【寫在前面】

        津閩粵三大自貿(mào)區(qū)掛牌之后，上海自貿(mào)區(qū)如何保持先發(fā)優(yōu)勢？突破口之一，是金融改革開放。2015年第9期《中國金融》雜志，刊載了一篇中國人民銀行上?？偛扛敝魅渭嫔虾７中行虚L張新的署名文章，題為《深化上海自貿(mào)區(qū)金融改革》，詳述了上海自貿(mào)區(qū)金融改革的歷程、成績、經(jīng)驗，以及上海自貿(mào)區(qū)金改“3.0版”的六大重點。

        下文節(jié)選自《深化上海自貿(mào)區(qū)金融改革》一文，系張新關于上海自貿(mào)區(qū)金改“3.0版”六重點的論述。

繼續(xù)做改革開放的排頭兵和創(chuàng)新發(fā)展的先行者

        文‖張新

        在2015年全國兩會上，習近平總書記要求上海繼續(xù)當好全國改革開放的排頭兵、創(chuàng)新發(fā)展的先行者。上海要按照習總書記的指示，全力推動自貿(mào)區(qū)金改“3.0版”，加強上海自貿(mào)區(qū)與國際金融中心建設的聯(lián)動。未來工作的核心是，圍繞上海國際金融中心建設的各個要素，使資本項目可兌換得到全面有序?qū)嵤?，自貿(mào)區(qū)企業(yè)和金融機構境外融資全面放開，上海個人境外投資落地實施，上海金融市場實現(xiàn)與國際市場雙向開放，金融業(yè)準入擴大對內(nèi)對外開放，金融監(jiān)管的負面清單管理全面實施，以自由貿(mào)易賬戶系統(tǒng)為標志的各類強大的事中事后管理和金融安全系統(tǒng)全面到位，安全快速同步推進自貿(mào)區(qū)建設與上海國際金融中心建設。

        一是認真研究和落實新一輪上海自貿(mào)區(qū)金融改革方案。根據(jù)國務院近期印發(fā)的《進一步深化中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)改革開放方案》，新一輪金融改革方案由人民銀行會同有關部門和上海市政府制定另行報批。

        我們將積極提出改革開放建議，參與方案制定，做好方案落實的各項準備工作。

        （編注：關于上海自貿(mào)區(qū)金融改革方案的進展，上海市金融辦副主任吳俊在4月27日的發(fā)布會上曾透露，目前“一行三會”、外管局和上海市政府已經(jīng)形成了下一步深化金融創(chuàng)新的方案，正在走“報批程序”。）

        二是積極推進資本項目可兌換。今年，國際貨幣基金組織（IMF）將對特別提款權（SDR）貨幣籃子進行審查，貨幣自由使用是加入SDR的重要條件。因此，加快實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換既是國內(nèi)改革的需要，也是加快對開放的需要。按照國際貨幣基金組織的分類，資本項目包括7大類40個子項，目前我國完全可兌換或部分可兌換的有35項，不可兌換的僅有5項。爭取在上海率先實現(xiàn)資本項目可兌換，將大部分不可兌換項目和部分可兌換項目特別是有關資本貨幣市場與個人有關的項目轉(zhuǎn)換為可兌換項目。對風險較大的項目，嘗試開展限額內(nèi)可兌換試點。

        （編注：資本項目可兌換沒有絕對的固定標準，官方和民間機構發(fā)布的數(shù)據(jù)也不完全一致。前證監(jiān)會主席郭樹清在2012年的一次演講中曾提及，在IMF列出的資本項目40個子項中，中國的不可兌換項目只有4個子項，分別是“非居民在境內(nèi)發(fā)行股票類證券”，“非居民在境內(nèi)發(fā)行貨幣市場工具”，“非居民在境內(nèi)發(fā)行衍生產(chǎn)品”，“居民在境外發(fā)行衍生產(chǎn)品”。而且，這4項的前兩項，長期以來外國公司也沒什么這方面的需求；后兩項其實也已通過境外銀行在中國發(fā)行理財產(chǎn)品，以及境內(nèi)個人到境外開戶，實際上已經(jīng)實現(xiàn)了部分可兌換。）

        三是加快推進外匯體制改革。實施外匯“負面清單”管理模式，進一步簡化外匯行政審批，加強事中、事后管理。繼續(xù)深化跨國公司總部外匯資金集中運營管理和支付機構跨境外匯支付業(yè)務試點。推進特許兌換業(yè)務創(chuàng)新。探索對銀行由“規(guī)則監(jiān)管”向“原則監(jiān)管”轉(zhuǎn)變。

        （編注：在外匯體制改革落地前，對企業(yè)而言，上海自貿(mào)區(qū)的多項金改政策很難落地執(zhí)行。）

        四是盡快開展合格境內(nèi)個人境外投資業(yè)務（QDII2）的試點。目前，我國的住戶存款高達54萬億元，居民個人在全球配置資產(chǎn)的愿望與需求非常強烈。開展個人境外投資業(yè)務試點，正是順應這一需求的具體舉措。

        我們將按照國家的整體部署，推進這一業(yè)務。

        （編注：其實，這一試點推出前，很多有渠道有資源的國人，已經(jīng)通過各種渠道參與了全球資產(chǎn)配置，包括海外置業(yè)、投資海外資本市場等。個人境外投資業(yè)務（QDII2）試點，其實是打通個人境外投資正規(guī)渠道的嘗試。）

        五是全面推動銀行、證券和保險業(yè)對外開放。支持符合條件的民營資本在區(qū)內(nèi)設立自擔風險的金融機構。放寬外資進入金融服務業(yè)的投資限制，逐步擴大外資持股比例。支持建立包括黃金、外匯、證券、期貨、

        原油等在內(nèi)的面向自貿(mào)試驗區(qū)和國際的交易、清算、結算平臺。

        六是配合“一路一帶”國家戰(zhàn)略布局，全面推進人民幣跨境雙向使用。實行貿(mào)易、實體投資與金融投資三者并重，大力支持資本和人民幣走出去，拓寬境外人民幣的投資回流渠道，加快人民幣國際化步伐，提高人民幣跨境收支占本外幣跨境收支中的比例。支持境內(nèi)企業(yè)以人民幣對外貸款和投資，便利個人經(jīng)常項下跨境人民幣業(yè)務開展。加快建立跨境人民幣支付清算系統(tǒng)。

        （本文節(jié)選自2015年第9期的《中國金融》雜志，編注為澎湃新聞所加。）