原創(chuàng) 加美編譯 加美財(cái)經(jīng)

ProPublica新聞網(wǎng)發(fā)表文章，詳細(xì)報(bào)道了PayPal的創(chuàng)始人彼得·蒂爾，如果通過一個(gè)特殊的免稅退休賬戶積累了驚人的財(cái)富。外界不只是對蒂爾的巨額退休賬戶一無所知，甚至財(cái)務(wù)專家計(jì)算出來的蒂爾財(cái)富總額還不及他退休賬戶中的財(cái)富的一半，并且只要蒂爾到59歲半以后再從這個(gè)退休賬戶中取錢，就可以完全免稅，本文揭示了以蒂爾為代表的超級富豪們，是如何利用免稅退休賬戶斂財(cái)?shù)?。（文章作者：Justin Elliott，Patricia Callahan 和 James Bandler）

億萬富翁彼得·蒂爾是PayPal公司的創(chuàng)始人，他曾公開譴責(zé)“沒收稅”（注：沒收稅是指強(qiáng)制將私人財(cái)產(chǎn)無償轉(zhuǎn)讓給公共所有），他是美國著名反稅政治行動(dòng)委員會的主要資助者。他還資助了一個(gè)提倡建立不征收強(qiáng)制性所得稅的浮動(dòng)國家的組織（注，浮動(dòng)國家是指海上漂浮社區(qū)，人造島嶼）。

但蒂爾不需要一個(gè)人造島嶼就能避免納稅，他有一個(gè)同樣有效的東西：羅斯個(gè)人退休賬戶。

美國國內(nèi)稅務(wù)局的機(jī)密數(shù)據(jù)顯示，在過去的20年里，蒂爾已經(jīng)悄悄地把他的羅斯個(gè)人退休賬戶，變成了一個(gè)巨大的免稅儲蓄罐。

羅斯個(gè)人退休賬戶是一種普通的退休工具，目的是鼓勵(lì)美國人在他們的老年生活存錢，利用大多數(shù)人無法獲得的股票交易，蒂爾將1999年價(jià)值不到2000美元的退休賬戶變成了50億美元的意外之財(cái)。

為了更好地理解這一問題，我們先來看看2018年羅斯個(gè)人賬戶中美國人的平均存款：39108美元。

50億美元是個(gè)什么概念呢？

如果德克薩斯州休斯頓的230萬人中，每一個(gè)人都向銀行存入2000美元，那么這個(gè)賬戶里的錢，還是沒有蒂爾在他的羅斯賬戶中的錢多。

更重要的是，只要蒂爾等到2027年4月，也就是他離60歲生日還有6個(gè)月的時(shí)候才提取他的錢，他就永遠(yuǎn)不用為這幾十億美元支付一分錢的稅。

ProPublica獲得了美國國稅局?jǐn)?shù)千名最富有的人的退稅數(shù)據(jù)，覆蓋時(shí)間超過15年。這些數(shù)據(jù)首次提供了美國超級富豪們的財(cái)務(wù)生活的內(nèi)部觀察，這些人的巨額財(cái)富足以使他們躋身歷史上最富有的人之列。

這些秘密信息揭示的是，當(dāng)大多數(shù)美國人盡職盡責(zé)地為軍事、高速公路和安全網(wǎng)項(xiàng)目納稅時(shí)，美國最富有的公民正在尋找方法來規(guī)避稅收系統(tǒng)。

這些技術(shù)中最令人驚訝的是羅斯個(gè)人退休帳戶，該帳戶限制大多數(shù)人理論上每年只能繳納6000美元。

為了改善中產(chǎn)退休生活的退休金賬戶，卻成了富豪們的避稅天堂

已故特拉華州共和黨人小威廉·羅斯參議員，在1997年推動(dòng)通過了一項(xiàng)建立羅斯個(gè)人退休賬戶的法律，允許“辛勤工作的中產(chǎn)階級美國人”儲存免稅資金以供退休之用?？肆诸D政府不想給富人提供巨大的稅收減免，因?yàn)樗麄儫o論如何都能存錢，所以阻止了年收入超過11萬美元的美國人使用這個(gè)賬戶，而且當(dāng)時(shí)的年繳款額上限為2000美元。

然而，從一開始，像蒂爾這樣的少數(shù)企業(yè)家就繞過了這些規(guī)則：用2000美元或更少的錢開一個(gè)羅斯賬戶，以優(yōu)惠的條件購買一家初創(chuàng)企業(yè)的股份，而這家企業(yè)很有可能在某一天爆發(fā)出巨大的價(jià)值。每股的價(jià)值不到一分錢，這么低的價(jià)格，即使2000美元也足以購買大量的股票。按美國政府的規(guī)定，只要個(gè)人退休帳戶在59歲半之前保持不變，就可以坐擁該股票的所有收益，只要賬戶開設(shè)超過五年，在59歲半之后再取款，無論收益多么巨大，都可以永遠(yuǎn)免稅。

然后，用仍在羅斯內(nèi)的收益進(jìn)行其他投資。

在羅斯計(jì)劃創(chuàng)立約十年后，國會使得這個(gè)賬戶變成巨大的避稅場所，它允許每個(gè)人，包括最富有的美國人，把他們存放在不太有利的傳統(tǒng)退休賬戶中的錢，在支付一次性稅款后，轉(zhuǎn)移到羅斯賬戶，在那里他們的錢可以不受山姆大叔的檢查肆意增值，簡直就是美國的避稅天堂。

為了確定那些在退休賬戶中積累了財(cái)富的人，ProPublica搜索了超富人群（超過2000美元）的退稅數(shù)據(jù)和個(gè)人退休賬戶。記者還研究了證券交易委員會的文件、法庭文件和其他記錄，包括2005年蒂爾申請新西蘭居移民時(shí)的一份詳細(xì)說明其財(cái)富的文件。

ProPublica發(fā)現(xiàn)，在這個(gè)稀有群體中，“個(gè)人退休賬戶”一詞已經(jīng)成為一個(gè)錯(cuò)誤的名稱。與其說這些賬戶是為老年生活建立的一個(gè)蓄水池，不如說它們已經(jīng)演變成了由美國納稅人補(bǔ)貼的強(qiáng)力投資工具。

伯克希爾·哈撒韋公司沃倫·巴菲特的副手泰德·韋斯勒，在2018年底，他的羅斯賬戶中有2.644億美元。對沖基金經(jīng)理蘭德爾·史密斯，他的阿爾登全球資本投資了全美國各地的報(bào)紙（到2020年中期，阿爾登持有大約200家美國報(bào)紙的股份），他的賬戶有2.526億美元。

世界上最富有的人之一、大力支持富人增稅的巴菲特也在利用羅斯退休基金。截至2018年底，巴菲特在其中有2020萬美元。記錄顯示，前文藝復(fù)興技術(shù)公司的對沖基金經(jīng)理羅伯特·默瑟，在他的羅斯賬戶里有3150萬美元。

巴菲特沒有對通過電子郵件發(fā)送的問題作出回應(yīng)，無法聯(lián)系到默瑟發(fā)表評論，他的會計(jì)師和律師也沒有回應(yīng)代表他接受問題的請求。我們也無法聯(lián)系到阿爾登全球資本的史密斯發(fā)表評論，當(dāng)ProPublica記者表明身份時(shí)，他的對沖基金的一名員工一再掛斷電話。史密斯和他的對沖基金的其他代表也沒有回應(yīng)。

巴菲特的副手韋斯勒在一份書面聲明中說，他的退休賬戶依靠的是所有納稅人都可以獲得的公開交易的投資和策略。盡管如此，他說他支持改革該系統(tǒng)。

他寫道：“雖然我是個(gè)人退休賬戶機(jī)制的巨大受益者，但我個(gè)人并不覺得我的個(gè)人退休賬戶為我提供的稅收保護(hù)一定是好的稅收政策，為此，我公開支持修改退休賬戶超過一定門檻后所獲得的利益?！?/p>

蒂爾的發(fā)言人代表蒂爾接受了詳細(xì)的問題，然后從未回應(yīng)過電話或電子郵件，給蒂爾的風(fēng)險(xiǎn)投資基金留下的信息也沒有得到回復(fù)。

雖然這類賬戶的范圍和規(guī)模從未被公開記錄，但國會早已意識到它們的存在，以及它們?yōu)槌壐缓阔@得的不斷膨脹的稅收優(yōu)惠。政府問責(zé)局是國會的調(diào)查部門，多年來一直警告說，最富有的美國人，正在以聯(lián)邦議員從未想過的方式在退休賬戶中積累大量財(cái)富。

與此同時(shí)，國會嚴(yán)重削減了國稅局的預(yù)算，以至于機(jī)構(gòu)的調(diào)查能力受到阻礙。資金如此緊張，以至于該機(jī)構(gòu)在2015年一度無法將紙質(zhì)報(bào)稅表中有關(guān)個(gè)人退休賬戶的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，輸入其計(jì)算機(jī)系統(tǒng)。

多年來，一些政客曾試圖打擊超富階層從巨大的個(gè)人退休賬戶中獲得的稅收優(yōu)惠，但沒有成功。

2016年，俄勒岡州民主黨參議員羅恩·懷登提出了一個(gè)詳細(xì)的改革計(jì)劃，并說：“現(xiàn)在是時(shí)候面對這樣一個(gè)事實(shí)：當(dāng)涉及到退休儲蓄時(shí)，我們的稅法需要強(qiáng)化公平原則，而這要從打擊建立在內(nèi)部交易資產(chǎn)上的大量羅斯退休帳戶開始?！?/p>

他當(dāng)時(shí)補(bǔ)充說：“退休儲蓄的稅收優(yōu)惠，旨在幫助人們建立一個(gè)保障，而不是一個(gè)金蛋。”

但懷登很快就放棄了他的提議；共和黨控制的參議院沒能通過它。

與此同時(shí)，蒂爾的羅斯賬戶內(nèi)的資金也在增長。

而且越來越多。

在2019年年底，它突破了50億美元的大關(guān)，在短短三年的時(shí)間里躍升了30多億美元，所有這些都是免稅的。

蒂爾是J.R.R.托爾金（注：英國作家、詩人、語言學(xué)家及大學(xué)教授，以創(chuàng)作經(jīng)典古典奇幻作品《霍比特人》、《魔戒》與《精靈寶鉆》而聞名于世。）的粉絲，那時(shí)他已將他的羅斯公司置于一家名為Rivendell Trust的家族信托公司下。

在《指環(huán)王》中，瑞文戴爾（Rivendel）是一個(gè)精靈居住的秘密山谷，一個(gè)霧氣環(huán)繞、對抗黑暗勢力的避難所。

蒂爾的俗世版本是拉斯維加斯郊區(qū)的一處辦公大樓，對面是一家芝士蛋糕工廠，工作人員都是一小群公司律師。

多虧了羅斯，蒂爾的財(cái)富甚至比統(tǒng)計(jì)富人財(cái)富的專家認(rèn)為的還要大得多。2019年，福布斯認(rèn)為蒂爾的總凈資產(chǎn)只有23億美元。這還不到他的羅斯個(gè)人資產(chǎn)的一半。

平平無奇的退休賬戶如何成為富人的避稅天堂

對大多數(shù)人來說，對羅斯個(gè)人退休賬戶的繳款上限為每年6000美元。但是，一些最富有的美國人找到了辦法，使他們的羅斯個(gè)人退休賬戶增長到數(shù)百萬、甚至數(shù)十億美元，而且是免稅的。

辦法就在這里。

你向羅斯個(gè)人退休賬戶繳納1000美元。

然后，在只有少數(shù)人能夠接觸到的機(jī)會中，你用這筆錢在一家新成立的公司購買了100萬股股票，每股價(jià)格不到一分錢。

幾年后，該公司上市，每股的價(jià)值上升到50美元。

現(xiàn)在你的羅斯個(gè)人退休賬戶價(jià)值5000萬美元。

通常情況下，當(dāng)你出售這些股票時(shí)，你會欠國稅局20%的收益。但是，由于這一切都發(fā)生在羅斯個(gè)人退休賬戶內(nèi)部，你不需要支付任何稅款。

接下來，你用這5000萬美元投資于更多的公司。

當(dāng)這些公司上市或他們的股票升值時(shí)，你的羅斯個(gè)人退休帳戶就會不斷增長。

只要你等到59歲半才套現(xiàn)，這些錢就不會被征稅。

當(dāng)你看到其他美國人退休時(shí)的光景時(shí)，超級富豪利用這個(gè)為中產(chǎn)階級準(zhǔn)備的工具，而使自己變得富有的行為就格外刺眼。

普通人甚至一分錢都沒有。

2020年美聯(lián)儲的一項(xiàng)研究發(fā)現(xiàn)，四分之一的工作年齡的美國人沒有任何退休儲蓄。

羅斯賬戶的妙用何在？

個(gè)人退休賬戶是從企業(yè)養(yǎng)老金的廢墟中出現(xiàn)的。傳統(tǒng)的個(gè)人退休賬戶自20世紀(jì)70年代以來就存在，服務(wù)于那些沒有養(yǎng)老金的工人，但隨著企業(yè)將退休儲蓄的負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移到工人身上，很少有美國人設(shè)立這些賬戶，這就注定了許多人在年老時(shí)只能靠社會保險(xiǎn)勉強(qiáng)度日。到20世紀(jì)90年代，美國兩黨的政治家都在為美國儲蓄率的下降而煩惱。

正是在這種背景下，羅斯參議員多年來一直推動(dòng)的一個(gè)想法終于找到了時(shí)機(jī)。

作為里根經(jīng)濟(jì)學(xué)的創(chuàng)始人之一，羅斯決心削減聯(lián)邦預(yù)算、減稅并控制國稅局。從1997年開始，作為參議院財(cái)政委員會主席，羅斯舉行了一系列聽證會，將國稅局人員描繪成來勢洶洶的暴徒。羅斯引發(fā)了立法調(diào)查，使國稅局的征稅權(quán)力在后來的十多年里都被削減了。

但是，正是他對羅斯個(gè)人退休賬戶的倡導(dǎo)為這位參議員贏得了身后的名聲，并在《美國傳統(tǒng)詞典》中被提及。羅斯癡迷于一種新的個(gè)人退休賬戶，他說這將是“給無數(shù)為未來做準(zhǔn)備的美國人的一種祝福”。

它還為整個(gè)所得稅系統(tǒng)創(chuàng)造了一個(gè)逃跑通道。

普通的退休計(jì)劃，例如傳統(tǒng)的個(gè)人退休賬戶或401(K)，只是將稅收推遲到以后。人們投入賬戶的錢會從他們的收入中扣除，所以他們不會被提前征稅，之后產(chǎn)生的股息、利息或投資收益也不會被征稅。但當(dāng)退休人員提取資金時(shí)，他們必須支付所得稅。

相比之下，羅斯計(jì)劃消除了納稅義務(wù)，而不是推遲納稅。開設(shè)羅斯儲蓄所的人不會因?yàn)樗麄冏畛跬度氲馁Y金而獲得減稅。但是，一旦他們存入這筆錢，他們的投資就會永遠(yuǎn)免稅增長，而且退休人員在提款時(shí)不需要支付一分錢的稅款。更妙的是，與傳統(tǒng)的個(gè)人退休賬戶不同，羅斯不要求退休者隨著年齡增長而掏空賬戶。

羅斯參議員承諾，他的新個(gè)人退休賬戶，將“為辛勤工作的美國中產(chǎn)階級提供救濟(jì)”。

1997年，在壓倒性的兩黨支持下，創(chuàng)建羅斯賬戶的法律獲得通過。一些稅務(wù)專家預(yù)測，那些最有可能在年老時(shí)在經(jīng)濟(jì)上掙扎的工人不會開設(shè)賬戶，因?yàn)樗麄儧]有儲蓄能力。

他們警告說，羅斯將成為對大多數(shù)富裕的納稅人的一種饋贈(zèng)，而這些人無論如何都會存錢。投資羅斯就像在低利率時(shí)鎖定抵押貸款利率一樣，對擔(dān)心國會在未來幾年提高稅率的美國富人來說，羅斯很有吸引力。

這就是為什么克林頓政府堅(jiān)持禁止賺得太多的人把錢藏在羅斯里。當(dāng)然，這將防止超級富豪們利用羅斯賬戶作為避稅工具。

1999年初的一天，蒂爾在后來成為PayPal的公司的一名副手，走進(jìn)了Pensco養(yǎng)老金服務(wù)公司的舊金山辦公室。這本來是一個(gè)平淡無奇的約會，意外的是，它改變了蒂爾的生活。

蒂爾是斯坦福大學(xué)法律系的畢業(yè)生，經(jīng)營著一家小型對沖基金，當(dāng)時(shí)還沒有躋身超富階層的行列，但他對自己成立幾個(gè)月的科技企業(yè)有著遠(yuǎn)大的抱負(fù)，他在那里既擔(dān)任董事長，又擔(dān)任首席執(zhí)行官。他設(shè)想他的公司創(chuàng)造“一種新的世界貨幣，不受任何政府控制”。

受自由意志主義者安·蘭德和托爾金的幻想三部曲的影響，當(dāng)時(shí)30歲出頭的蒂爾就像一個(gè)反傳統(tǒng)的哲學(xué)。幾年前，他與人合寫了一篇反對多元文化主義的檄文，指責(zé)當(dāng)時(shí)的克林頓總統(tǒng)的政府發(fā)動(dòng)階級斗爭。他和他的合著者寫道：“向富人征稅本身似乎已經(jīng)成為一種目的?！?/p>

Pensco是一家小公司，允許客戶將幾乎任何他們想要的投資放入稅收優(yōu)惠的退休賬戶。蒂爾即將成為Pensco的大客戶。

在接受ProPublica采訪時(shí)，Pensco創(chuàng)始人湯姆·安德森回憶說，蒂爾和其他PayPal高管曾想把公司的初創(chuàng)股份放入傳統(tǒng)個(gè)人退休賬戶。

安德森拋出了更誘人的東西。

現(xiàn)在已經(jīng)退休的安德森回憶說：“我當(dāng)時(shí)告訴他：‘如果你真的認(rèn)為這將會是一個(gè)大項(xiàng)目，那你應(yīng)該考慮一下羅斯計(jì)劃。如果投資膨脹，當(dāng)你把它取出來時(shí)，你不用交稅，這是絕對沒有問題的?！?/p>

數(shù)學(xué)是令人信服的。蒂爾不會在前期得到減稅，但如果投資價(jià)值激增，他將避免巨大的稅單。

安德森說：“他們立即抓住了重點(diǎn)，他們就這樣做了。”

用每股0.001美元的價(jià)格買入了自己創(chuàng)立的PayPal的股票

接下來發(fā)生的事情使美國政府失去了數(shù)不清的稅收收入，也許是幾十億。蒂爾用他的新羅斯賬戶購買了他的創(chuàng)業(yè)公司的股票。

1999年，單一納稅人只有在收入低于11萬美元的情況下，才可以向羅斯賬戶存錢。像許多初創(chuàng)公司一樣，PayPal為其高層管理人員提供了較低的初始工資和大量的股票授予。國稅局的記錄顯示，蒂爾當(dāng)年的收入為73263美元。

與大多數(shù)擁有個(gè)人退休賬戶的美國人相比，蒂爾還有一個(gè)優(yōu)勢，他們通常用退休賬戶來購買公開交易的股票、債券、共同基金和存款證明。由于蒂爾用他的羅斯賬戶購買了一家私人公司的股票，其價(jià)值并沒有在公開的股票交易所確定。

雖然這種購買的細(xì)節(jié)通常不公開，但蒂爾的財(cái)務(wù)助理后來在這位企業(yè)家申請新西蘭居留權(quán)的信中，披露了這些細(xì)節(jié)：“蒂爾在PayPal成立期間通過他的羅斯賬戶，購買了他在PayPal的創(chuàng)始人的股份?！?/p>

雖然美國證券交易委員會描述那段時(shí)間的文件沒有提到蒂爾的羅斯賬戶，但文件顯示，他在1999年1月買下了他在該公司的第一批股份。蒂爾為170萬股股份支付了每股0.001美元，是的，1厘。按照這個(gè)價(jià)格，他只花了1700美元就買下了大量股份。

在1999年，2000美元是你一年中可以投入羅斯賬戶金額的上限。

蒂爾不尋常的股票購買賣，可能觸犯旨在防止個(gè)人退休賬戶成為非法避稅工具的規(guī)則。投資者不允許通過退休賬戶以低于真實(shí)價(jià)值的價(jià)格購買資產(chǎn)。這種做法有時(shí)被稱為“塞錢”，因?yàn)樗?guī)避了國會對可以在羅斯帳戶中投入多少資金的嚴(yán)格限制。

PayPal公司后來在首次公開募股前，向美國證券交易委員會提交的文件中披露了有關(guān)該公司早期歷史的細(xì)節(jié)，該文件顯示，蒂爾的創(chuàng)始人股份是該公司以“低于公平價(jià)值”出售給員工的股份之一。

加州大學(xué)歐文分校的稅法教授維克多·弗萊塞，曾寫過關(guān)于創(chuàng)始人股份估值的文章，他應(yīng)ProPublica的要求閱讀了PayPal的文件。他斷言，用羅斯公司以0.001美元的折扣價(jià)購買創(chuàng)業(yè)公司的股票，是站不住腳的。

弗萊塞說：“這是一個(gè)巨大的丑聞，你是有多貪婪？”

西雅圖專門研究個(gè)人退休賬戶的稅務(wù)律師沃倫·貝克說，他建議在創(chuàng)業(yè)公司工作的高管客戶不要用羅斯證券購買創(chuàng)始人的股票，以免被國稅局指責(zé)他們進(jìn)行了低估股票價(jià)值的特殊交易。貝克說的是一般情況，并不是針對蒂爾。

他說：“我擔(dān)心的是，你無法證明估值數(shù)字的合理性?！?/p>

加州和美國證券交易委員會的記錄顯示，在蒂爾購買其創(chuàng)始人的股份時(shí)，他自己的對沖基金已經(jīng)向這家新創(chuàng)業(yè)公司貸款了10萬美元。

證券文件顯示，在該公司將股份賣給他后不久，投資者就涌入了數(shù)百萬美元。在短短一個(gè)月的時(shí)間里，該公司以50萬美元的價(jià)格將自己的一部分股份賣給了投資者。這些記錄顯示，在6月和8月，電信巨頭諾基亞的風(fēng)險(xiǎn)基金部門和其他投資者又投進(jìn)了450萬美元。

當(dāng)時(shí)的網(wǎng)絡(luò)熱潮如火如荼。蒂爾在1999年底對員工說：“我們肯定會有大的發(fā)展?！?/p>

他預(yù)言PayPal將成為“支付領(lǐng)域的微軟”，根據(jù)《PayPal之戰(zhàn)》一書，一位前雇員講述了那些令人振奮的早期歲月。

但是，當(dāng)?shù)贍柕牧_斯賬戶的托管人Pensco公司，在1999年年底向美國國稅局報(bào)告賬戶價(jià)值時(shí)，投資者的熱情并不明顯。稅務(wù)記錄顯示，Pensco公司告訴國稅局，1999年底蒂爾的羅斯賬戶只值1664美元。

安德森在接受采訪時(shí)說，Pensco依靠那些股票在羅斯賬戶中的公司來說明它們的價(jià)值。他不知道PayPal是如何得出其市場價(jià)值的，但他說蒂爾購買這些股票是“完全合法的”。

羅斯賬戶成了蒂爾的私人免稅投資銀行

從那以后，沒有什么能阻止蒂爾的羅斯公司。在托爾金表述的煉金術(shù)一般的硅谷中，他的羅斯公司將把這些PayPal的股票變成一筆免稅的財(cái)富，這將比龍斯矛戈山中的所有寶石、黃金和白銀更安全（托爾金書中的矮人藏寶地）。

稅收記錄顯示，1999年之后，蒂爾再也沒有向他的羅斯賬戶存過錢。

他不需要這樣做。在短短一年的時(shí)間里，他的羅斯賬戶價(jià)值從1664美元躍升到380萬美元，翻了兩千多倍。

然后在2002年，eBay收購了PayPal。同年，蒂爾賣掉了這些股票，他的財(cái)務(wù)助理后來告訴新西蘭移民官，這些股票仍然在他的羅斯賬戶里。免稅的收益涌入他的賬戶，稅務(wù)記錄顯示，到2002年底，蒂爾的羅斯賬戶價(jià)值2850萬美元。

如果他在羅斯之外的普通投資賬戶中持有他的股票，蒂爾將欠美國國稅局20%的收益，并欠加州稅務(wù)部門另外9%的收益。由于這些股票在羅斯賬戶中，他在出售這些股票時(shí)沒有稅單，這能夠?yàn)樗?jié)省數(shù)百萬美元。

突然間，蒂爾有了一個(gè)很少投資者能夠擁有的優(yōu)勢：他自己的個(gè)人投資銀行，不需要納稅。

他現(xiàn)在可以用羅斯賬戶的現(xiàn)金購買和出售幾乎任何他想要的投資。根據(jù)他的財(cái)務(wù)助理的備忘錄，蒂爾用從他的PayPal公司獲得的數(shù)百萬收益，投資于其他硅谷的創(chuàng)業(yè)公司以及他自己的對沖基金。蒂爾的羅斯賬戶再一次以低廉的價(jià)格收購了創(chuàng)業(yè)公司的股份。

例如，蒂爾和他的同事在2003年成立了數(shù)據(jù)分析公司Palantir，該公司得到了中情局支持的風(fēng)險(xiǎn)基金的早期投資。該公司以《指環(huán)王》三部曲中精靈制作的“看見石頭”（seeing stones）命名，這種石頭用于探測遠(yuǎn)近的危險(xiǎn)。

根據(jù)ProPublica對稅務(wù)記錄、美國證券交易委員會文件和民事訴訟中的股東記錄的分析，當(dāng)Palantir還是一家私營公司時(shí)，蒂爾就用他的羅斯賬戶購買了該公司的股票，這比它在紐約證券交易所上市的時(shí)間還要早。

多年來，Palantir公司贏得了軍方的聯(lián)邦合同，用于追捕恐怖分子，以及美國移民和海關(guān)執(zhí)法局的合同，用于尋找無證移民。甚至美國國稅局也與Palantir公司簽訂了一份價(jià)值9900萬美元的合同，以梳理數(shù)據(jù)，識別偷稅漏稅者。

然后，在2004年，蒂爾遇到了馬克·扎克伯格，這位哈佛大學(xué)的本科生來硅谷過暑假，為發(fā)展后來成為Facebook的公司發(fā)展做準(zhǔn)備。蒂爾投資了50萬美元，這是Facebook的第一筆大型外部現(xiàn)金注入。

這些Facebook的股票最后還能落入哪里？蒂爾的羅斯賬戶里。

Facebook的律師后來在提交給聯(lián)邦法院的一封信中披露，在羅斯賬戶里的股票確保了蒂爾不會因?yàn)樗谠摴镜脑缙谕顿Y而欠稅。

隨著蒂爾的羅斯賬戶的膨脹，他斥責(zé)美國人的財(cái)務(wù)不謹(jǐn)慎。在2006年的福布斯專欄中，標(biāo)題為 “警告：存錢、存錢、存錢”。蒂爾對美國家庭的低儲蓄率表示哀嘆，并呼吁大多數(shù)美國人量入為出。

他寫道：“放棄新的廚房和日光浴，爭取把工資的15%存起來?！?/p>

他在文章的最后建議道：“適度的生活和良好的儲蓄勝過一貧如洗的死亡?！?/p>

在接受Big Think網(wǎng)站的采訪中，蒂爾說，美國的稅收制度有“公平問題”，“你讓超級富豪支付的稅率低于中產(chǎn)階級或中產(chǎn)階級偏上的人?！?/p>

他說，解決的辦法不是向富人征收更多的稅，而是“向中產(chǎn)階級和中上層階級征收更少的稅”，并減少他們對昂貴項(xiàng)目的依賴，如醫(yī)療保險(xiǎn)和社會安全。

那時(shí)，蒂爾已經(jīng)購買了一輛法拉利，并在舊金山四季酒店交易了一套頂層公寓。2005年，他向新西蘭申請移民，新西蘭已經(jīng)成為一些極端富有的人的目的地，他們將其視為文明崩潰時(shí)的安全港。

蒂爾在給該國政府的一封信中寫道：“我長期以來一直欽佩新西蘭的人民、文化、商業(yè)環(huán)境和政府，以及新西蘭對投資、商業(yè)和貿(mào)易的鼓勵(lì)?！?/p>

蒂爾以投資者的身份提出申請。他的申請是由他當(dāng)時(shí)的財(cái)務(wù)助理杰森·波特諾伊準(zhǔn)備的，在申請中，蒂爾吹噓他的羅斯規(guī)模。蒂爾將749967美元轉(zhuǎn)到了新西蘭的一家銀行，將其置于羅斯賬戶的保護(hù)傘之下。

新西蘭是《指環(huán)王》電影的拍攝地，批準(zhǔn)了蒂爾的申請?！缎挛魈m先驅(qū)報(bào)》后來披露，新西蘭已秘密授予蒂爾正式公民身份。該報(bào)通過公共記錄請求獲得了蒂爾的申請，這些文件包括波特諾伊的信。

在接下來的兩年里，蒂爾的羅斯賬戶達(dá)到了新的高度，這反映出了Facebook的飛速發(fā)展。在他關(guān)于創(chuàng)業(yè)公司的暢銷書《從零到一》中，蒂爾寫道：“有錢就能賺錢。”

到2008年底，羅斯賬戶價(jià)值8.7億美元。

羅斯賬戶的門檻進(jìn)一步降低，富人們瘋狂利用羅斯賬戶避稅

到此為止，蒂爾是少數(shù)幾個(gè)成功積累了龐大的羅斯賬戶的美國人之一。根據(jù)稅收記錄和美國證券交易委員會的文件，其他至少有三位Paypal公司的員工最終建立了羅斯賬戶，每人價(jià)值超過8000萬美元。

即便如此，收入限制還是設(shè)法將大多數(shù)超級富豪拒之門外。

然后，在小布什政府的后幾年，國會破壞了這些防御措施，于是富人們沖了進(jìn)來。

這一變化的核心是一種聽起來不怎么時(shí)髦的手法，即羅斯轉(zhuǎn)換。它是這樣運(yùn)作的，如果你在傳統(tǒng)退休賬戶里有錢，你可以把它轉(zhuǎn)到羅斯賬戶，只要你為這筆錢支付一筆一次性所得稅。通過將賬戶轉(zhuǎn)換為羅斯型，就不會再有額外的所得稅。

自從羅斯賬戶的概念誕生以來，轉(zhuǎn)換就一直存在，但它們只限于年收入低于10萬美元的美國人。

2006年，小布什和共和黨控制的國會正在尋求削減資本利得稅，即出售股票或其他資產(chǎn)時(shí)可能產(chǎn)生的收入類型。但他們面臨一個(gè)問題，預(yù)算規(guī)則要求他們找到一種方法來彌補(bǔ)損失的收入。

他們的解決方案被普遍認(rèn)為是個(gè)噱頭：用一項(xiàng)減稅來支付另一項(xiàng)減稅。

布什法案中包含了一項(xiàng)條款，取消了對富人進(jìn)行羅斯轉(zhuǎn)換的禁令。由于這種做法需要預(yù)先支付稅款，因此在短期的國會預(yù)算模型中，它被視為實(shí)際增加了收入。稅收減免直到后來才出現(xiàn)。預(yù)算專家萊恩·伯曼在專業(yè)出版物《稅務(wù)筆記》中寫道：“這將對未來幾十年的聯(lián)邦預(yù)算產(chǎn)生巨大的破壞性影響?！?/p>

ProPublica審查的稅務(wù)記錄顯示，羅斯的新后門在2010年打開，并在對沖基金經(jīng)理、實(shí)業(yè)家和繼承人中掀起了一股轉(zhuǎn)換的狂潮。

伯克希爾哈撒韋公司的高管韋斯勒，在擔(dān)任私募股權(quán)合伙人和對沖基金經(jīng)理期間積累了大量的傳統(tǒng)退休基金。他轉(zhuǎn)換了高達(dá)1.3億美元的資金。他的老板巴菲特轉(zhuǎn)換了1160萬美元。在支付一次性稅款后，兩人的羅斯賬戶都飆升了。

韋斯勒在他的聲明中說，他在1983年作為一個(gè)22歲的初級金融分析師開設(shè)了一個(gè)退休賬戶，并開始按允許的最高金額繳款，同時(shí)他的雇主還提供了慷慨的匹配。韋斯勒說，他的羅斯賬戶如此龐大，是因?yàn)樗?jǐn)慎的選擇、非凡的運(yùn)氣、以及近40年的持有時(shí)間。

韋斯勒說，他設(shè)想已故的羅斯參議員，會將他的經(jīng)歷作為“延遲消費(fèi)的一個(gè)鼓舞人心的例子，希望能幫助激勵(lì)幾代未來的儲蓄者。”

他補(bǔ)充說，為了將他的賬戶轉(zhuǎn)換為羅斯賬戶，他支付了超過2800萬美元的聯(lián)邦稅。

一些富人甚至設(shè)法避免了這部分一次性稅款。

艾伯希米家族的三名成員在2010年和2011年將6500萬美元轉(zhuǎn)為羅斯儲蓄，他們的族長在軟件公司Quark發(fā)了財(cái)。財(cái)富繼承人之一法哈德·艾伯希米一直支持左翼事業(yè)，并因在2011年“占領(lǐng)波士頓”抗議活動(dòng)中身穿一件手寫T恤衫而聞名，該T恤衫宣稱他是1%的成員，并說：“對我征稅，我很樂意?！?/p>

可能吧。

他將1940萬美元轉(zhuǎn)換為羅斯賬戶，這將引發(fā)680萬美元的所得稅，但由于其他投資產(chǎn)生的損失，他抹去了轉(zhuǎn)換時(shí)的稅單，埃布拉希米拒絕發(fā)表評論。

2009年，蒂爾的秘密武器首次被泄露。

在一篇標(biāo)題為“給我自由或給我納稅人的錢”的報(bào)道中，Gawker媒體援引匿名消息來源，透露蒂爾將他的Facebook投資放在免稅的羅斯賬戶中。

然而，經(jīng)濟(jì)大衰退使蒂爾陷入困境。他的對沖基金出現(xiàn)了巨大的損失。

然后，蒂爾做了一件不尋常的事。ProPublica獲得的美國國稅局報(bào)稅數(shù)據(jù)顯示，從2010年開始的五年里，他從自己的羅斯賬戶中至少提取了2.54億美元的資金。稅務(wù)顧問說，這在富人中幾乎聞所未聞，因?yàn)樗s小了可以免稅投資的資金池。因?yàn)榈贍柈?dāng)時(shí)才40多歲，太年輕了，不能從羅斯銀行提取資金而不支付所得稅和10%的罰款。

除了羅斯以外，蒂爾也其他地方也賺了錢。稅收記錄顯示，從1999年到2018年，他又獲得了6.87億美元的收入，主要來自投資收益。總的來說，在此期間，他支付了2.06億美元的聯(lián)邦稅，包括提前提取羅斯的稅款。

然而，在其中的四年里，蒂爾設(shè)法將他的聯(lián)邦所得稅賬單減少到零。

2011年，蒂爾引起了國稅局的注意。稅務(wù)記錄顯示，該機(jī)構(gòu)啟動(dòng)了一項(xiàng)審計(jì)。這些記錄沒有說明國稅局在看什么，也沒有說明是否涉及蒂爾的羅斯賬戶。稅務(wù)記錄顯示，無論如何，審計(jì)在幾年后結(jié)束，蒂爾沒有再欠任何稅。

到了2012年，大額個(gè)人退休賬戶開始受到審查，并在總統(tǒng)政治的焦點(diǎn)。

那年1月，《華爾街日報(bào)》報(bào)道說，競選美國共和黨提名的前私募股權(quán)高管米特·羅姆尼在一份財(cái)務(wù)披露表上寫道，他積累了一個(gè)價(jià)值2000萬至1.02億美元的個(gè)人退休賬戶。這篇報(bào)道刊登在頭版，并在其他出版物上引發(fā)了一波又一波的報(bào)道。

羅姆尼持有的是一個(gè)傳統(tǒng)的個(gè)人退休賬戶，還不是一個(gè)羅斯。但是，人們不禁要問，鑒于政府對可存入遞延稅款賬戶的資金數(shù)量有嚴(yán)格限制，該賬戶怎么可能增長得如此之大？

《華爾街日報(bào)》援引前公司內(nèi)部人士和文件報(bào)道，在羅姆尼擔(dān)任投資巨頭貝恩資本首席執(zhí)行官期間，那里的高管通過將私募股權(quán)交易中價(jià)值極低的股票放入個(gè)人退休賬戶，然后看著它們膨脹，有效地繞過了繳費(fèi)限制。

ProPublica對稅務(wù)記錄的分析顯示，到2018年底，至少還有7名貝恩的現(xiàn)任或前任高管積累了至少價(jià)值2500萬美元的個(gè)人退休賬戶，其中3人超過9000萬美元。

其他金融家也找到了擴(kuò)大退休賬戶的方法。例如，邁克爾·米爾肯是20世紀(jì)80年代的垃圾債券大王，曾因欺詐而入獄，后來被特朗普赦免，他的傳統(tǒng)個(gè)人退休賬戶價(jià)值5.09億美元。

米爾肯的一位高級顧問拒絕回答問題：“因?yàn)楣蓟蛴懻撨~克·米爾肯的私人財(cái)務(wù)信息不是我們的慣例，所以我在這個(gè)問題上無法幫助你。”

羅姆尼在2012年的大選中敗北，但個(gè)人退休賬戶的披露引發(fā)的反感持久不退。懷登要求國會的調(diào)查部門調(diào)查此事。在2014年發(fā)布的一份具有里程碑意義的報(bào)告中，政府問責(zé)辦公室敲響了警鐘，發(fā)現(xiàn)巨型個(gè)人退休賬戶“與國會成立它的初衷背道而馳”。

國稅局官員告訴調(diào)查人員，聯(lián)邦政府正因“退休賬戶濫用”而損失越來越多的錢。美國政府問責(zé)局的調(diào)查人員指出了私募股權(quán)“激進(jìn)”的估值策略。雖然報(bào)告沒有提到蒂爾或他的PayPal聯(lián)合創(chuàng)始人，但報(bào)告闡述了創(chuàng)業(yè)公司創(chuàng)始人的股份如何被用來規(guī)避個(gè)人退休賬戶的繳款限額。國會調(diào)查員寫道：“個(gè)人可以通過在退休賬戶購買嚴(yán)重被低估價(jià)值的股票，來操縱繳費(fèi)限額?！?/p>

該報(bào)告估計(jì)，截至2011年，大約有300名納稅人的退休賬戶價(jià)值超過2500萬美元。這一細(xì)節(jié)在媒體和國會山莊引起了反響。很少有人知道，這些賬戶中的大多數(shù)與蒂爾的賬戶相比是微不足道的，蒂爾當(dāng)年的賬戶價(jià)值近16億美元。

一系列的改革建議隨之而來?，F(xiàn)在參議院財(cái)政委員會主席的懷登，已經(jīng)成為反對他所謂的“特權(quán)階層利用巨型羅斯個(gè)人退休賬戶，來獲取補(bǔ)貼和逃避稅款的不公平策略”的主要支持者。2016年，他發(fā)布了一項(xiàng)計(jì)劃，要求價(jià)值超過500萬美元的羅斯賬戶所有者從賬戶中取出資金。在退休行業(yè)和由共和黨人控制的參眾兩院的抗議聲中，懷登的提案無疾而終。

與此同時(shí)，美國國稅局在管理退休賬戶的努力中也陷入困境。該機(jī)構(gòu)曾一度建議國會禁止退休賬戶購買不在公開市場上交易的投資，如創(chuàng)始人股票。這也沒有什么下文。相反，國會開始削減國稅局的預(yù)算，使該機(jī)構(gòu)十多年來一直處于癱瘓狀態(tài)。

2009年，一個(gè)內(nèi)部團(tuán)隊(duì)建議稅務(wù)局，至少應(yīng)該收集退休賬戶中持有的非正統(tǒng)資產(chǎn)的數(shù)據(jù)。但是，該機(jī)構(gòu)花了五年多的時(shí)間才授權(quán)披露這些投資。即使如此，稅務(wù)局也只是要求稅單上寫明退休賬戶是否持有一家私營公司的股票，而不需要披露公司名稱或每股價(jià)格。

到2015年，稅務(wù)局正在努力處理由管理退休賬戶的公司送來的紙質(zhì)表格。該機(jī)構(gòu)沒有能力將它們數(shù)字化。又過了兩年，國稅局才開始以電子方式轉(zhuǎn)錄這些表格。

經(jīng)過多年的努力，稅務(wù)局表示，它終于在2019年準(zhǔn)備好了，可以使用這些數(shù)據(jù)來審計(jì)潛在的濫用者。但是真正的戰(zhàn)斗還沒有打響，就產(chǎn)生了很多爭議，比如，如何評估一個(gè)沒有公開交易的初創(chuàng)公司的股份，國稅局官員向國會調(diào)查員抱怨說，挑戰(zhàn)這種估值昂貴且耗時(shí)，它需要一小批專家來對抗財(cái)力雄厚的納稅人。

國稅局沒有對詳細(xì)的問題作出回應(yīng)。但正如ProPublica所報(bào)道的，在與超級富豪的稅務(wù)糾紛中，國稅局完全不占優(yōu)勢。

2016年，蒂爾成為罕見的為特朗普背書的硅谷巨頭

在蒂爾《從零到一》一書中，他認(rèn)為，財(cái)富的建立不是靠運(yùn)氣或不公平的優(yōu)勢，而是靠有眼光的投資者和創(chuàng)始人，他們比同齡人更有勇氣，在眾人都不看好的情況下，他們是領(lǐng)導(dǎo)者。

蒂爾用一整章的篇幅論述了保守秘密的重要性，他寫道：“每一個(gè)偉大的企業(yè)都是圍繞著一個(gè)不為人知的秘密而建立的。”

蒂爾的一個(gè)秘密是，他的財(cái)富不僅是靠頭腦建立起來的，也是靠大量的稅收減免。到2019年，蒂爾的持股已經(jīng)變得如此龐大和多樣化，以至于他的50億美元被分散在他的羅斯內(nèi)部的96個(gè)子賬戶中。

隨著財(cái)富的增長，蒂爾向共和黨政客和具有反稅議程的團(tuán)體投入了數(shù)百萬美元。2016年，他成為罕見的為特朗普背書的硅谷巨頭。

特朗普時(shí)代推動(dòng)了市場的繁榮，對蒂爾和他的羅斯賬戶來說是好事。2018年，他將他的羅斯管理公司從Pensco轉(zhuǎn)移到Rivendell，這是一家以托爾金的精靈圣地命名的家族信托公司。

在托爾金的幻想世界中，精靈可以在戰(zhàn)斗中被殺死或屈服，但他們不會因年老或疾病而死亡。蒂爾曾告訴人們，他希望能活到120歲。這可能有點(diǎn)樂觀，但他沒有氣餒，正在積極投資于抗衰老技術(shù)公司。美國證券交易委員會和稅務(wù)記錄顯示，他甚至把其中一些股票塞進(jìn)了他的羅斯賬戶。

假設(shè)每年有6%的適度回報(bào)，并且沒有提款，他的免稅金蛋在2087年可能價(jià)值約2630億美元，屆時(shí)蒂爾計(jì)劃慶祝他的120歲生日，這比他新祖國新西蘭目前的國內(nèi)生產(chǎn)總值還要大。

當(dāng)被問及活一個(gè)多世紀(jì)的問題時(shí)，蒂爾告訴《華盛頓郵報(bào)》：“有一個(gè)好消息和一個(gè)壞消息，壞消息是，如果你不相信好消息，你就沒有為退休儲蓄足夠的資金，很可能在貧困中度過你的大部分晚年?！?/p>

蒂爾說：“財(cái)務(wù)規(guī)劃，具有非常不同的特點(diǎn)?！?/p>

原標(biāo)題：《為特朗普背書的科巨頭，如何利用中產(chǎn)階級的退休賬戶給自己的50億資產(chǎn)免稅》

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