實行“一次申報、一次受理”。

二是延長財務報告有效期。招股說明書中引用的財務報表有效期為6個月不變，但特別情況下可申請延長的期限從1個月調整為3個月，即將財務報告有效期由“6+1”延長至“6+3”。

《發(fā)行上市審核規(guī)則》同時指出，考慮到發(fā)行人為新三板掛牌公司，需履行法定信息披露義務，后續(xù)北交所還將明確相關銜接安排。

三是完善審核時限總體要求。明確了發(fā)行人及保薦機構問詢回復總時限為3個月，上市委員會暫緩審議時限為2個月，進一步明確審核預期。

要點二：再融資作出兩方面針對性安排，簡化申請材料和申報安排

再融資方面，總的來說，《再融資審核規(guī)則》主要內容與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板相關制度安排總體一致。不過，考慮到北交所主要服務創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場定位，《再融資審核規(guī)則》做出了兩方面針對性制度安排。

一方面，是與上位法特色機制相匹配。對于符合《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法（試行）》（征求意見稿）相關條件的自辦發(fā)行，簡化申請材料和申報安排。

同時，對于符合條件的授權發(fā)行，設置了快速、便捷的簡易審核流程，以支持創(chuàng)新型中小企業(yè)融資發(fā)展。

另一方面，是對各類證券發(fā)行審核程序一體規(guī)定。除明確向不特定合格投資者和向特定對象發(fā)行等不同類別的股票發(fā)行審核程序外，同時對可轉債、優(yōu)先股等證券品種的發(fā)行審核程序一體適用，便于市場理解運用。

要點三：四方面支持上市公司利用并購重組高質量發(fā)展，明確重組上市標準

《重組審核規(guī)則》指出，為支持北交所上市公司利用并購重組實現高質量發(fā)展，北交所通過四方面建立高效便捷的審核機制：

一是優(yōu)化重組認定標準。結合中小企業(yè)生產經營特點，進一步明確“日常經營行為”的具體內涵，將能夠充分說明合理性和必要性的現金購買土地、廠房、機械設備等行為視為日常經營行為，不納入重組管理。

二是完善重組審核機制。在上市委員會內部設立并購重組委員會，對審核機構出具的審核報告及上市公司申請文件進行審議，進一步提高重組審核的專業(yè)性、審慎性和權威性，加強風險把控。

三是明確重組上市標準?？紤]到重組上市的特殊性，堅持底線思維，明確僅有符合上市條件中凈利潤或營業(yè)收入標準的資產可以實施重組上市，有效把控置入資產的經營風險，切實保障上市公司質量穩(wěn)步提升。

四是豐富并購支付手段。借鑒交易所市場實踐經驗，明確上市公司發(fā)行優(yōu)先股、可轉債購買資產或者募集配套資金的，審核程序等參照適用《重組審核規(guī)則》，豐富支付手段，便利市場選擇。

要點四：三方面持續(xù)完善審核機制安排，保障北交所開市后有序運轉

值得一提的是，北交所表示，下一步還將重點從三方面入手，持續(xù)完善審核機制安排。

具體而言，一是制定配套業(yè)務規(guī)則。除征求意見的規(guī)則已明確的內容外，各類審核業(yè)務中的具體審核要求、業(yè)務辦理流程等事項需由配套的細則、指引、指南等予以規(guī)定，北交所將盡快完成規(guī)則制定，擇機發(fā)布。

二是落實審核機制要求。對于征求意見規(guī)則中已明確的上市委員會、并購重組委員會等相關組織機構，北交所將盡快完成組建工作，明確工作規(guī)則和要求，保障北交所開市后相關機構有序運轉。

三是統籌規(guī)則過渡安排。目前，精選層入層審查、發(fā)行等工作均正常開展。下一步北交所將做好北交所規(guī)則實施與現階段各項工作的銜接安排，保障項目審查不停擺，發(fā)行節(jié)奏不中斷，實現從精選層到北交所的平穩(wěn)過渡。