8月13日，中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中證協(xié)”）表示，針對部分科創(chuàng)板項目報價一致性較高的線索，近期會同上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）對19家網(wǎng)下機構投資者開展了聯(lián)合現(xiàn)場檢查，并對存在違規(guī)情形的投資者采取了相應的自律措施。

具體來看，中證協(xié)指出，在對上述19家網(wǎng)下機構投資者檢查及案件處理中發(fā)現(xiàn)，相關網(wǎng)下投資者主要存在內控制度不完善、定價依據(jù)不充分、未嚴格履行定價決策程序、工作底稿未妥善保存等問題。

中證協(xié)進一步指出，根據(jù)有關規(guī)定，按照投資者違規(guī)情節(jié)嚴重程度，對上述19家存在違規(guī)情形的投資者采取相應自律措施。其中，對1家保險公司暫停網(wǎng)下投資者資格一個月，對1家證券公司資管子公司、4家基金公司、4家私募基金管理人暫停新增配售對象注冊一個月，對1家證券公司資管子公司、6家基金公司、2家私募基金管理人給予警示。

中證協(xié)強調，下一步，將繼續(xù)堅持“建制度、不干預、零容忍”方針，加強檢查監(jiān)督、強化行為監(jiān)管、完善自律規(guī)則，進一步加強與滬深證券交易所等部門的監(jiān)管協(xié)作，加大對網(wǎng)下投資者違規(guī)行為的處罰力度，構建良好的網(wǎng)下投資者生態(tài)環(huán)境，切實維護市場化發(fā)行定價秩序。

針對新股的發(fā)行定價和承銷，證監(jiān)會近日在制度層面已進行了相關完善。

8月6日晚間，證監(jiān)會就《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷特別規(guī)定》（以下簡稱“《特別規(guī)定》”）個別條款進行修改，并公開征求意見。具體來看，證監(jiān)會取消了創(chuàng)業(yè)板新股發(fā)行定價與申購安排、投資者風險特別公告次數(shù)掛鉤的要求，同時刪除累計投標詢價發(fā)行價格區(qū)間的相關規(guī)定。

證監(jiān)會表示，擬將《特別規(guī)定》第八條修改為：采用詢價方式且存在發(fā)行價對應市盈率超過同行業(yè)可比上市公司二級市場平均市盈率、發(fā)行價超過剔除最高報價后網(wǎng)下投資者報價的中位數(shù)和加權平均數(shù)、發(fā)行價格超過境外市場價格、發(fā)行人尚未盈利等四種情形之一的，發(fā)行人和主承銷商應當在網(wǎng)上申購前發(fā)布投資風險特別公告，詳細說明定價合理性，提示投資者注意投資風險。

證監(jiān)會表示，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板試點注冊制，建立了市場化的新股發(fā)行承銷機制，以機構投資者為主體進行詢價、定價、配售，由市場供求決定價格?，F(xiàn)行發(fā)行承銷規(guī)則對規(guī)范發(fā)行與承銷行為，維護市場秩序，保護投資者合法權益發(fā)揮了積極作用。

不過，證監(jiān)會強調，在實踐中，出現(xiàn)了部分網(wǎng)下投資者重策略輕研究，為博入圍“抱團報價”，干擾發(fā)行秩序等新情況新問題。

證監(jiān)會指出，為進一步優(yōu)化注冊制新股發(fā)行承銷制度，促進買賣雙方博弈更加均衡，推動市場化發(fā)行機制有效發(fā)揮作用，更好發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，服務實體經(jīng)濟高質量發(fā)展，證監(jiān)會擬對《特別規(guī)定》的個別條款進行修改。

證監(jiān)會進一步指出，下一步將指導滬深證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會同步完善科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板新股發(fā)行定價相關業(yè)務規(guī)則及監(jiān)管制度，持續(xù)優(yōu)化市場化發(fā)行承銷機制。